השקעות נדל"ן להשקעה (REIT), אשר קונים ומוכרים נכסים, להשתמש שיעורי היוון בשתי דרכים עיקריות כדי להגדיר את התיקים שלהם. הראשון הוא בקביעת הסיכון. הסיכון הנלווה לכל השקעות הנדל"ן חייב להיחקר ביסודיות. עם זאת, נכסים עם שיעורי היוון גבוהים נוטים להיות מסוכנים יותר. השני הוא למצוא נכסים, שהם מועמדים רכישה פוטנציאליים, כמו גם נכסים שהם כבר הבעלים, אשר עשויים להיות מועמדים למכירה. שיעורי ההיוון משמשים כלי שימושי להשוואה בין הערך והנכסים הפיננסיים הנגזרים מהבעלות על נכסים שונים.
ריט שונים מובנים אחרת, עם מטרות שונות ורמות של סובלנות הסיכון. מטרתם של כמה קרנות הון סיכון היא לשמור על שיעור היוון ממוצע, שהוא בטווח שזיהו כרצוי. מנהלים מפקחים על שיעורי ההיוון והרווחיות הכוללת של ההשקעות. אם נכס שנרכש עם שיעור היוון גבוה יותר גדל בערך, ושיעור ההיוון ירד, הוא עשוי להיות מועמד למכירה. אם שיעור ההיוון הממוצע של תיק נופל מעל או מתחת לטווח הרצוי, מנהלים יכולים לבחון אחזקות ולחפש מועמדים לקנות או למכור כדי להתאים את שיעור הממוצע בהתאם.
תרחיש אידיאלי עבור מנהלי REIT הוא כאשר הם יכולים לקנות נכסים עם שיעורי היוון גבוהים, אשר מעריכים אז ערך במהירות ולכן כמות הזמן התיק שלהם מחזיקה נכס היוון גבוה מופחת, המאפשר כדי לשמור על שווי הממוצע הממוצע שלהם בטווח נמוך יותר, פחות מסוכן. החל משנת 2015, תיק ריט עם שיעור היוון ממוצע של 5% ונכסים מניבים קבועים, ייחשבו לסיכון נמוך יחסית להשקעות נדל"ן אחרות. ככל ששיעורי היוון מעלים את הסיכון שמקורות ההכנסה עשויים להיות קצרי מועד, או שמא נכס עלול לאבד ערך, גם הוא נע גבוה יותר.
כיצד מנהלים הקרן משתמשים במתאם ליצירת מגוון תיקי השקעות?
לקרוא כיצד מנהלי קרנות השקעה עכשוויות משתמשים במושג המתאם כדי להוסיף פיזור בין הנכסים בתיקיהם.
מהו מדד משוקלל באותיות רישיות?
למד על מדד משוקלל באותיות רישיות וכיצד לחשב את הערך של מדד משוקלל באותיות רישיות באמצעות דוגמה פשוטה.
כיצד אוכל להשתמש באותיות רישיות בשוק כדי להעריך מלאי?
לברר כיצד שווי השוק משפיע על ההערכה בניתוח יסודי, אשר יחסי שווי להשתמש שווי השוק וכיצד השוק משפיע על האסטרטגיה.