התעשייה הפיננסית היא די מיומן ביצירת מוצרים חדשים בהצלחה שיווק אותם להמונים. רבים של מוצרים אלה היו הצלחות כי עשו כסף עבור המשקיעים המוסדות הפיננסיים המציעים אותם. חשוב למשל קרנות נאמנות וקרנות נסחרות. אבל מוצרים אחרים יש גם אסונות על הסף, או גרוע מזה, הביאו את העולם על סף חורבן כספי. פריים - או צריך לומר subprime - דוגמה של מוצרים רעילים כאלה ללא ספק יהיה U. ס משכנתא ניירות ערך מגובה, אשר הקריסה בסביבות 2007 - 09 גרם משבר האשראי העולמי המיתון הגדול. (לקריאה הקשורה, ראה: המשבר הפיננסי 2007-08 בסקירה .)

ברור אז, יצירת מוצר פיננסי חדש כרוך במידה רבה יותר של סיכון לעומת ייצור יישומון. לדוגמה, ספק מוצר פיננסי חדש עומד בפני סיכונים הנובעים מניהול סיכונים לקוי או ניגודי עניינים. הסיכונים הגדולים יותר ממוצרים פיננסיים חדשים, לעומת זאת, devolves ישירות על כתפי הלקוחות. נזכיר את מספר בעלי בתים בארה"ב אשר עמדו בפני קשיים כלכליים עקב עלייה חדה במחירי המשכנתא על שיעור משכנתאות בריבית משתנה כאשר הריבית בארה"ב עלתה מ 2003 עד 2006.

למרות שחדשות מוצר חדשות יכולות להתרחש מעת לעת בתעשייה הפיננסית, המציאות היא כי מוצרים אלה בדרך כלל עוברים תהליך פיתוח קפדני שיכול להימשך חודשים רבים. להלן 10 שלבים המעורבים ביצירת מוצר פיננסי חדש.

1. קונספטואליזציה

הצעד הראשון בפיתוח מוצר פיננסי חדש הוא להמשיג אותו. הרעיון למוצר חדש יכול לנבוע ממגוון מקורות, כגון דרישת הלקוח, כוח מכירה פנימי או צד שלישי. הקרנות נסחרות בבורסה, משום שהן ביטלו את המגבלות של קרנות הנאמנות המסורתיות על ידי המסחר בבורסה, ובכך הציעו נזילות ושקיפות מיידית - תכונות שהן פנייה עצומה למשקיעים.

מצד שני, אג"ח ברצועה או אג"ח של קופון אפס התפתחו, ככל הנראה, כי כמה ניצוצות בהירים במוסד פיננסי העריכו כי לקיחת אג"ח ל -10 שנים, "הפשטה" של 20 החצי שנתי קופונים, ומכירתם בנפרד, תביא ל -21 עסקאות זכאיות נפרדות (20 תשלומי קופון בתוספת קרן האג"ח), ולא לעסקת איגרות חוב אחת.

2. פיתוח מוצר

לבוא עם רעיון מוצר הוא דבר אחד, אבל לפתח את זה עוד דבר לגמרי מאז השטן הוא באמת את הפרטים. בשלב זה, צוות פיתוח המוצר צריך לתרגם את הרעיון למוצר מוחשי שניתן למכור ללקוחות של המוסד ברווח סביר.צוות הפיתוח צריך ללכת בקו דק על מנת לייצר מוצר שאינו מורכב שלא לצורך (סיכון ממשי למוצרים פיננסיים), ולא כל כך רגיל וניל כי קל התחרות לשכפל. הלקוח מזוהה גם בשלב זה, שכן רוב הצעדים הבאים מונעים על ידי האם המוצר מיועד לקהל קמעונאי, או צריך להיות ממוקד רק ללקוחות מוסדיים.

3. דרישות רגולטוריות או משפטיות

על המוצר החדש לעמוד בתקנות ניירות ערך שהרשות המתאימה. לדוגמה, הודעה תקינה 12-03 מאת רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) מספקת הנחיות לחברות פיננסיות בנוגע לדרישות פיקוח משופרות למוצרים מורכבים. FINRA מגדירה מוצר מורכב כאחת עם תכונות רבות המשפיעות על ההשקעה שלה באופן שונה בתרחישים שונים, כגון ניירות ערך מגובי נכסים או פתקים מובנים.

כפי רגולציה נועד בעיקר כדי להגן על המשקיעים הקמעונאיים מוצרים מפוקפקים או שירותים המוצעים על ידי חברות חסרי מצפון, להבטיח כי המוצר החדש מלא בקנה אחד עם כל התקנות החלות על זה חיוני להבטחת הצלחתו (שלא לדבר על הימנעות מבוכה פוטנציאלית מאוחר יותר) . בצד המשפטי, המאירים המשפטיים של המשרד יבטיחו כי ההון האינטלקטואלי המושקע במוצר מוגן באמצעות ההליכים הנדרשים. הצוות המשפטי גם יאשר כי הדרישות הרגולטוריות הנוגעות לנושאים כגון התאמת המוצר וניגודי העניינים נשמרו.

