מתמטיקה היא בלב ליבה של שווקים וכלכלות, בין אם מדובר בתקציב פשוט או בחישוב תעריף להחלפת ברירת המחדל של אשראי. הפיזיקה השתמשה במתמטיקה כדי ליצור חוקים בסיסיים המסייעים לנו להודיע ​​לנו על היקום שלנו ולהסביר את מה שאנו רואים סביבנו. כאשר אחת התגליות האלה חשובה מספיק, היא הופכת לחוק. במאמר זה, נבחן את החוקים בהם אנו יכולים להשתמש כדי להסביר את היקום הפיננסי שלנו.

1. כל המדידות הן יחסית המדידות מתייחסות רק לאירועים אחרים. קרן נאמנות החוזרת 16% נשמעת טוב, אבל מה אם השנה השוק זחל ב -14% בדרך כלל? הרווחים יכולים לרדת ב -3% מתחת לציפיות האנליסטים, אך עדיין מייצגים עלייה של 5%, או אפילו לעלות על הציפיות פשוט על ידי פרסום הפסד נמוך מהצפוי של 10%. (למד כיצד מחושב מדד זה וכיצד הוא משמש לשפוט את ביצועי השוק תחזיות לרווחים: פריימר .)

   עם הנטייה הגוברת של וול סטריט והמדיה הפיננסית להפציץ משקיעים עם דמויות כותרות של תשומת לב כמו "XYZ מנפצת ציפיות אנליסטים" או "טנקים ZYX עם רבעון רביעי חלש", חשוב להבין כי הנתונים האלה אולי לא אומר לך כלום. אם משקיע מאושר עם יסודות החברה, אז הפסד רבעוני או רווח חלש הוא רק מכה קטנה בדרך ארוכה - זה יכול אפילו להציג הזדמנות לקנות. (למידע נוסף ב מה הם יסודות? )

   באותו אופן, אין אמת מידה היא מידה אוניברסלית, אבל הוא רק שימושי ביחס למה שאתה מודד. אין טעם למדוד קרן מנוהלת באופן אגרסיבי כנגד ה- S & P 500, משום שקרן אגרסיבית צריכה לעלות על S & P בשווקים השוורים, וחסרת ביצועים בשווקים דוביים. במקום זאת, המשקיעים צריכים למדוד דברים כאלה עם מדדים המתואמים מאוד - מדידת קרן אגרסיבית כנגד כל קרנות אגרסיביות אחרות - כדי לקבל מידע משמעותי.

2. העתיד אינו ידוע אנליסטים, פרשנים בשוק ומשקיעים ממוקדים היטב על העתיד. כך אנחנו בסופו של דבר עם חברות מסחר במכפילים מגוחכים של הרווחים שלהם - המשקיעים לא משלמים עבור החברה כפי שהיא, אבל כפי שהם רואים את זה להופיע בעתיד. לרוע המזל, העתיד הוא בלתי מוכר, וזה נעשה יותר ויותר כך רחוק יותר אתה מנסה להסתכל. זה יש שלושה יישומים מעשיים לשוק:

   • תיק שלך לפעמים משקיעים ערך ניתנים היפרבול, דבר המציע חברה טובה ניתן לקנות, לשים במגירה ונשכח במשך 20 שנה. אמנם זה עשוי להתברר נכון, זה מוסיף סיכון מיותר לתיק שלך. מכיוון שהעתיד אינו ברור, המשקיעים צריכים לבדוק את אחזקותיהם מדי שנה כדי לראות אם יש אינדיקציה לכך שהחברות שבבעלותם משתנות לרעה.אירועי ברבור שחורים שמנקזים תיק לא תמיד נמנעים, אבל הירידה ארוכת הטווח של החברה מתבטאת גם השנה. אתה לא יכול לחזות את העתיד, אבל אתה יכול להסתכל על החברה שלך עכשיו ולהחליט אם אתה עדיין רוצה להחזיק אותו בשנה הבאה. (למידע נוסף ב מאגר אסטרטגיות איסוף )
   • אנליסטים קח ציפיות אנליסטים עם גרגר גדול של מלח. לאחר יום מאי, השתנו המודלים העסקיים של מרבית הברוקרים מהתמקדות בעמלות לשירותים בנקאיים מוסדיים. משמעות הדבר היא שעידן האנליסט העצמאי הסתיים. במקום זאת, יש לך אנליסטים כותבים דוחות עבור חברות אשר לקוחות של בית התיווך שלהם, הגדרת ניגוד אינטרסים ניכר. אנליסטים יכולים לעודד לחזות עתיד ורוד עבור לקוח גם אם המחקר שלהם מציע אחרת. זה לא אומר שכל מחקר האנליסטים הוא חסר תועלת, אבל דפי ההמלצה עם התחזיות הנעלות צריכים להיות קרועים לפני הקריאה.
   • ירי כוכבים חשוב לחשוב לפני רכישת P / E מכפילים גבוהים. כאשר חברות להתחיל להיכנס גבוה 20s ב P / E מכפילי זה בעצם אומר שזה ייקח שני עשורים כדי שתוכל להחזיר את ההשקעה הראשונית שלך - זה אם החברה ממשיכה בדיוק כפי שהיא. כאשר המשקיעים קונים למכפילים גבוהים, הם מאמינים שהחברה תמשיך להשתפר, להחזיר את ההשקעה ועוד תוך זמן קצר יותר.

