מניות undedalued עשוי להיות בחירה מצוינת עבור אנשים המעוניינים להשקיע את עודפי המזומנים שלהם בשנת 2016. פתיחת השנה ראתה חדות downdraft ותנודתיות מוגברת בשוקי המניות. אנליסטים רבים מציינים את שוק השוורים האחרון שהוביל למסחר במניות רבות בהערכות גבוהות באופן מסוכן עד סוף שנת 2015, ומניות רבות שנמצאות בהערכת יתר עשויות להיות חלק מהתיקונים החמורים. המצב יש כמה משקיעים עוברים להתמקד השקעה ערך, מחפש לשחזר את תיקי שלהם עם מניות המעיטו. בעוד השקעה ערך מוצג לעתים קרובות כחלופה לצמיחה ההשקעה, ניירות ערך המעיטו לעתים קרובות מציעים את הפוטנציאל של אחוזי רווח גבוהים.

היסודות של עקרונות השקעות ערך

השקעה ערך היא אסטרטגיה השקעה פשוטה למדי. בנימין גרהם הוא זוכה עם popularizing ערך השקעה ו פורש רבים של בסיסי השווי הבסיסי קריטריונים ערך משקיעים לנצל כדי לזהות מניות underroalued פוטנציאליים. המהות של השקעה ערכית היא תהליך של זיהוי חברות שהן מהותיות מבחינה כספית ופיננסית, אך מניותיהן נסחרות במידה ניכרת מתחת לערך האמיתי, המהותי, של מניות החברה.

- כמה משקיעים מתחילים לעשות את הטעות של החשיבה השקעה ערך הוא על קניית מניות זולות, אבל זה לא המקרה בכלל. למעשה, אחד העקרונות הבסיסיים של גרהם בזיהוי מניות מעריכים הוא רק לשקול מניות שיש להם לפחות דירוג איכות ממוצע. משקיעים רבים ערך רק לשקול מניות שיש להם מינימום Standard & Poor's הרווחים ודיבידנד דירוג של B + B או יותר. מעבר רק דירוג דירוג, מומלץ למשקיעים לחפש חברות עם מודל עסקי חזק ביסודו ואת יתרון תחרותי לזיהוי בשוק. בקיצור, משקיעים בעלי ערך משתמשים במידע בסיסי על החברה כדי לקבל החלטות פשוטות, הגיוניות, לגבי סיכויי החברה לשגשג בתעשייה הנתונה. לכן, המשקיעים ערך לשקול את הכוח של ניהול החברה, כוח המיתוג של שם החברה או הלוגו, או כל מוצרים קנייניים או טכנולוגיה שהחברה יש לה לספק את זה עם יתרון תחרותי.

משקיעים ערך נמנעים חברות כי הם משהו פחות כלכלית נשמע. זה כולל חברות אשר נטל החוב שלהם נראה בעייתי, אשר ניתן לגלות באמצעות יחס החוב להון. בדרך כלל, יחס החוב להון של החברה לא יעלה על 1. 0, אך מתחת לממוצע בתעשיית החברה. יחס אפס חוב להון פירושו שלחברה יש מעט חוב לטווח ארוך. המשקיעים הערכיים עשויים לבחון גם יחסי חוב משותפים אחרים, כגון יחס החוב לנכסים או היחס השוטף, אך השיקול המניע הוא תמיד לזהות חברות בעלות חוב מינימלי, שפע של הון תפעולי ותזרימי מזומנים מוצקים ושולי רווח שאמורים לאפשר את זה מזג האוויר זמני זמני או downturns.

קריטריונים נוספים המשמשים לזיהוי מניות ערך טוב הוא להגביל את התמורה לחברות לשלם דיבידנדים. לפעמים חברות חזקות, מוערכות, בעיקר חברות חדשות וקטנות יותר, פשוט לא הגיעו לנקודה שבה ההנהלה מרגישה נוח להחזיר רווחים למשקיעים בצורה של דיבידנדים. שוב, כל קריטריון או גורם בחירה צריך להיחשב כחלק מהתמונה הכוללת של מצב הבריאות והתעשייה של החברה. עם זאת, הצעת הדיבידנדים היא נקודת ערך אחת לטובת החברה.

מחיר למחיר ומחיר לרווחיות

יחס המחיר למחיר (P / B) הוא ערך השקעה מועדף. הוא משווה שווי שווי של שווי שוק לערך בספרים. המשקיעים הערכים מעדיפים לראות יחס P / B בין 1. 0 ל -1.5 או נמוך יותר, וחשוב יותר, באופן משמעותי מתחת ליחס הממוצע של P / B של עמיתים בתעשייה. יחס P / B יש להשתמש בזהירות, כי בעוד יחס נמוך יחסית P / B עשוי להצביע על המניה הוא המעיטו, זה יכול גם להצביע על החברה היא פשוט לא שפוי.

משקיעים בעלי ערך מעניקים תשומת לב מיוחדת גם ליחס של מחיר לרווח (P / E), כולל גם P / E הסטנדרטית, P / E עוקבת, P / E. היחס P / E הוא השוואה בסיסית של מחיר המניה לעומת הרווח למניה (EPS). בנוסף, יחס המחיר / הרווח לצמיחה (PEG) גורם לשיעור הצמיחה של החברה, מחיר המניה ורווחיה. ככלל, רמה נמוכה יותר מזו של הענף או הממוצע הכללי של השוק עשויה להצביע על מלאי חסר ערך. גרהם של כלל אצבע היא רק לשקול חברות עם יחס P / E של 0 0 או נמוך יותר. בשוק של 2016, עם ממוצע S & P500 P / E ratios מעל 15, היחס P / E חד ספרתי בהחלט הוא אחד הגורמים המייחדים את המניה. היחס P / E נחשב לחלק מהחשיבות הבסיסית שמשקיע המשקיעים בחברה שמציגה רווחים חזקים. המשקיעים הערכים מעדיפים לראות, לכל הפחות, ביצועים מוצקים של חמש שנים של צמיחה במניות, ללא מספרי EPS שליליים.