a:

ניתוח יסודי הוא השיטה של ​​ניתוח חברות על בסיס גורמים המשפיעים על הערך הפנימי שלהם. יש שני צדדים לשיטה זו: כמותית ואיכותית. הצד הכמותי כולל התייחסות לגורמים שניתן למדוד באופן מספרי, כגון נכסי החברה, התחייבויותיה, תזרים המזומנים, ההכנסות ורמת מחיר לרווחים. המגבלה של ניתוח כמותי, לעומת זאת, היא כי זה לא לתפוס את ההיבטים של החברה או סיכונים בלתי ניתנים למדידה על ידי מספר - דברים כמו הערך של מנהל או את הסיכונים של החברה להתמודד עם בעיות משפטיות. הניתוח של הדברים האלה הוא הצד השני של ניתוח יסודי: הצד האיכותי או הצד הלא-צדדי.

-> ->

למרות שקשה יותר לנתח, הגורמים האיכותיים הם חלק חשוב של החברה. מאחר שהם לא נמדדים במספר, הם מייצגים יותר כוח שלילי או חיובי המשפיע על החברה. אבל לחלק מהגורמים האיכותיים האלה תהיה השפעה רבה יותר, וקביעת היקף ההשפעות הללו היא מה שמאתגר. כדי להתחיל, לזהות קבוצה של גורמים איכותיים ולאחר מכן להחליט אילו גורמים אלה מוסיפים ערך לחברה, ואילו גורמים אלה להפחית ערך. לאחר מכן לקבוע את החשיבות היחסית. התכונות שאתה מנתח ניתן לסווג כבעל השפעה חיובית, השפעה שלילית או השפעה מינימלית.

הדרך הטובה ביותר לשלב ניתוח איכותי לתוך ההערכה שלך של החברה היא לעשות את זה ברגע שיש לך לעשות ניתוח כמותי. המסקנה שאתה בא על הצד האיכותי יכול לשים ניתוח כמותי שלך לתוך פרספקטיבה טובה יותר. אם כאשר מסתכלים על מספרי החברה ראית סיבה טובה לקנות את החברה, אך לאחר מכן מצא תכונות שליליות רבות, ייתכן שתרצה לחשוב פעמיים על קונה. תכונות שליליות עשויות לכלול תביעות אפשריות, לקוחות פוטנציאליים של R ו- D או של מועצת מנהלים מלאה. המסקנות של ניתוח איכותי שלך או מאשש מחדש או להעלות שאלות על המסקנות של ניתוח כמותי שלך.

ניתוח בסיסי הוא לא פשוט כמו להסתכל על מספרים ומחשוב יחסי; חשוב גם להסתכל על השפעות ואיכויות שאין להם ערך מספר.

לקריאה נוספת, ראה מדריך למלאי אסטרטגיות איסוף , ניהול תחת המיקרוסקופ ו- ספירת יתרון תחרותי .