המילה "לחנוק" מעלה תמונות רצחניות של נקמה. עם זאת, חנק בעולם של אפשרויות יכול להיות גם משחרר משפטי. במאמר זה, נראה לך איך להשיג חזקה להחזיק את האסטרטגיה לחנוק.

אפשרות לחנוק היא אסטרטגיה שבה המשקיע מחזיקה עמדה הן בשיחה לשים עם מחירי השביתה שונים, אבל עם אותו בגרות ונכס הבסיס.

אסטרטגיה אחרת אפשרות, אשר דומה למדי במטרה לחנוק, הוא straddle. A straddle נועדה לנצל את המהלך של השוק הפוטנציאלי המהיר במחיר על ידי בעל סוחר יש אפשרות להתקשר עם שניהם מחיר השביתה אותו ואת תאריך הפדיון. בעוד הן של straddle ו לחנוק יצא החוצה כדי להגדיל את הסיכויים של סוחר להצלחה, לחנוק יש את היכולת לשמור גם כסף וגם זמן לסוחרים לפעול על תקציב הדוק. (למידע נוסף על straddles, קרא אסטרטגיה Straddle גישה פשוטה לשווק נייטרלי .)

-> ->

סוגי Strangles כוחו של כל חנק ניתן למצוא כאשר השוק נע לצדדים בתוך טווח תמיכה מוגן היטב. A ו שיחת יכול להיות ממוקם אסטרטגית כדי לנצל את אחד משני תרחישים:

• אם השוק יש פוטנציאל לעשות כל תנועה פתאומית, או ארוך או קצר, ואז לשים שיחה ניתן לרכוש כדי ליצור "לחנוק ארוך" עמדה.
• אם השוק צפוי לשמור על הסטאטוס קוו, בין רמות התמיכה והתנגדות, אזי ניתן למכור רווח ושיחה כדי להרוויח מהפרמיה; זה ידוע גם בשם "חנק קצר".

- לא משנה איזה חנקים אלה אתה יוזם, ההצלחה או הכישלון של זה מבוסס על המגבלות הטבעיות כי האפשרויות באופן טבעי יש יחד עם השוק הבסיסי של היצע ההיצע והביקוש.

גורמים המשפיעים על כל Strangles

ישנם שלושה הבדלים מרכזיים כי חנק יש מן הדודנים שלהם לפרד: Out-of-the- כסף אפשרויות

ההבדל העיקרי הראשון הוא העובדה חנקים מבוצעים באמצעות מחוץ לכסף (OTM) אפשרויות. אופציות OTM עשויות להיות עד או אפילו יותר מ -50% פחות יקר מאשר שלהם ב-כסף (ATM) או ב- the-money (ITM) עמיתים אפשרות. זה בעל חשיבות משמעותית בהתאם לכמות ההון סוחר ייתכן לעבוד עם. אם סוחר יש לשים לחנוק ארוך על, אז ההנחה מאפשרת להם לסחור בשני צידי הגדר ב 50% מהעלויות של לשים על straddle ארוך. אם סוחר הוא החליט לשים קצר straddle על, אז הם אוספים הפרמיה פחות 50% בעוד עדיין נחשף לבעיה של אובדן בלתי מוגבל כי אופציות המכירה חושף סוחר.

סיכון / תגמול של תנודתיות מוגבלת

הבדל מפתח שני בין חנק לבין פצע הוא העובדה כי השוק לא יכול לזוז בכלל.מכיוון שהחנק כרוך ברכישה או מכירה של אופציות שהן OTM, קיימת חשיפה לסיכון שייתכן שלא יהיה שינוי מהותי מספיק בנכס הבסיס כדי להפוך את השוק לזז מחוץ לטווח התמיכה והתנגדות שלו. עבור אותם סוחרים כי הם הרבה זמן לחנוק, זה יכול להיות נשיקת המוות. עבור אלה קצרים החנק, זה בדיוק סוג של תנודתיות מוגבלת הדרושים כדי שיוכלו להרוויח. שימוש בדלתא

