iShares S & P Small-Cap 600 ערך הקרן (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146 24. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) קרן המטבע, או ETF, שנועדו לספק למשקיעים גישה לשוק ההון המקומי, על ידי מעקב אחר תשואת הביצועים הכוללת של מדד S & P SmallCap 600 Value. מדד S & P SmallCap 600 Value מנצל את הנחיות הניפוח של שווי השוק המותאמים לצוף כדי לעקוב אחר הביצועים של 460 מניות של חברות קטנות בשוק המניות. כל החברות הרשומות במדד נחשבות בעלות הטיה, הנמדדת על ידי היחס בין הערך בספרים, הרווחים והמכירות למחיר. בנוסף, כל חברה קטנה היא מרכיב של מדד S & P SmallCap 600. מאז הקמת הקרן בשנת 2000, IJS הניבה תשואה שנתית כוללת של 10. 10% החל מחודש אוגוסט 2015.

-> ->

איך זה עוקב אחר זה

מנהלי הקרן עם IJS להשתמש באסטרטגיה שכפול אמיתי כדי לעקוב אחר הביצועים של מדד benchmark הבסיסית. כל אחת מ -462 המניות הקטנות של החברה המקומית שנכללו במסגרת תמהיל ההשקעות של IJS עוקבת אחרי אותו ניפוח ושיטת ערך, כמו אחזקות שנמצאות בסמן. מנהלי הקרן נדרשים להשקיע לפחות 90% מנכסי ה - ETF בניירות ערך או בהפקדות של ניירות ערך הנמצאים במדד המעקב, כאשר 10% הנותרים זמינים להשקעה בחוזים עתידיים, אופציות וחוזי החלפה, או מזומנים ושווי מזומנים לפי שיקול דעתו של מנהל הקרן. החל מחודש אוגוסט 2015, יש ל- IJS פער מעקב חציוני של 12 חודשים, או שגיאת מעקב, המפגרת את מדד המדד הבסיסי ב -0.24%, מה שהופך את הקרן לקלה מבחינת הניהול.

-> ->

בעוד IJS יש להתמקד במניות קטנות שווי החברה המקומי נחשבים undervalued על בסיס מדדים פיננסיים ספציפיים, הקרן מגוונת מבחינת המגזרים העסקיים. המשקל התעשייתי הכבד ביותר בתוך IJS הוא המגזר הפיננסי המחזיק 23. 32% מנכסי הקרן, ואחריו על ידי תעשיית ענפי ב 19. 47%, את טכנולוגיית המידע במגזר ב 15. 16%, הצרכן שיקול דעת סקטור ב 12. 65% ואת מגזר הבריאות ב -9% 28. האחזקות הקטנות ביותר בתוך IJS כוללות את Emcor Group, Inc ב -0.19%, UIL Holdings Corp ב -0.85%, ProAssurance Corp ב -0.85%, חברת Southwest Gas Corp ב -81% ו- Men's Warehouse, Inc. ב 0. 8%.

-> << לקוחות מקצועיים ומוסדיים. עם התמיכה של BlackRock, iShares מנהלת יותר מ -1 טריליון דולר בנכסי משקיעים, ויחד החברות מציעות מעל 700 תעודות סל פרטיות.תחת משפחת iShares של קרנות, IJS מייצגת אחת מ -11 קרנות הון סיכון מקומיות, והיא אחת משלוש תעודות סל קטנות עם ערך הטיה.

מאפיינים

מנהלי קרן IJS מיישמים סגנון השקעה פאסיבי בהשקעה בעת הקצאת אחזקות בתעודה הסלולרית. בניגוד לניהול השקעות פעיל, גישה פסיבית נועדה לשכפל את החזקותיו של מדד השוואת ביצועים ולדמות את ביצועיו במקום לקנות ולמכור החזקות במאמץ להניב ביצועים טובים יותר מהשוק. בשל הגישה הניהולית הפסיבית שלה, IJS יש יחס ההוצאה ברוטו נמוך יחסית של 0. 25%. יחס ההוצאה הממוצעת לכל תעודות הסל הוא 0. 6%, בעוד שקטגוריית ההון העצמי המקומי של תעודות הסל יש יחס הוצאה ממוצע של 0. 32%.

IJS זמין למשקיעים בבורסה לניירות ערך של ניו יורק, Arca, החלפה הסטנדרטית המשמשת לתעודות סל ולניירות ערך נבחרים אחרים. המשקיעים חווים עלות בעלות נמוכה במונחים של עלויות ניהול פנימיות, המתבטאת ביחס ההוצאה של IJS, אך ניתן להטיל עמלות על מסחר, עמלות מתווך או יועצים ועלויות עסקה אחרות בעת רכישת או מכירת IJS. העמלות, העמלות וההוצאות משתנות בהתאם לפלטפורמת המסחר שבשימוש ובאיזו מידה נדרשת יועצת או מתווך כדי לסייע בעסקה.

