היום, ההזדמנויות אינן קשורות לאזורים גיאוגרפיים. השקעה במניות זרות פירושה החזקה במניות של חברות שאינן מתבססות רק על מיקומים גיאוגרפיים שונים, אלא גם על ידי הגורמים המיוחדים לכלכלה. לכן השקעה במניות זרות מפיצה את סיכון ההשקעה בין השווקים הבינלאומיים השונים מהבית.

מי להשקיע בעולם נראה להרוויח מגיוון וצמיחה בכלכלות אחרות. גורם זה רלוונטי במיוחד שכן שוק מסוים נשאר בעקביות על העליונה, ויש מגוון רחב של שווקים עתירי ביצועים בכל רחבי העולם. למרות המתאם בין שוקי המניות ברחבי העולם גדל עם השנים, יש וריאציה במידת התנועה. (קריאה קשורה, ראה: האם אסטרטגיית מתאם צילומים אפקטיבי?)

כמו רוב הדברים, השקעות בינלאומיות יש הצד השני שלה. כאשר נמדדים במונחים של תנודתיות, מניות זרות נחשבים מסוכנים יותר. מלבד העובדה שמניות זרות נוטות לחוות שינויים דרמטיים בשווי השוק שלהן, למניות אלו יש סיכונים נוספים. ראשית, הסיכון הפוליטי הנובע מממשלה לא יציבה או מפעולה צבאית בארץ ההשקעות. הגורם השני הוא שרוב השווקים הגלובליים הם פחות מוסדרים משווקים מפותחים כמו אלה בארה"ב, מגדילים את הסיכון של מניפולציה או הונאה. קיים סיכון גם בשל חוסר מידע אמין זמין על השווקים הבינלאומיים השונים, אשר יכול להגביל את הדיוק של המשקיע של תנועת השוק. גם במקרים בהם קיים מידע הולם, הפרשנות הנכונה לכך יכולה להיות מאתגרת למשקיע חיצוני. לבסוף, קיים סיכון מטבע, הנובע תנועות פוטנציאליות שליליות כנגד המטבע הביתה. עם זאת, תנועת המטבע יכול גם לעבוד לטובת המשקיע ולעזור בשיפור התשואות. מלבד הסיכונים, המשקיעים חייבים לחשב את העלויות הכרוכות בתהליך. אלה הם בדרך כלל בצורה של עמלות, עמלות ומסים.

בסך הכל, מניות זרות מציעים הזדמנות גדולה, בהתחשב בתועלת של גיוון גיאוגרפי וחשיפה לכלכלות גוברת מרובים. רוב המומחים הפיננסיים ויועצים לשקול מניות זרות בריא עבור תיק המשקיע ולהמליץ ​​על הקצאה של 5-10 אחוזים עבור משקיעים שמרנים עד למקסימום של 25 אחוזים למשקיעים תוקפניים.

מסלולים שונים

למשקיעים שמבינים את ההזדמנות ואת הסיכון של משקיעים בינלאומיים היטב, יש דרכים רבות כדי להשיג חשיפה למניות זרות. הדרכים הפופולריות לסחור במניות זרות מפורטות להלן:

1. אמריקן דפוסי קבלות (ADR)

American Depository Receipts, הידוע בכינויו ADRs, עובד היטב עבור המשקיעים, כמו גם עבור חברות שאינן בארה"ב.ADRs מציעים למשקיעים דרך נוחה להחזיק מניות זרות וגם לספק הזדמנות לחברות שאינן בארה"ב להקים נוכחות בארה"ב ואפילו לגייס הון בשוקי המניות בארה"ב. ההנפקה הגדולה בעולם, אליבבה גרופ אחזקות בע"מ (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ), הוא דוגמה לגיוס הון סיני גדול באמצעות הנפקה ומסחר בארה "ב כ - ADR.

