זה משלם לדעת מה הבעלים של החברה הם עד. על ידי צפייה בפעילות המסחר של חברות מבפנים ומשקיעים מוסדיים גדולים, קל יותר לקבל תחושה של לקוחות פוטנציאליים. בעוד פנימי או מוסדי הבעלות על עצמה היא לא בהכרח לקנות או למכור אות, זה בהחלט מציע מסך שימושי הראשון בחיפוש אחר השקעה טובה. כאן אנו מציעים סקירה מהירה על איך אתה יכול למצוא ולהשתמש במידע פנים ומידע מוסדי על מנת לקבל החלטות השקעה מושכלות.

-> ->

Insider Ownerhip
בעלי עניין הם נושאי משרה בחברה, מנהליה, קרובי משפחה או כל אדם אחר שיש לו גישה למידע חשוב על החברה לפני שהוא זמין לציבור. משקיעים מנוסים, מה שהופך את ההנחה הסבירה כי מבפנים יודעים הרבה יותר על לקוחותיהם של לקוחות פוטנציאליים יותר מאשר כולנו, לשים לב קרוב מה עושים מבפנים עם מניות החברה. ומכיוון שהבעלות הפנימית והמסחר יכולות להשפיע על מחירי המניות, רשות ניירות ערך (SEC) דורשת מהחברות להגיש דוחות בנושאים אלה, ובכך לתת למשקיעים הזדמנות לקבל תובנות לגבי פעילות של גורמים פנימיים.
(לקבלת מידע נוסף על גורמים פנימיים, ראה הגדרת מסחר בלתי חוקי במידע פנים ו- גילוי מידע פנימי .)

->>

הטפסים ניתן לאחזר טופסי דיווח ממסד הנתונים של ה- EDGAR של ה- SEC או דוחות ה- SEC Insider Insider. טופס 14A הוא הצהרת proxy שבה תמצא רשימה של דירקטורים ונושאי משרה ומספר המניות שלהם. יש גם רשימה של בעלי תועלת, או אנשים או ישויות בעלות על יותר מ 5% של המניה של החברה.

הטפסים הרלוונטיים האחרים הם 13D ו- 13G לגילוי של בעלות מועילה חיצונית, וכן טפסים 3, 4 ו -5 לגילוי של בעלות מוטב פנימי. מקורבים עם יותר מ 10% של קובץ ההצבעה טפסים טפסים 3, 4 או 5, וזרים שמחזיקים יותר מ 5% קובץ לוח זמנים 13D או התיקון שלה טופס 13F.

אנשים טופס טופס 3 בעת רכישת מניות הראשון, טופס 4 כדי לדווח על שינויים, ואת טופס 5 כתמונה שנתית של אחזקות. מסחר פנימי חייב להיות מוגש אלקטרונית באמצעות מערכת אדגר בתוך יומיים מיום העסקה, מתן למשקיעים מחוץ סביר מידע עדכני בעלות.

פירוש פנימי של דיווחים
גבוה בתוך הבעלות בדרך כלל איתות אמון לקוחות פוטנציאליים, ואת הבעלות במניות שלה בתורו נותן ניהול תמריץ כדי להפוך את החברה רווחית למקסם ערך לבעלי המניות. ואכן, מחקרים אקדמיים הראו כי חברות עם קנייה פנימית משמעותית נוטות להניב ביצועים טובים יותר על מדדי השוק.

מצד שני, אתה יכול לקבל יותר מדי מבפנים. כאשר גורמים מבפנים לקבל שליטה תאגידית, ניהול לא יכול להרגיש אחראי לבעלי המניות.זה קורה לעתים קרובות בחברות עם מספר רב של סוגי מלאי, כלומר, מחלקה אחת נושאת יותר כוח הצבעה מאשר אחרת. לדוגמה, הנפקה ציבורית לציבור של גוגל בסתיו 2004 זכתה לביקורת על הנפקת מחלקה מיוחדת של "מניות הצבעה סופר" למנהלי חברות מסוימים. המבקרים של מבנה המניות הכפולות טוענים כי אם המנהלים יניבו תוצאות פחות משביעות רצון, הם צפויים פחות להיות מוחלפים משום שיש להם 10 פעמים את כוח ההצבעה של בעלי המניות הרגילים. (קרא עוד ב שני הצדדים של מניות מחלקה כפולה .)

בעוד קונה פנימאי הוא בדרך כלל סימן טוב, לא להיבהל על ידי מכירת פנימי, אלא אם כן יש הרבה זה - מבפנים נוטים לקנות כי יש להם ציפיות חיוביות, אבל הם עשויים למכור מסיבות עצמאיות של הציפיות שלהם עבור החברה.

חפש אשכולות של פעילות על ידי מספר insiders. אם לחברה יש יותר ממנהל פנימי אחד באופן דומה לאורך זמן קצר, יש סימן של הסכמה של דעת פנימי. כמו כן, עסקאות גדולות מתכוון יותר עסקאות קטנות.