     הסיכויים הם מוערמים נגד זה כמו חברות, גם חברות עם מוצר חדש חם, בדרך כלל לעקוב אחר מחזור הצמיחה שבו שלב הצמיחה המהירה היא רק חלק קטן. אפילו המוצרים המהפכניים ביותר רוויים את השוק הזמין לאורך זמן וצמיחה ברווחים מאטה. אז, לחשוב פעמיים לפני רכישת חברה מסחר רווחי 30 פעמים שעשוי להשאיר אותך מחכה לאורך כל זיקנה לתשלום. זה בסדר לשים הון סיכון על כמה ענקים פוטנציאליים עתידיים, אבל אתה לא צריך למנף את תיק שלם על הנתיב העתידי של כוכבים נופלים. (האם יש לך את התמהיל הטוב ביותר של השקעות? גלה כיצד לוודא, לבדוק מייג 'ור Blunders בתיק עבודות ו איך מסוכן הוא תיק שלך?

3. כל הכלכלות שווקים נמצאים בתנועה יחסית איינשטיין ואחרים נתנו לנו יקום שבו הגלקסיות נעות בעודן מפעילות כוחות זו על זו. ביקום הפיננסי, יש לנו את הכלכלות של מדינות שונות להתרחב קבלנות, ולהשפיע על הכלכלות סביבם. למרות שאנו יכולים לומר אחד הכלכלה הוא לעומת אחר, קשה לבודד אחד מן האחרים. היקף ההון לטווח קצר בעולם הוא סופי יחסית, ואם משק אחד יראה עלייה, כלכלה אחרת תחווה מחסור יחסי.

   החלק הטוב ביותר של שוק זה הוא כי תמיד יהיו הזדמנויות השקעה בחלקים מסוימים של העולם, גם אם השוק המקומי שלך הוא overvalued. למרבה הצער, יש downside כדי רשת של הכוחות המרכיבים את הסחר העולמי. אם בועה ספקולטיבית מאיצה באופן מסוכן חלקים מסוימים של השוק העולמי, אז את המרקם הכלכלי כולו יכול להיות מעוות.כאשר התפוצצות הבועה הוא משאיר חור שחור של בירה הרוסה כמו משבר המשכנתא או ההתרסקות של 1929. עם זאת, האינטראקציה של כלכלות הביאה לשגשוג הרבה יותר מאשר נזק במשך אלפי שנות מסחר. (לפרטים נוספים, ראה 4 גורמים בצורת שוק מגמות )

לשבור את חוקי הפיזיקה למרות הפיזיקה והכלכלה שניהם מדברים בשפה של מתמטיקה, יש הבדל אחד בלתי מתפשר - ההתנהגות האנושית יכולה לשנות את חוקי השוק, בעוד שאנחנו עדיין לא מצאו דרך לשבור את חוקי הפיזיקה. משמעות הדבר היא כי תצפיות, אסטרטגיות מסחר ותיאוריות השוק עשוי להחזיק מעמד זמן רב ואז פתאום להיכשל. ישנם מקרים רבים שבהם קבוצות, ממשלות ואפילו אנשים יש warped או מושעה את הפונקציות הטבעיות של השוק. אלמנט כאוטי זה של ההתנהגות האנושית הוא מה שיוצר את הסיכון ואת התגמולים שהופכים את ההשקעה מרגש כמו חורים שחורים, שברי חלקיקים ותיאוריות קוונטיות של הפיזיקה.