ADRs ניתנים בחסות או ללא תשלום ויש להם שלוש רמות שונות, בהתאם לגישה של חברות זרות לשווקים בארה"ב, כמו גם דרישות גילוי וציות. רמה 1 לא ניתן להשתמש ב - ADRs לגיוס הון, והן נסחרות ללא מרשם. בעוד רמה 2 ו רמה 3 ADRs הן הרשומות בבורסה הוקמה (NYSE, AMEX, או NASDAQ), רק רמה 3 ADRs ניתן להשתמש כדי לגייס הון.

על מנת להשוות את המחיר שלה בארץ הבית והמנפיק, כל ADR מייצג את מניות הבסיס ביחס שונה, שכן הוא עשוי לייצג חלק (במקרה של מניות יקרות), אחת או יותר מניות של המניה הזרה . לדוגמה, כל קבוצת Vodafone plc ADR (VOD VODVodafone Group 29 21 + 0 38% Created with Highstock 4. 2. < ) מייצג 10 מניות רגילות, 1 יחס (SNE SNESONY CORP45 87 + 2. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ). מאז חברות אלה רשומים, נסחר, והתיישבו כמו מניות בארה"ב, היא דרך נוחה עבור המשקיע הממוצע להחזיק מניות זרות. עם זאת, המשקיעים חייבים לשאול על עמלות שנגבו על ידי הברוקר-סוחר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: American Depository Receipts Basics.)

2. קבלות גלובליות של הפקדה

תקבולי הפקדה גלובליים או GDRs הם קטגוריה של קבלות מלאי כמו ADR. עם GDRs, בנק פיקדונות מנפיק מניות של חברות זרות בשווקים הבינלאומיים (בדרך כלל באירופה) והן זמינות למשקיעים בתוך ומחוץ לארה"ב, נותן להם הזדמנות להשקיע במניות זרות. במקביל, החברות המנפיקות לקבל גישה לשווקים הגלובליים והמשקיעים. בעוד GDRs הם בעיקר נקוב בדולרים (לפעמים האירו או סטרלינג), הם בדרך כלל נסחרת, פינה, והתיישבו באותו אופן כמו במניות המקומי. חילופי הבורסות של לונדון ולוקסמבורג הם היעד הנפוץ ביותר לרישום GDRs. בנוסף, הם נרשמו גם בבורסות בסינגפור, בפרנקפורט ובדובאי. למעט שני חריגים, הראשון למשקיעים מחוץ לארה"ב (רגולציה S) והשני למשקיעים אמריקאים אשר זכאים לקונים מוסדיים מוסמכים (כלל 144A), GDRs מוצעים למשקיעים מוסדיים באמצעות הצעה פרטית. (לפרטים נוספים, ראה: השקעות במניות זרות: ADRs ו- GDRs.)

3. השקעות ישירות

ישנן שתי דרכים שבהן משקיעים יכולים להשקיע ישירות במניות זרות. הראשון הוא פתיחת חשבון גלובלי עם ברוקר בארצו, תוך מתן אפשרות לרכוש מניות זרות (כגון Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab או ברוקרים אינטראקטיביים בארה"ב), ואילו השני הוא לפתוח חשבון עם ברוקר מקומי במדינה היעד המציעה שירותים למשקיעים בינלאומיים (כמו פלטפורמת המסחר של בום בהונג קונג או OCBC ניירות ערך בסינגפור, אשר מעניקים גישה לא רק לשוק המקומי אלא לשוקי מניות אחרים).

המשקיעים צריכים לבחור את פלטפורמת המסחר הנכונה על פי סגנון ההשקעה שלהם ואת העניין בנוסף גורמים כגון עמלות, עלויות, ומתקנים הניתנים על ידי חברת התיווך. עם זאת, הולך ישיר אינו מתאים למשקיעים קטנים או מזדמנים כמו מערכת מסובכת, מעורבים בעלויות, בעיות המיסוי, תמיכה טכנית, המרות מטבע, מחקר, ועוד. בהתחשב בכל זה, רק משקיעים פעילים ורציניים צריך להתמכר בתהליך. המשקיעים גם צריכים להיזהר מפני כל מתווכים מזויפים שאינם רשומים עם הרגולטור בשוק במדינה הבית, כמו הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) בארה"ב.

