אלטמן Z- ניקוד משמש ניתוח יסודי כדי לאמוד את הבריאות הפיננסית של החברה. הוא משמש להערכת הסבירות של החברה לפשיטת רגל ומורכב מחמישה יחסי ביצועים שנאספו לשורה אחת.
ציון ה- Z של אלטמן מחושב על-ידי שקלול חמשת היחידות והוספתן יחד. הנוסחה לחישוב ציון Z אלטמן היא להכפיל 1. 2 על ידי הון חוזר לסך הנכסים, 1. 4 על ידי עודפים לסך הנכסים, 3. 3 על ידי הרווחים לפני ריבית ומסים לסך הנכסים, 0. 6 לפי השוק היוון לסך ההתחייבויות ו -1 במכירות לסך הנכסים, ולאחר מכן הוספתן יחד.
ניתן להשתמש בו בניתוח יסודי על ידי ניתוח הערך של Z- ציון עבור חברה. ישנם הנחיות לפרש Z- ציון של החברה. בדרך כלל, חברה שיש לה ציון Z מתחת 1. 8 עולה כי לחברה יש סיכוי גבוה יותר של הכותרת לפשיטת רגל. Z- ציון בין 1. 8 ו 3 הוא אזור אפור סטטיסטי. כאשר Z- ציון של החברה הוא מעל 3, זה מצביע על כך הוא אזור בטוח החברה צפויה להיות פונה לפשיטת רגל.
לדוגמה, נניח שמנתח רוצה לחשב את ציון Z אלטמן עבור חברת ABC. הערכים ליחסים הם 0. 5 עבור הון חוזר לסך הנכסים, 0. 4 עבור עודפים לסך הנכסים, 0. 15 עבור רווחים לפני ריבית ומסים לסך הנכסים, 2. 5 עבור שווי שוק לסך ההתחייבויות ו- 0 3 למכירות מסך הנכסים. ציון ה- Z עבור חברת ABC הוא 3. 46 (1. 2 * 0. 5 + 1 4 * 0 4 + 3. 3 * 0. 15 + 0. 60 * 2. 5 + 0. 3 * 1) . לכן, החברה ABC נמצא באזור בטוח ולא צפוי ראש פשיטת רגל.
-> -איזה מידע עלי להסתכל על חברה ציבורית לשימוש בניתוח יסודי?
ללמוד מה המידע חשוב בניתוח היסוד של חברה ציבורית וכיצד להשתמש בו כדי להעריך את העסק של החברה ואת הערך שלה.
כיצד אני לוקח בחשבון גורמים איכותיים בעת שימוש בניתוח יסודי?
ניתוח יסודי היא השיטה של ניתוח חברות בהתבסס על גורמים המשפיעים על הערך הפנימי שלהם. יש שני צדדים לשיטה זו: כמותית ואיכותית. הצד הכמותי כולל התייחסות לגורמים שניתן למדוד באופן מספרי, כגון נכסי החברה, התחייבויותיה, תזרים המזומנים, ההכנסות ורמת מחיר לרווחים.
האם עדיף להשתמש בניתוח יסודי, ניתוח טכני או ניתוח כמותי כדי להעריך החלטות השקעה לטווח ארוך בשוק המניות?
להבין את ההבדל בין ניתוח בסיסי, טכני וכמותי, וכיצד כל מדידה מסייעת למשקיעים להעריך השקעות לטווח ארוך.