התאמה והמלצות

כקרן הון עצמי קטנה, IJS מספק למשקיעים גישה לחלק נבחר משוק המניות הכולל. חברות קטנות הממוקמות בארצות הברית מציגות הזדמנות ייחודית שלא נמצאה באופן עקבי באחזקות הון גדולות או אמצעיות. חברות הנמצאות בקטגוריות הגדולות או באמצע הקטגוריות נוטות פחות לצמוח בקצב מהיר, בעוד שבחברות קטנות מוצלחות יש יכולת לחוות צמיחה מעריכית בפרק זמן קצר. משקיעים בחברות קטנות, כגון אלה הנמצאים בתמהיל ההשקעות של IJS, עשויים ליהנות גם מרכישות, שרובן כוללות ייסוף במחיר המניה לבעלי המניות. למשקיעים יש הזדמנות להשתתף בשוק ההון המקומי, באמצעות IJS, בהנחה, בשילוב עם ערך הטיה.

בעוד מניות החברה שווי קטן לספק יתרונות ספציפיים למשקיעים, אחזקות בחברות כובע קטן לבוא עם רמה גבוהה של סיכון. כל החזקה בתוך IJS עומדת בפני סיכון עסקי בשל שווי השוק הקטן שלה, מה שמביא ליציבות פיננסית נמוכה יותר מאשר בחברות גדולות יותר. הסיכונים העסקיים הניצבים בפני חברות קטנות, כגון אלה הכלולות ב- IJS, כוללות חסרונות תחרותיים שמביאים ארגונים גדולים, מבוססים יותר וצלילים מבחינה כלכלית. בנוסף, חברות כובע קטן לא תמיד מציעים את אותה כמות או עומק של מידע אנליסטים, מה שהופך טעויות מחיר משותף ותנודות ערך בלתי נמנע.

הסיכון הקשור ל- IJS ברור בעת הערכת גרסת הבטא והסטיה של הקרן. ל- IJS יש גרעון ביתא של חמש שנים, שעומד על 1. 25, כלומר הקרן צפויה לחוות תנודות גדולות יותר מאלה שחוו שוק המניות הכולל.בדומה לכך, ל- IJS יש סטיית תקן של חמש שנים של 16%. 21%, דבר המצביע על כך שהקרן תנודתית מאוד, שכן התשואות שלה אינן צפויות ומתפשטות על פני טווח גדול. המשקיעים שמוכנים לקחת על עצמם סיכון גבוה יותר לפוטנציאל לתגמול נוסף יכולים לנצל את IJS כחלק קטן מתיק השקעות מגוון ומגוון עם מסגרת זמן ארוכת טווח.

כיצד יועץ פיננסי לקוחות יכולים להשתמש ETF זה

יועצים פיננסיים עמדת IJS כמו מחזיק קטן המקומי, או כמחזיקה אחת או כתוספת עמדות קטנות אחרות, עבור לקוחות שיש להם סובלנות גבוהה עבור סיכון ואופק זמן ממושך להשקעה. אחזקות בעלות שווי שוק קטנות מציעות פיזור שלא נמצא בעמדות הון גדולות ובינוניות, מה שהופך את ה- ETF כגון IJS לחלק בלתי נפרד מתמהיל הקצאת הנכסים הקונבנציונלית. בגלל הטיה של הקרן כלפי מניות ערך, יועצים פיננסיים עשויים למצוא את ה- ETF מתאים ללקוחות המעוניינים או זקוקים לאסטרטגיות השקעה ערכיות. עם זאת, אין להשתמש ב - IJS כבעלות עצמאית, אלא במקום בין השקעות מקומיות ובינלאומיות אחרות בהון עצמי ובאגרות חוב עבור לקוחות בעלי השקפת השקעה ארוכת טווח.

המתחרים העיקריים וחלופות

IJS הוא לא רק ETF ערך קטן זמין למשקיעים. המתחרים העיקריים של הקרן כוללים את ה- VANARDARD Small-Cap Value ETF, אשר עוקב אחרי הביצועים של מדד ה- SSP של שווי ה- CSP בארה"ב; SFR S & P SmallCap 600 Value ETF, אשר עוקב אחר אותו אמת מידה כמו IJS; ו- ETF של גוגנהיים S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, אשר עוקב אחר הביצועים של מדד S & P SmallCap 600 Pure Value.

ה- ETF של ואנגארד קטן שווי ETF כולל 816 אחזקות, ויש לו יחס הוצאה של 0. 09%, בעוד ה- SPDR S & P SmallCap 600 ETF כולל 460 אחזקות ויש לו יחס הוצאה של 0. 15%. גוגנהיים S & P SmallCap 600 Pure Value ETF כוללת 154 אחזקות ויש לה יחס הוצאה של כ -36%.