4. קרנות נאמנות

משקיעים אשר להוטים לחקור את השווקים הבינלאומיים ללא הרבה בעיות יכול לבחור להשקיע בקרנות נאמנות בינלאומיות. קרנות אלה הן כמו קרנות נאמנות רגילות במונחים של היתרונות שהם מציעים ואיך הם עובדים, אלא שהם מחזיקים תיק של מניות זרות ולא במניות מקומיות. כספים אלה מגיעים במגוון של טעמים עם משהו עבור כולם, מן אגרסיבי למשקיעים שמרניים. הסוגים העיקריים של קרנות המשקיעים בקרנות זרות הן קרנות עולמיות, קרנות בינלאומיות, קרנות אזוריות או אזוריות, וכן קרנות אינדקס בינלאומיות. כמו השקעות בינלאומיות אחרות, כספים אלה נוטים להיות יקרים יותר מאשר עמיתיהם המקומיים. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע להשקיע בקרנות נאמנות בינלאומיות?)

5. קרנות נאמנות

שערי חליפין בינלאומיים מציעים דרך קלה ונוחה למשקיעים לגשת לשווקים בחו"ל. בחירת המשקיעים הנכונים למסחר (ETF) קלה יותר למשקיעים מאשר בניית תיק מניות בעצמם. בעוד שקרן סלולרית אחת יכולה להציע דרך להשקעה גלובלית, יש תעודות סל המציעות הימורים מרוכזים יותר, כגון על מדינה מסוימת. יש מגוון רחב של תעודות סל בינלאומיות בקטגוריות שונות, כגון שווי שוק, אזור גיאוגרפי, סגנון השקעות ומגזרים. תעודות הסל הבולטות מגיעות מספקים כמו iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree ו- Market Vectors, בין היתר. המשקיעים צריכים לחקור את העלויות, הנזילות, העמלות, נפח המסחר, המיסוי והתיק לפני רכישת תעודות סל בינלאומיות. (לקריאה בנושא, ראה: "רחוב סטייט סלאש"). תאגידים רב לאומיים

משקיעים שאינם נוחים לקנות מניות זרות ישירות ואפילו להשתנות של ADRs או קרנות נאמנות יכול לחפש חברות מקומיות שיש להם רוב המכירות שלהם ההכנסות בחו"ל. החברות המתאימות ביותר למטרה זו הן תאגידים רב לאומיים (MNC). עבור משקיע אמריקאי, זה יכול להיות מניות של MNCs כמו קוקה קולה החברה (KO

KOCoca-Cola Co45 47. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) או McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp170 0 0 0% 84% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), חברות המייצרות חלק גדול מהכנסותיהן מפעילות גלובלית.גישה זו דומה יותר לכניסת דלת אחורית ואינה מספקת גיוון בינלאומי אמיתי. השורה התחתונה

ללא קשר לנתיב שנבחר להשקיע במניות זרות, על המשקיעים ללמוד על המוצר בו הם משקיעים, אשר יכולים להיות מניות (במקרה של השקעה ישירה או ADR), קרנות נאמנות בינלאומיות, או תעודות סל. בנוסף, הידע על התנאים הפוליטיים והכלכליים בארץ ההשקעה חיוני כדי להבין את הגורמים שיכולים להשפיע על תשואות ההשקעה. המשקיעים חייבים להתמקד ביעדי ההשקעה שלהם, בעלויות ובתשואות לעתיד, תוך איזון עם סובלנות הסיכון שלהם.

גילוי:

בזמן הכתיבה, המחבר לא היה הבעלים של מניות החברות המוזכרות במאמר זה.