a:

מחזור ההמרה במזומן (CCC) הוא מדד לנזילות המראה את מהירותה (או לאט) של החברה במחזוריות בין תזרים מזומנים לבין תזרימי מזומנים. זהו מדד חשוב עבור המשקיעים לשקול, כי כמות הזמן שחברה מאפשרת לעבור בין ביצוע תשלומים הדרושים וקבלת תזרימי הכנסה חדשים ממכירות הוא אינדיקציה של איך מנוהלת היטב החברה היא כלכלית. היא יכולה להשפיע באופן משמעותי על כושר הפירעון הכולל של החברה ועל יכולתה להשתמש בהון החוזר ביעילות לצמוח ולהרחיב את עסקי החברה.

ה - CCC עוקב אחר זרימת הכסף באמצעות הוצאות התשלומים הנדרשות עבור מלאי וחשבונות (AP) לחלק ההכנסות מהמחזור שסופקו על ידי מכירות וחייבים (AR). המחזור בוחן את משך הזמן שנדרש לחברה למכור מלאי בהישג יד, את הזמן הממוצע לגבות חשבונות חייבים ואת כמות הזמן שהחברה יכולה לדחות לשלם את חובותיה לתשלום חובות ללא קנס כספי.

מספר חישובים להיכנס לקביעת CCC, במיוחד ימים מלאי מצטיינים (DIO), ימי מכירות מצטיינים (DSO) ו ימים לתשלום מצטיינים (DPO). נוסחת קצרנות עבור מחזור ההמרה במזומן הוא כדלקמן:

שיעור CCC = DIO + DSO - DPO

DIO מתייחס כמה ימים זה לוקח את החברה למכור את המלאי הממוצע שלה על היד. ככל שמספר זה נמוך יותר, כך החברה הטובה ביותר עושה את העברת המוצרים שלה בשוק.

DSO יכול גם להיות המכונה "ימים חשבונות חייבים לקבל" שכן הוא מראה את המספר הממוצע של ימים זה לוקח את החברה לבצע אוספים בפועל על המכירות.

DPO מגלה כמה זמן החברה יכולה להחזיק במזומן לפני שתצטרך לשלם הוצאות, כגון חשבונות שלה לתשלום. שלא כמו DIO או DSO, מספר גבוה יותר של ימים עבור DPO נחשב חיובי יותר. עם זאת, DPO הוא לא רק עניין של החזקת במזומן במשך זמן רב ככל האפשר. אם החברה לא תשלם את החשבונות שלה במועד, זה יש מספר השפעות שליליות, כולל עונשים תשלום אפשרי מאוחר להשפיע לרעה על דירוג האשראי של החברה. לכן, חברות לומדים ליצור איזון בין שמירה על מזומנים על יד לשלם את ההוצאות הדרושות.

עדיף לבחון את CCC של החברה לאורך זמן, רצוי תקופה של מספר שנים, במונחים של המגמה הכללית, אם המחזור משתפר (מקצר) או מחמיר (להיות ארוך יותר). אם CCC של החברה הוא מקבל יותר, הבעיה עשויה להיות מזוהה באחד משלושת הגורמים, DIO, DSO או DPO.

שיקול נאות של CCC של החברה כרוך גם לבחון את מחזור ההמרה במזומן של חברות אחרות באותו עסק, המתחרים הישירים של החברה.חברה עושה עבודה טובה יותר עם CCC שלה יש יתרון מובהק על פני המתחרים עם מחזורי המרה ארוכים יותר, פחות נוח.

בדיקות CCC והשוואות נחשבים מתאימים במיוחד כאשר מיושמים על קמעונאים עם מחזור המלאי קבוע. עם זאת, זה לא נחשב ערך מתאים להערכת חברות שאינן נושאות מלאי, כגון ייעוץ עסקי או משרד רואי חשבון.