כדי להבין ולהעריך חברה, המשקיעים צריכים להסתכל על מצבה הכספי. למרבה המזל, זה לא קשה כמו שזה נשמע.

אם אתה לווה כסף מבנק, אתה צריך לרשום את הערך של כל הנכסים המשמעותיים שלך, כמו גם את כל ההתחייבויות המשמעותיות שלך. הבנק שלך משתמש במידע זה כדי להעריך את העוצמה של המצב הכספי שלך; זה מסתכל על איכות הנכסים, כגון המכונית שלך ואת הבית שלך, ומניח הערכה שמרנית עליהם. הבנק גם מבטיח כי כל ההתחייבויות, כגון משכנתא וכרטיסי אשראי החוב, נחשפים כראוי והערכה מלאה. הערך הכולל של כל הנכסים בניכוי סך כל הערך של כל ההתחייבויות נותן את השווי הנקי שלך, או ההון העצמי.

-> ->

הערכת המצב הכספי של חברה רשומה דומה למדי, למעט המשקיעים צריכים לקחת צעד נוסף ולשקול המצב הכספי ביחס לשווי השוק. בואו נסתכל.

הדרכה: מבוא לניתוח בסיסי

התחל עם המאזן

כמו המצב הכספי שלך, המצב הכספי של החברה מוגדר על ידי הנכסים וההתחייבויות שלה. גם מצבה הכספי של החברה כולל הון עצמי. כל המידע מוצג לבעלי המניות במאזן.

בוא נניח שאנחנו בוחנים את הדוחות הכספיים של קמעונאית ציבורית פיקטיבית, The Outlet, כדי להעריך את מצבה הכספי. לשם כך, אנו בוחנים את הדו"ח השנתי של החברה, אשר לעתים קרובות ניתן להוריד מאתר האינטרנט של החברה. הפורמט התקני למאזן הוא נכסים, ולאחר מכן התחייבויות, ולאחר מכן הון עצמי. (למידע נוסף על המאזן, ראה קריאת המאזן .)

- ->

נכסים והתחייבויות שוטפים

נכסים והתחייבויות שבורים לפריטים שוטפים ולא שוטפים. הנכסים או ההתחייבויות השוטפים הם בעלי אורך חיים צפוי של פחות מ 12 - חודשים. לדוגמה, נניח כי המלאים ש ה - Outlet מדווחים ליום 31 בינואר, 2017 צפויים להימכר בתוך השנה הבאה, כאשר רמת המלאי תיפול וכמות המזומנים תעלה.

כמו רוב הקמעונאים האחרים, מלאי המלאי מייצג חלק גדול מנכסיו השוטפים, ולכן יש לבחון זאת בקפידה. מאחר והמלאי דורש השקעה אמיתית של הון יקר, חברות ינסו לצמצם את ערך המלאי עבור רמה מסוימת של מכירות, או למקסם את רמת המכירות לרמת מלאי מסוימת. אז, אם מוצא רואה ירידה של 20% בשווי המלאי יחד עם עלייה של 23% במכירות בשנה הקודמת, זה סימן שהם מנהלים את המלאי שלהם טוב יחסית. הפחתה זו תורמת תרומה חיובית לתזרימי המזומנים התפעוליים של החברה. ההתחייבויות השוטפות הן ההתחייבויות שהחברה חייבת לשלם במהלך השנה הקרובה וכוללות התחייבויות קיימות (או מצטברות) לספקים, לעובדים, למשרד המס ולספקי מימון לטווח קצר.חברות מנסות לנהל את תזרים המזומנים על מנת להבטיח כי קרנות זמינות כדי לעמוד בהתחייבויות אלה לטווח קצר כפי שהם באים בשל.

היחס השוטף

היחס השוטף - שהוא סך הנכסים השוטפים מחולק בסך ההתחייבויות השוטפות - משמש בדרך כלל על ידי אנליסטים כדי להעריך את היכולת של החברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח קצר. יחס שוטף מקובל משתנה על פני ענפי הכלכלה, אבל לא צריך להיות נמוך כל כך עד שהוא מציע חדלות פירעון, או כל כך גבוה, כי זה מצביע על תוספת מיותרת במזומן, חייבים או מלאי. כמו כל סוג של ניתוח יחס, הערכת היחס השוטף של החברה צריכה להתרחש ביחס לעבר. (למידע נוסף, ראה

יחס דינמי נוכחי: מה זה ואיך להשתמש בו .) נכסים והתחייבויות לא שוטפים

נכסים לא שוטפים או התחייבויות הם אלה עם חיים צפויים להאריך מעבר לשנה הבאה. עבור חברה כמו ה- Outlet, הנכס הגדול ביותר שלה שאינו שוטף צפוי להיות הנכס, המפעל והציוד שהחברה צריכה לנהל את עסקיה.

התחייבויות לטווח ארוך עשויות להיות קשורות להתחייבויות בחוזי חכירה של רכוש קבוע, בצירוף הלוואות אחרות. (למידע נוסף על ניתוח ההתחייבויות לטווח ארוך ב

דוחות כספיים: התחייבויות לזמן ארוך ) מצב כספי: ערך הספר

אם נחסר סך כל ההתחייבויות מהנכסים, נשאר עם הון עצמי . בעיקרו של דבר, זהו הערך בספרים, או הערך החשבונאי, של חלק בעלי המניות בחברה. היא מורכבת בעיקר מההון שנתרם על ידי בעלי המניות לאורך זמן והרווחים שנצברו ושמרו על ידי החברה, לרבות אותו חלק ברווח שלא שולמו לבעלי המניות כדיבידנד. (למידע נוסף על הערך בספרים ומה זה אומר למשקיעים ב

ערך הספר: כמה אמין למשקיעים? שוק למספר ספרים

על ידי השוואת שווי השוק של החברה שלה הערך בספרים, המשקיעים יכולים לקבוע, בין השאר, אם המניה היא במחיר נמוך מדי. השוק למספר רב, בעוד יש לו חסרונות, נשאר כלי מפתח עבור משקיעים ערך. (אתה יכול לקרוא עוד על מספר רב של ספרים בתוך המאמר

ערך לפי הספר .) עדויות אקדמיות נרחבות מראות שחברות בעלות שוק נמוך אליהן מניבות ביצועים טובים יותר מאלו עם מכפילים גבוהים. זה הגיוני שכן מספר נמוך של ספר לספרים מראה כי לחברה יש עמדה פיננסית חזקה ביחס לתג המחיר שלה. קביעת מה שניתן להגדיר כשיעור שוק גבוה או נמוך תלוי גם בהשוואות. כדי לקבל מושג אם הספר של הספר Outlet לשקע הוא גבוה או נמוך, אתה צריך להשוות את זה למכפילים של קמעונאים רשומים אחרים לציבור.

השורה התחתונה

מצבה הכספי של החברה מספר למשקיעים על רווחתה הכללית. מחקר זה (והערות שוליים בדוח השנתי) הוא חיוני עבור כל משקיע רציני המבקשים להבין ולהעריך חברה כראוי. (לקבלת מידע נוסף, בדוק

5 ערכים חובה עבור משקיעים בעלי ערך .)