ה- Fidelity Select Health Care ("FSPHX") משקיעה במניות מגזר הבריאות המקומי והבינלאומי במגוון רחב של תעשיות. המשקיעים המנתחים את הקרן הזו לביצועים, לסיכונים ולהתאמתם צריכים לשקול את ערכי הסיכון המהווים יסודות בסיסיים בתורת התיק המודרנית (MPT) ובנתונים סטטיסטיים שימושיים אחרים. הנתונים הסטטיסטיים האלה מנתחים את הקרן יחסית למדד השוואת ביצועים, ומורנינגסטאר משתמשת במדד מורגן סטנלי קפיטל אינטרנשיונל בכל מדינה עולמית מדד החזר נומינלי כמו השוואה בסיסית עבור FSPHX. נתוני התנודתיות והמתאם מצביעים על סיכון תנודתיות מוגבל וקורלציה נמוכה לשווקים הרחבים עם תשואות גבוהות מתואמות סיכון.

->

סטיית תקן

סטיית התקן מודדת את השונות של תשואות התיק לאורך זמן, מה שמראה את רמת הסיכון מתנודתיות, וערכים גבוהים משמעותם שערך התיק משתנה במידה ניכרת. Morningstar מחשבת מדד זה באמצעות נתוני החזר היסטורי היסטוריים. במהלך שלוש, חמש ו -10 שנים תקופות שהסתיימו במרץ 2016, FSPHX היו סטיות תקן של 16. 88, 15. 46 ו - 16. 09, בהתאמה. במהלך אותן תקופות, מדד המדד היה תשואות של 12. 04, 13. 72 ו - 17. 07%. FSPHX היה תנודתי יותר בצניעות מאשר המדד בשנים האחרונות, אם כי למעשה היה פחות תנודתי בטווח הארוך. ערכים אלה אינם מצביעים על סיכון יוצא דופן.

-> ->

R-squared

R- מרובע מודד מתאם בין תשואות הקרן ואת תשואות הסמן באמצעות ניתוח רגרסיה. הערך הגבוה ביותר הוא 100%, דבר המצביע על כך שכל התנועות במחירי הקרן מוסברות על ידי תנודות בשוק. ל- FSPHX היו ערכי R-squared של 39. 11, 48. 31 ו- 58. 94% במהלך שלוש, חמש ו -10 שנים שהסתיימו במרץ 2016, כלומר שינויים בתשואות הקרן מושפעים במידה רבה מגורמים שאינם תנועות - מדד מדד.

ביתא

בטא הוא מדד התנודתיות המודד את הקשר בין תשואות הקרן לבין אלה של הסמן. ביתא של 1 מציין כי התשואות ההיסטוריות היו תנודתיים באותה מידה לאלו של השוק בכללותו, בעוד ערכים גבוהים מצביעים על תנודתיות רבה יותר. ביתא נאמר למדוד את הסיכון השיטתי, כלומר הסיכון הגלום במניות המבוססות אך ורק על יחסיו עם השוק בכללותו. ל- FSPHX היו מקדמי בטא של 0. 88, 0. 78 ו- 0. 73 לתקופות שלוש, חמש ו -10 שנים שהסתיימו במרץ 2016. ביתא מתחת ל -1 מצביע על כך שהקופה הייתה פחות תנודתית ממדד הביצועים, אם כי נמוכה R-squared עולה כי אין קשר חזק בין הביצועים של השניים.

יחס הכידה כלפי מעלה / למטה

יחסי הלכידה כלפי מעלה והירידה מודדים את המידה שבה תשואות הקרנות החודשיות משקפות את תשואות הסמן בשוקי השור או הדוב.יחסי הלכידה כלפי מעלה חלים רק על חודשים שבהם נוצרות תשואות חיוביות, בעוד ששיעורי לכידה כלפי מטה חלים רק על חודשים שבהם היו הפסדים. במהלך שלוש, חמש ו - 10 שנים שהסתיימו במרץ 2016, FSPHX היה יחס לכידת הפוך של 114. 08, 109. 69 ו 90. 96%, כלומר הקרן השתפרה על שוקי הצמיחה בשנים האחרונות, אך לא בעשור הקודם כמו שלם. יחס לכידת downside על פני שנים אלה היו 32. 18, 39. 92 ו 53. 93%, המציין הגנה מסוימת נגד downside. כאשר השוק ירד, FSPHX נטו לא ליפול בצורה תלולה.

יחס אלפא ושאר

יחס Alpha ו- Sharpe הם מדדים שעוקבים אחר תשואות המותאמות לסיכון על סמך מדדי הסיכון לעיל. אלפא היא מדידת התשואות מעל אלה הצפויות, בהתבסס על ביצועים ביצועים וביטא. אלפא חיובי מציין שמנהלי הקרן מוסיפים ערך מעבר לזמינות מהמעקב המדדי הפשוט. FSPHX היה אלפא של 13. 75, 13. 22 ו -34 על פני שלוש, חמש ו -10 שנים תקופות שהסתיימו במרץ 2016, כל אשר מעידים על אסטרטגיה מוצלחת נהיגה חוזר מעולה לאחר התאמת התנודתיות. יחס Sharpe מודד החזרים המותאמים לסיכון התנודתיות, כאשר קרנות תנודתיות גבוהות המחייבות תשואות טובות יותר כדי להתגבר על הסיכון הנוסף המוטל. יש להשוות את היחס לסמן או לקרן אחרת כדי להיות בעל משמעות. במהלך שלוש, חמש ו -10 שנים תקופות שהסתיימו במרץ 2016, FSPHX היו יחסי Sharpe של 1. 13, 1. 16 ו - 0. 71, בהתאמה, ואילו היחס המקביל מדד מדד היו 0. 5, 0. 43 ו .26 על פני כל שלושת הזמנים, פרופיל התשואה המותאמת לסיכון של הקרן היה טוב יותר.