4. תפעול

בשלב זה של אבולוציה של מוצר חדש, nitty-gritty הוא חבט החוצה. זה כנראה השלב החשוב ביותר בתהליך פיתוח המוצר כולו, שכן הוא מקיף את כל הפרטים המפתח מעורב עם הצעת המוצר. זה כולל פיתוח טפסים וניירת להיות מלא על ידי הלקוח, הבטחת העסקה יבוצעו ביעילות על פלטפורמת המשרד, וזיהוי הצעדים המעורבים בעיבוד הסחר במשרד האחורי. הוא כולל גם מרכיבים מרכזיים אחרים, כגון פיתוח וניהול סיכונים ובקרת סיכונים, כדי לוודא שהסיכונים לחברה הנובעים מהמוצר החדש יופחתו, כמו גם דיווח על לקוחות, הכשרת עובדים (משרד קדמי ומשרד אחורי) ופיקוח. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מבוא לניהול סיכונים .) 5. הרשמה

ייתכן שיהיה עליך לרשום את המוצר החדש באמצעות תשקיף או הצעת מסמכים עם הגוף הרלוונטי, כגון רשות ניירות ערך בארה"ב או עמלות ניירות ערך בקנדה. שים לב כי גופים אלה אינם מציעים חוות דעת על היתרונות של המוצר החדש או על הערעור ההשקעה שלה. במקום זאת, הם מבטיחים כי כל "i" הם מנוקדים ואת "t" הם חצו בתשקיף, וכי הוא מכיל גילוי מלא של כל הגורמים הנדרשים על ידי המשקיע כדי לקבל החלטה השקעה מושכלת.

6. שיווק

שיווק המוצר החדש חיוני כדי להבטיח את הצלחתו.שלב זה כרוך גם בחינוך הלקוח אם המוצר מורכב למדי. ככלל, שיווק אינו יכול להתחיל - או להתבצע רק באופן מוגבל - עד למועד קבלת אישור מהגוף שאליו נרשם מסמך התשקיף או ההצעה. פיתוח הספרות השיווקית, כגון חוברות ומצגות המעבירות בצורה יעילה את תכונות המוצר ואת יתרונותיו, וגיבוש אסטרטגיה תקשורתית מלוכדת, הן פעילויות עתירות זמן שיכולות להימשך שבועות.

7. הפצה

זהו צעד מפתח נוסף, שכן אם אין כוח מכירות יעיל למכור או להפיץ את המוצר, זה יהיה נידון לכישלון. המשרד או המוסד צריכים לקבל מספר החלטות חשובות בשלב זה - מי ימכור את המוצר, איך יפוצו, מה גובה הפיצויים וכדומה. תכונות המוצר חיוניות לקביעת קהל היעד הנכון עבורו. לדוגמה, מוצר בעל סיכון גבוה, גבוה או אחד שהוא מורכב למדי עשוי להיות מתאים יותר למשקיעים מוסדיים, בעוד אחד פשוט יחסית עשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים קמעונאיים. לאחר שוק היעד זוהה, ערוצי ההפצה הנכון אז ניתן לשים במקום.

8. השקת המוצר

לבסוף, היום הגדול מגיע כאשר המוצר הוא סוף סוף השיקה, שיאו של חודשים של מאמץ. מוצרים פיננסיים חדשים הם בדרך כלל הושק עם הרבה תרועה, מיד לאחר או במהלך הבליץ מדיה כדי להעלות את המודעות למוצר. כמה מוצרים חדשים עשויים לעוף מהמדף ברגע שהם משוחררים, בעוד שאחרים עשויים לקחת יותר זמן כדי לקבל המתיחה. הכל תלוי באיזה צורך צריך המשקיע לעמוד במוצר החדש - הכנסה, צמיחה, גידור וכו '- כמו גם את פרופיל הסיכון שלו.

9. תאימות

מחלקת הציות של המשרד תעקוב אחר המכירות של המוצר החדש, כדי לוודא שהוא נמכר רק ללקוחות של המשרד שעבורם המוצר מתאים. התאמת הלקוח היא בעיה גדולה מאוד בתחום הפיננסי. יועץ שמוכר פתק מובנה מורכב לילד בן 80 עם אמצעי הכנסה מוגבל יקבל בקרוב ביקור מקצין ציות, ויכול להיות בסכנה שיוצגו לו הדלת. בהתאם למפרט של המוצר (החדש) המוצע, ציות יהיה גם על המשמר של פרקטיקות אסורות כגון המסחר הקדמי או מניפולטיבי.

10. סקירה של מוצרים ורווחיות

בשלב האחרון של מחזור הפיתוח של מוצר חדש, הוא ייבדק במרווחי זמן קבועים כדי להעריך פרמטרים שונים - מכירות מוצרים לעומת תחזיות, אתגרים לא צפויים, ניהול סיכונים, תרומת המוצר לרווח וכן הלאה. . בהתאם לתוצאות של ביקורות תקופתיות כאלה, המוצר החדש עשוי להתברר כי יש חיי מדף קצרים, או שהוא עשוי להיות זוכה המרחיבה את תיק המוצרים המוצלחים של החברה.

השורה התחתונה

10 הצעדים המפורטים לעיל הם חיוניים ליצירת מוצר פיננסי חדש, אם כי הם לא בהכרח בהכרח מיושמים בסדר המוצג.