לבסוף, האפשרות היוונית דלתא מעקב התנודתיות משחק תפקיד משמעותי בעת ביצוע רכישה חנק שלך או החלטות מכירה. דלתא נועדה להראות עד כמה השינויים בשווי האופציה משתנים ביחס לנכס הבסיס שלה. אפשרות OTM עשויה להעביר 30% או $ 0. 30 עבור כל מהלך של $ 1 בנכס הבסיס. זה יכול להיקבע רק על ידי בדיקת דלתא של אפשרויות ייתכן שתרצה לרכוש או למכור. אם אתה ארוך לחנוק, אתה רוצה לוודא שאתה מקבל את המהלך המקסימלי ערך האופציה עבור פרמיה אתה משלם. אם אתה קצר לחנוק, אתה רוצה לוודא כי הסבירות של האפשרות שפג תוקפו, כפי שצוין על ידי דלתא נמוכה, יהיה לקזז את הסיכון הבלתי מוגבל. (כדי לרענן כיצד להשתמש ביוונים בעת הערכת אפשרויות, קרא את

השתמש ביוונים כדי להבין אפשרויות שלנו אפשרויות יוונים הדרכה.) The Strangle

A לחנוק ארוך כרוך רכישה ומכירה בו זמנית של לשים להתקשר במחירים שונים השביתה. אופן קביעת מחירי השביתה השונים הוא מעבר להיקף המאמר. ניתן להשתמש במספר עצום של אפשרויות המסתובבות סביב תנודתיות, אינדיקטורים של קניית יתר / מכירת יתר או ממוצעים נעים. בדוגמה הבאה, אנו רואים כי האירו פיתחה תמיכה כלשהי ב $ 1. 54 אזור התנגדות ב $ 1. באזור 5660. מקור: TradeNavigator. com

סוחר ארוך להחניק יכול לרכוש שיחה עם מחיר השביתה של $ 1. 5660 ו לשים עם מחיר השביתה של 1 $. 54. אם השוק פורץ דרך $ 1. 5660 מחיר, השיחה הולכת ITM; אם זה מתמוטט ושובר $ 1. 54, לשים את ITM.

בתרשים המעקב אנו רואים כי השוק שובר כלפי מעלה, ישר דרך $ 1. 5660, מה שהופך את השיחה OTM רווחית. תלוי כמה עולה אפשרות לשים, זה יכול להיות נמכר בחזרה לשוק כדי לאסוף כל מובנית פרמיה או המוחזקים עד פקיעת תוקפו של ערך.

מקור: TradeNavigator. > 5660 הם ומכר לשים ב $ 1. 54. פעם את השוק שובר את $ 1. 5660 מחיר השביתה, את השיחה שנמכרה חייב להיות קנה בחזרה או סוחר הסיכון החשיפה להפסדים בלתי מוגבל במקרה השוק ממשיך לעלות במחיר.

מקור: TradeNavigator. com

פרמיה זה שמרו ממכירת $ 1. 54 עשוי או לא יכול לכסות את כל ההפסד שנגרם על ידי צורך לקנות בחזרה את השיחה. עובדה אחת היא בטוחה: פרמיה לשים יקטין חלק ההפסדים כי הסחר נופל במקרה זה.האם השוק שבר את $ 1. 54 שביתה מחיר, ולאחר מכן את השיחה שנמכרה היה לקזז כמה הפסדים כי היה מתרחש. קיצור חנק הוא אסטרטגיה נמוכה תנודתיות, נייטרלי בשוק, כי יכול רק לשגשג בשוק מגביל טווח. היא עומדת בפני בעיה הליבה שמחליפה את יכולת הפרמיה שלה. זה יכול לקחת אחת משתי צורות:

בחירת טווח קרוב מאוד כדי לאסוף פרמיה יקר עם הסיכויים לטובת השוק לפרוץ את טווח

לקטוף כזה טווח גדול כי כל פרמיה קטנה שנאסף הוא קטן באופן לא פרופורציונלי לעומת הסיכון הבלתי מוגבל עם אופציות מכירה

מסקנה

• מסחר סתמי, בשתי צורות ארוכות וקצרות, יכול להיות רווחי. זה לוקח תכנון זהיר כדי להתכונן גם בשוקי התנועות הגבוהות והנמוכות כדי לגרום לזה לעבוד. לאחר התוכנית בהצלחה לשים במקום, ואז ביצוע של קנייה או מכירה OTM מעמיד שיחות הוא פשוט. אין צורך לבחור את כיוון השוק; השוק פשוט מפעיל את הצד המוצלח של הסחר החונק. זהו האולטימטיבי להיות פרואקטיבית כאשר מדובר בקבלת החלטות המסחר.