מניות של וול מארט חנויות, Inc (NYSE: WMT WMWWal מארט חנויות 88. 95 + 0 28% Created with Highstock 4. 2. 6 >) מתאימים לחשבון פרישה אישי מסורתי (IRA), אבל הם לא צריכים להיחשב עבור IRA רוט. לוול מארט יש שווי שוק של 184 מיליארד דולר, משלמת תשואה גבוהה של 34% דיבידנד, עם תחזית צמיחה מתונה ואינה מעריכה באופן נאה יחסית לציפיות הצמיחה ברווחים. מחזירה זמין מסוג זה של ההשקעה הם מוגדלת על ידי IRA מסורתית בשל דחיות מס של התרומות הזכאות והכנסות דיבידנד. -> ->

וול מארט היא המניה המתאימה למשקיעים המחפשים חשיפה נמוכה יחסית לסיכון למניות. משקיעים המעוניינים לשקול את התחזית של החברה, הביצועים התפעוליים והבריאות הפיננסית כדי לקבוע אם יסודות הראויים להשקעה.

Outlook

כדי להיכלל בתיק פרישה, מלאי צריך להציג יציבות לטווח ארוך. וול מארט יש בקנה מידה עצום והוא מגוונת מאוד על פני קטגוריות מוצרים גיאוגרפיים, אשר בדרך כלל מועיל להקמת יציבות. לדברי בלומברג, וול מארט מחזיקה 57. 4% נתח שוק בקרב קמעונאים הסוחרים המוניים בארצות הברית. Costco עוקב עם 17. 8% נתח. וול מארט מפעילה 4, 479 חנויות ב U. S. ו 5, 651 במקומות ברחבי העולם, המעסיקים 2. 2 מיליון אנשים. הכנסות של 485 מיליארד דולר על פני 12 החודשים האחרונים הן כמעט פי 5 מאשר אלה של אמזון. com. בקנה מידה גדול ודומיננטיות בשוק מסייעים להגן על היתרון התחרותי של החברה, לתמוך ביציבות של וול-מארט בטווח הארוך.

למרות שוול מארט כמעט בטוחה שתשמור על הדומיננטיות שלה לעתיד הנראה לעין, יש סימנים גוברים לכך שהיעדנות שלה תימצא בטווח הארוך. טעמי הצרכן הקמעונאי משתנים. מכירות לבנים וטיח הם נתח המניות ערוצי מסחר אלקטרוני. יתר על כן, פורמטים נוחות חנויות צובר מתיחה, קמעונאים מיוחדים כגון Best Buy ו Bed Bath & מעבר יש מגולף נישות במרחב הקמעונאי. איומים אלה אושרו על ידי כמה תגובות אסטרטגיות של וול מארט, אשר כוללים הבניה המהירה של ערוץ המכירות המקוון שלה, הקמת שירותי הספנות דומים לאמזון פריים וניסויים עם פריסות בתוך חנות בתוך חנות קמעונאים. מחקר התעשייה מראה גם כי היתרון במחיר של וול מארט הוא מתכווץ, כמו המתחרים להשיג בקנה מידה וליישם מבנים ארגוניים רזה.

ניתוח פיננסי

למרות שיפור התנאים הכלכליים של ארה"ב, הצמיחה של וול מארט הצמיחה במכירות יש ירידה. ברבעון השלישי של שנת 2015, המכירות בחנויות זהות השתפרו 1.5%, מביא את סך ההכנסות לצמיחה עבור 12 החודשים הבאים ל -0 0.% צמיחה. נתונים אלה מפגרים את אלה של המתחרים, והם משווים פחות את ערכי הצמיחה ההיסטוריים של וול מארט מהעשור האחרון. וול-מארט הנפיקה הנחיות לשנה הבאה, מה שמעיד על כך שהרווחים עלולים ליפול ביותר מ -10% בשנה הבאה, בעיקר עקב עלייה בשכר העובדים. אנליסטים צופים 2. 13% הרכבה צמיחה שנתית צמיחה עד 2020, בעוד עמיתיה צפויים לגדול 8 עד 15% בשנה.

הרווח הגולמי של וול מארט הוא 24. 9% במהלך 12 החודשים האחרונים, המציגים יציבות ויורדים בטווח ההיסטורי. זהו הרווח הגולמי הנמוך ביותר בקרב עמיתים, למעט Costco. הרווח התפעולי של וול-מארט ירד בהתמדה מאז 2011 ועתה עומד על 5%. 35%, שהוא גם צר בהשוואה לעמיתיו. יעד, דולר כללי ועץ דולר יש רווחיות תפעולית מעל 9%. השוליים הצרים אופייניים לחברות מגוונות ומבוגרות הפועלות בסביבות תחרותיות, ומסירותה של וול מארט להוות גורם יומיומי במחיר נמוך. בעוד המשקיעים לא צריך להיות מבוהל על ידי שולי רווח הדוק בסיפור זה, זה מרכיב ראוי לציון של ניתוח ההשקעה לפקח.

