a:

תזרים המזומנים החופשי לפירמה, או FCFF, מודד כסף וזמן תוך שימוש בנכסים וברווחים לטווח קצר ולזמן ארוך לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) החישובים שלה. FCFF עצמו משמש למדוד את הסיכון המשקיעים פונה לקבל החזר על ההשקעה שלו.

FCFF לחברה מודד את הכסף שיש לחברה כדי לשלם למשקיעים לאחר שהחברה משלמת את עלות העסק שלה ומשקיעה בנכסים קצרים וארוכים טווח כגון מלאי וציוד, בהתאמה. המשקיעים כוללים הן בעלי המניות והן מחזיקי האג"ח. המשוואות הבאות יכולות לשמש לחישוב FCFF:

- - ->

תזרים מזומנים חופשי לפירמה = (הכנסה נטו) + (עמלות שלא במזומן) + (ריבית) x (שיעור מס 1) - (השקעות בנכסים לזמן ארוך) הון)

תזרים מזומנים חופשי לפירמה = (תזרים מזומנים מפעילות) + (ריבית) x (1 - שיעור מס) - (השקעות בנכסים לזמן ארוך)

תזרים מזומנים חופשי לפירמה = לפני ריבית ומסים) x (שיעור מס 1) + (פחת) - (השקעות בנכסים לזמן ארוך) - (השקעות בהון חוזר)

-) 1 (- תזרים מזומנים חופשי לפירמה =) רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (x) שיעור מס 1 (+) פחת (x) שיעור מס (-) השקעות לטווח ארוך נכסים) - (השקעות בהון חוזר)

כפי שניתן לראות מתוך ארבעת המשוואות לעיל, FCFF משתמשת הן בחישוביה והן בהשקעות קצרות וארוכות. זה עוזר ללכוד את המדידה של זמן. בנוסף, כל רכיב של משוואות FCFF הוא מעל פרק זמן מסוים, כך שניתן לחשב את FCFF חודשי, רבעוני או שנתי בהתאם מסגרת הזמן המשקיע רוצה להשתמש.

FCFF מודד כסף באמצעות שימוש במידע פיננסי בכל אחד ממרכיביה. כל סוגי הרווחים, מהרווח הנקי ל - EBITDA, מודדים את הכסף שהחברה עושה על פני תקופת הזמן שנקבעה. כל חיובי noncash כולל ריבית ופחת מתווספים בחזרה ללכוד את תזרים המזומנים בפועל של העסק. מאז הכסף החברה משתמשת להשקעות לא ניתן לשלם למשקיעים בצורה של מזומנים, אלה מנוכות מהמשוואה.

למרות FCFF היא מידה כספית של כמה כסף זמין למשקיעים, זה אינדיקטור גדול של הסיכון. אם FCFF הוא נמוך או שלילי, זה יכול להיות איתות ההשקעה אינה בטוחה כי יש גם החזר נמוך או לא לחזור. כמות גבוהה של FCFF יכולה להיות איתות שיש סיכון נמוך וההשקעה היא הזדמנות טובה.