מניות מכולת מתעלמים לעתים קרובות הזדמנויות השקעה, בשל הסביבה התחרותית, שיעורי צמיחה נמוכים ושולי רווח היסטוריים נמוכים.
עם זאת, הם נחשבים גם נגד מחזורי בטבע, כמו אחרים שאינם לצריכה קטגוריות. ללא קשר הנדנדה הכלכלית, הצרכנים עדיין צריך לקנות מזון. אמנם זה נכון, זה גם צריך להיחשב כי במהלך ההאטה הכלכלית, הצרכנים משנים הרגלי הקנייה שלהם מוצרים במחיר נמוך יותר, קליפ קופונים יותר לחפש את המחירים הטובים ביותר האפשריים. משמעות הדבר היא כי מניות מכולת הן מחזורי ונגד מחזורי, מה שהופך אותם קשה להעריך עבור המשקיעים. בואו נסתכל על סוגים אלה של מניות וכיצד משקיעים מעוניינים יכולים למיין את הטוב ביותר בקבוצה. (כדי ללמוד עוד, לקרוא עליות ומורדות של השקעות במניות מחזורי.)

- <->

מה לחפש
לא משנה אם אתה מחשיב מניות מכולת מחזורית או לא, חשוב להעריך כל חברה בנפרד ולא במצטבר. בתעשייה נרשמו שינויים במהלך 10 השנים האחרונות, ומנהיגי מחירים והבדלי מוצרים ושירותים התפתחו כאשר התחרות הישירה הופכת נפוצה יותר. כאשר מעריכים מניות מכולת, יש כמה גורמים שיש לקחת בחשבון: תחרות, תמהיל מוצרים, שוק היעד ומשא ומתן מחיר הספק.

->

תחרות
מבחינה היסטורית, כאשר השוליים הם נמוכים בעסקי המכולת, התחרות העזה יכולה להיות מס על קמעונאים. כמו חנויות חשמל בעלות נמוכה, כמו וול-מארט (סימול: WMT), להיכנס לשוק, לחץ נוסף מושם על המכולת המסורתית כמו KKR, אשר בעבר רק התחרו עם מכולת אחרים. מועדוני מחירים כמו קוסטקו (סימול: COST) ו- BJ של סיטונאות קלאב (BJ), הנהנים ממבחר מגוון של מוצרי הנחה, כולל מוצרי מכולת, מעמידים גם לחצים משמעותיים על המכולת הקמעונאית.

-> ->

מיקס מוצרים
אחת הדרכים עבור המכולת להגדיל את השוליים שלהם היא לכוון את השווקים עם מוצרים מיוחדים. מזונות אורגניים, אקזוטיים וייחודיים זכו להתעניינות מוגברת, כאשר הצרכנים דורשים מוצרים בריאים יותר. לדוגמה, כל מזון (WFMI) היה הצלחה כלשהי להמציא מחדש את המכולת. תמהיל המוצרים שלה מתמקד פריטים טריים ואורגניים נוטים להיות שולי רווח גבוהים יותר, אם כי פריטים מיוחדים יכול גם להיות רגישים להשפעות של הצריכה הפרטית מופחתת.

שוק היעד
שוק היעד של חנווני יכול להיות קשה להעריך, כפי שהוא יכול להשתנות עם הזמן. מנהיג במחיר נמוך, כמו ווין דיקסי (סימול: WINN), משווקת את עצמה מבחינה היסטורית כמציל-עלות, אך לאחר שעלתה מפשיטת רגל (היא הוגשה בשנת 2005), בשנת 2008 שינתה החברה כמה חנויות להציע מוצרים מתקדמים יותר לפי הסדר להתחרות בשוק זה.זה flip- flopping יכול להיות מבלבל, לא רק עבור הקונים אבל עבור המשקיעים גם כן.

מחיר משלוח משא ומתן
היכולת לנהל משא ומתן על מחירי הספק מגיע בדרך כלל עם הקונים הגדולים ביותר. בעסקי שולי רווח נמוכים, כמו מכירות מכולת, לענקים כמו וול מארט יש יתרון ברור, ואז הם יכולים להעביר את החסכונות האלה ללקוחות. זה נותן לחברה אפילו חדר משא ומתן יותר כאשר הסחורות לנוע גבוה יותר קמעונאים אחרים נאלצים להעביר את העלויות גדל על הלקוחות.

בשני זמנים טובים ורעים כלכלית, יש קבוצה של צרכנים אשר תמיד חנות עבור מצרכים על בסיס מחיר, אשר יכול להשוות לעמדה נוספת של כוח. חברות כמו וול מארט גם ליהנות מתערובת מוצר מגוונת והוא יכול לסמוך על קווי הצריכה האחרים כדי לאזן את כל blips במגמות מכולת. הם יכולים לכלול גם מוצרים מתקדמים כמו אורגניזמים, מבלי להתחייב להמציא את עצמם מחדש בשוק המכולת.

כיצד ומתי להשקיע
אם אתה מאמין כי מניות מכולת צריך להיות מסווג כמו מצרך הצרכן, רכישת מניות אלה במהלך ההאטה הכלכלית עשויה להיות לטובתך. (כדי ללמוד עוד, קראו את A Guide to Consumer Staples .)
תיאוריה זו מבוססת על האמונה כי המכירות והרווחים של אותן חברות אינן מושפעות לרעה על ידי צמצום הוצאות הצרכנים. לדוגמה, חברות מזון ומשקאות ומוצרי צריכה (סבון, סכיני גילוח) נוטים להיות נמוכים יותר ברשימה עבור הצרכנים לקצץ בהוצאות מופחת. עם זאת, אם אתה מאמין כי הקצה הקמעונאי של העסק מכולת היא מחזורית יותר, שקול לקנות את המניות באותו דפוס כמו עסקים קמעונאיים אחרים, כמו בגדים, נעליים וחומרה. המכירות והרווחים מהחברות הללו נוטות להתרחב כאשר ההוצאות הצרכניות מתעוררות ומתכווצות כאשר ההוצאות הצרכניות יורדות. (למידע נוסף, קרא את שימוש בהוצאה לצרכן כמחוון שוק )

ככל שהשוק התבגר, המרכולים הקמעונאיים אינם עוד קבוצה הומוגנית המוכרת מוצרים באותה דרך. בעוד שאתם עשויים לראות את אותם המותגים של חלב וביצים ברשתות מרובות, האופן שבו הם משווקים, ספקי השירותים מספקים את האופן שבו הם משולבים עם מגמות במוצרים חדשים יותר משתנה.

השורה התחתונה
השקעה במניות מכולת אינו שונה מאשר להשקיע בכל ענף אחר או מגזר. מחיר התחרות עבור מוצרים יכול להגביל את היכולת של המכולת להגדיל את השוליים, כך קמעונאים רבים הרחיבו את המוצר ואת השירות לערבב כדי להבדיל את עצמם. זה בטח בטוח להניח כי תמיד יהיו חנויות מכולת קמעונאית בעיר שלך, אבל הנוף השתנה באופן דרמטי התחרות היא עזה, אז לעשות את שיעורי הבית שלך ולקבל החלטות חכמות המבוססות על מחקר וניתוח שוק.