הבריאות הפיננסית היא חשובה ביותר עבור יציבות לטווח ארוך ואת הצלילות של ההשקעה. וול מארט נושאת 38 דולר. 4 מיליארד חוב נטו, אבל החברה אינה מציגה מינוף פיננסי גבוה יחסית לעמיתים, עם סך ההתחייבויות להון יחס של 1. 52. יחס זה הוא 1. 9 עבור יעד ו -15 עבור Costco. חבות כבדה היא לא בהכרח דבר רע, אבל מינוף פיננסי גבוה יכול להוביל לתנודתיות ברווחים מוגברת כאשר המצב הכלכלי יידרדר. יחסי הנזילות של וול מארט נמוכים במונחים מוחלטים יחסית. יחס הנוכחי של החברה של 0. 9 הוא הנמוך ביותר של קבוצת עמיתים מתחת 1-1. 5 המשקיעים השמרנים בדרך כלל מצפים. היחס המהיר הוא רק 0. 2, שהוא שוב הנמוך ביותר בקרב בני גילם.

הערכה

גם אם לחברה יש יסודות וטהור איכותי השקפה, השקעות הון הם רק הזדמנויות אטרקטיביות אם יש להם הערכות מתאימות. יחס ה - P / E של וואל - מארט הוא 14, והוא הנמוך ביותר מקבוצת העמיתים, עם יחס חציוני קדימה ל - P / E של 16. 24.

אחד מ - P / החסרונות הגדולים ביותר של היחס בין ה - E הוא החשיפה החיצונית של ציפיות הצמיחה. יחס מחיר / רווחים לצמיחה (יחס PEG) מתאים P / E לצמיחה הצפויה. יחס ה- PEG של וול-מארט, המבוסס על אומדני צמיחה של חמש שנים, הוא הגבוה ביותר ב -6.6. יחסי PEG של קבוצת הגילאים נעים בין 1 ל -3. 09, עם ערך חציוני של 1. 29.

Wal -Mart יש את היחס הנמוך ביותר למחיר המניה (P / B) של הקבוצה ב 2. 2. היעד הוא השני הנמוך ביותר יחס P / B ב 3. 52.

וול מארט של 3. דיבידנד 34% התשואה היא הגבוהה ביותר של הקבוצה, אשר תשואת הדיבידנד הממוצע של 1. 75%.

הערכות שווי אלה מעידות על כך שוול-מארט אינה מוערכת בצורה אטרקטיבית למשקיעים המבקשים את עליית המחירים.עם זאת, משקיעים המבקשים מחזה דיבידנד יהיה מעוניין התשואה הגבוהה.

מסורתית IRA התאמה

IRAs מסורתית הם כלי השקעה גדולים עבור מניות המשלמים דיבידנד. IRA מחזיקי יכול לדחות מסים על תרומות הזכאות, המאפשר חלק גדול יותר של ההכנסה ברוטו יושקעו. במהלך חייו של חשבון ה- IRA, הכנסה דיבידנד הוא גם untaxed וניתן reinvested. תשואות מרוכזות על הכנסה נדחית למס לייצר רווחים נוספים על פני כמה עשורים. משיכות על IRA המסורתיים מסים כהכנסה רגילה, מה שעלול לגרום למשקיעים לאבד את היתרונות של שיעורי מס רווחי הון אם החזקות מעריכים באופן משמעותי.

ב $ 57. 56, וול מארט יש תשואה דיבידנד 3. 34%, שהוא גבוה יחסית לעמיתים בתעשייה וחברות אחרות גדולות מאוד. בגלל שוול מארט היא חברה בוגרת ומגוונת, המשקיעים לא צריכים לצפות לגידול מהיר בהכנסות או ברווחים. עם יחס כזה גבוה PEG, נראה ברור כי המחיר הנוכחי של וול מארט אינו נתמך על ידי הציפיות צמיחה הרווחים. לכן, המשקיעים לא צריכים לצפות לייסוף מחירים מהיר יחסית לשוק. גורמים אלה הופכים את וול-מארט למלאי אידיאלי עבור ה- IRA המסורתי, בהנחה שמשקיע קבע שהיסודות מושכים.

רוט IRA התאמתו

משקיעים המעוניינים להחזיק במניות צמיחה גבוהה בתיקי הפרישה שלהם צריך לשקול רוט IRAs. שלא כמו IRAs המסורתית, רוט IRA אינו מאפשר למשקיעים לדחות מס הכנסה על התרומות הזכאות. במקום זאת, משיכות במוקדמות עם פרישה הם untaxed. לפיכך, מניות מעריכים באופן משמעותי על פני החיים של ההשקעה לאפשר רוט IRA מחזיקי כדי למקסם את ההחזר זמין, למרות ההשקעה הראשונית אינה נהנית מכל טיפול מיוחד מס. מניות וול-מארט אינן מתאימות ל- ROT IRA.

עם יותר מ 10, 000 חנויות בלמעלה מ -20 מדינות ו 4 מיליון יחידות שמירה על מלאי (SKUs), וול מארט היא חברה בוגרת ומגוונת ללא זרזים צמיחה ייחודית בעתיד הנראה לעין. הצלחתו של הקמעונאי תשקף מגמות כלכליות כלליות ויכולת החברה לספק את צרכני הצרכנים המתפתחים, ולכן צפוי גידול מתון. יש מניות דינמיות יותר להיחשב עבור רוט IRAs.