חשוב לדעת איזה מתווכים לצפות. יש לראות את המקורות בעלי הרשומות המוכחות של המסלול עם פעילותם בטופס 4 באופן הדוק יותר מאלה עם רשומות עבר קטנות או חלשות. הפעילות המסחרית המדויקת ביותר נובעת מהמנהלים הבכירים עם התובנות הטובות ביותר בחברה, ולכן מחפשים עסקאות של מנכ"לים וסמנכ"לי כספים.

לבסוף, להיות זהיר לגבי הצבת יותר מדי עניין במסחר פנימי מאז המסמכים המדווחים עליהם יכול להיות קשה לפרש. הרבה טופס 4 עסקאות אינם מייצגים קניה ומכירה המתייחסים ביצועי המניות בעתיד. המימוש של אופציות, למשל, מופיע כמו גם לקנות ולמכור על טופס 4 מסמכים, ולכן זה אות מפוקפק לעקוב. המסחר האוטומטי הוא עוד פעילות שקשה לפרש - כדי להגן על עצמם מפני תביעות, גורמים פנימיים קובעים קווים מנחים לקנייה ומכירה, ולהשאיר את ההוצאה להורג למישהו אחר. טופס SEC 4 מסמכים לחשוף את הידיים- off עסקאות פנימאי, אבל הם לא תמיד מציינים כי המכירות היו מתוכננים הרבה לפני הזמן.

בעלות מוסדית
ארגונים השולטים בכסף רב - קרנות נאמנות, קרנות פנסיה או חברות ביטוח - קונים ניירות ערך מכונים משקיעים מוסדיים.

הוויכוח על ההשלכות אם הבעלות המוסדית במלאי היא דבר טוב נשאר עניין של ויכוח. פיטר לינץ ', במכר שלו "One Up on Wall Street" מפרט את 13 המאפיינים של המניה המושלמת. אחד מהם הוא זה: "המוסדות אינם בבעלותם והאנליטיקאים אינם עוקבים אחריהם". לינץ 'מעדיפה מניות שקבוצות ההשקעה הגדולות משקיפות עליהן, משום שלמניות אלו יש יותר סיכוי להיות מוערכים. לינץ 'טוען כי חברות שמניותיהן נמצאות בבעלות משקיעים מוסדיים, מוערכות למדי, אם כי לא מוערכות יתר על המידה.

Williams O'Neil, מייסד עסקים של משקיעים יומי , לעומת זאת, טוען כי זה לוקח כמות משמעותית של ביקוש להעביר מחיר המניה מעלה, ואת המקור הגדול ביותר של הביקוש למניות הם משקיעים מוסדיים.או'ניל חושב שאם למניה אין בעלי מוסדיים, זה בגלל שהם כבר ראו אותה ודחו אותה. בספרו "כיצד להרוויח כסף במניות", או'ניל יש חסות מוסדית כמו המאפיין השישי לחפש במניות שוות ערך. אלא שאוניל ולינץ 'מסכימים שניהם כי בעלות מוסדית עלולה להיות מסוכנת. המוסדות הגדולים האלה נכנסים ויוצאים ממקומות בבלוקים גדולים מאוד, ולכן הם לא יכולים לקנות או למכור אחזקות בחן. אם משהו ישתבש בחברה וכל הבעלים הגדולים שלה ימכרו בהמוניהם, שווי המניות ישתרר. למרות שיש קרנות נאמנות הפועלות עם אופקים ארוכי טווח, וקרנות פנסיה נוטות להיות בעלי מניות לטווח ארוך, המשקיעים המוסדיים נוטים להגיב על אירועים לטווח קצר. המתאם הגבוה בין בעלות מוסדית גבוהה לבין תנודתיות במחירי המניות הוא עובדת חיים בהשקעה. אז, זה משלם לדעת מה המוסדות הם עד, ואם המניה אתה מעוניין כבר יש עניין מוסדי גדול.

היכן למצוא את המידע

מנהלי השקעות מוסדיים המפעילים השקעה של למעלה מ -100 מיליון דולר בניירות ערך חייבים לדווח על אחזקותיהם בטופס 13F עם ה- SEC. שוב, ניתן לחפש ולאחזר טופס 13F טופס באמצעות מסד הנתונים של EDGAR SEC. כדי למצוא את הקבצים של מנהל כספים מסוים, להשתמש בחיפוש בשם "חברות & פילרים אחרים", עבור "כללי מטרה חיפושים" והזן את שמו של מנהל הכסף.

MSN Money גם מספק אתר שימושי מאוד, כי פרטים בעלות הבעלות. עבור אל הקישור בעלות מוסדית והקלד את קוד המניות של חברה מסוימת כדי לקבל פרטים על מחזיקי החברה המוסדיים.
מסקנה

בטח, מבפנים ומוסדות נוטים להיות חכם, חרוץ ומשקיעים מתוחכמים, כך הבעלות שלהם היא קריטריון טוב למסך הראשון במחקר שלך או אישור אמין של הניתוח שלך של המניה. אבל לעולם לא לבסס את החלטת ההשקעה רק על מידע פנימי או מידע מוסדי.

לקריאה נוספת בנושא זה, ראה
כאשר מבפנים קונים, אתה צריך להצטרף אליהם?

ו האם מבפנים יכולים לעזור לך לעשות עסקאות טובות יותר? .