בגרסה של תרשים תקופתי של תשואה להשקעה שהורכבה על ידי ג'יי.פי מורגן נכסים ניהול עבור השנים 2000-2015, קרנות להשקעה בנדל"ן (REITs) היו הנכס הנכס המניב ביותר בשמונה אותן שש-עשרה שנים. יתר על כן, על פני פרק זמן זה, REITs, כפי המיוצג על ידי NAREIT הון ריט מדד, הידור התשואה השנתית הממוצעת של 12. 9%. מחזור הנכסים הטוב הבא על פני אותה תקופה היה אג"ח בעלות תשואה גבוהה עם תשואה שנתית ממוצעת של 8%.

כמו הצהרה כתב, ביצועי העבר אינו ערובה החזרים עתידיים. אז, בסביבה הנוכחית, הן REITs עדיין השקעות קיימא עבור משקיעים פרטיים, כמו גם יועצים פיננסיים ללקוחות שלהם? (לקריאה הקשורה, ראה: קרן המטבע העולמית יציע יציבות. )

שערי ריבית + ריטים

לפי מורנינגסטאר (MORN MORNMorningstar Inc87 23 + 0 14% עם Highstock 4. 2. 6 ), מדד ה - VITARD REIT Index (VGSLX,) אשר עוקב אחר מדד ה - MSCI US REIT, בעל תשואה שוטפת של מעל 4%. בסביבת הריבית הנמוכה של היום, זה בהחלט אטרקטיבי למשקיעים רבים. העלאת הריבית היא בדרך כלל גורם שלילי עבור REITs ו outflows שלהם להגדיל בשל תשלומי ריבית גבוהים יותר אשר להפחית את המזומנים יש להם כדי לבצע תשלום דיבידנדים למשקיעים.

REITs עם רמות עודפות של חוב או אלה אשר יצטרכו למחזר נכסים בטווח הקרוב רגישים יותר לעלייה שיעור מאשר לאחרים.

מחיר המניה של הוואנגארד REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83 69 + 0 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ירד מעל 12% מהשיא שלו בינואר של 2015, בין היתר, עקב חוסר ודאות לגבי עתידו של הפד ונכונותו להעלות את הריבית. חוסר הוודאות על עליית הריבית, שהתרחש בסוף 2015, פגע גם במחיר המניה בשנה שעברה.

ביצועי העבר של ריטס

כהן & סטיירס, מנהל השקעות שמציע מספר קרנות REIT, מציין את מחזור ההידוק האחרון של הפד בין יוני 2004 ליוני 2006, שיעורי בתחילה לפגוע בביצועים של REITs. אבל ככל שחלף הזמן, הכלכלה החזקה אז סייעה להגביר את התשואה עבור REITs. (לפרטים נוספים, ראה: 3 REITs כי הם הימורים למעלה עבור פרישה בשנת 2016. )

התשואה המצטברת עבור REITs על מסגרת הזמן הזה היה 57. 9%, אשר לעומת 15% מניות ו -5% 9% עבור אג"ח, על פי המשרד.

המשרד אומר במאמר באתר: "כאשר הכלכלה משתפרת והיסודות חזקים, תיקונים מונעי תשואה הציגו היסטורית הזדמנויות קנייה למשקיעים לטווח ארוך. ככל שהיתרונות של צמיחה כלכלית חזקה הופכים בולטים יותר, ההערכות נוטות לחזור למצבן הרגיל.אנו מאמינים כי המשקיעים אשר מיושרים כדי לנצל הזדמנויות אלה עשויים להיות מתוגמלים לאורך זמן. "

REITs הצעה גיוון Plosses

REITs הם לא מגוון גדול מן המניות כפי שמעידים על ידי המתאם שלהם בערך 78% למניות מבוסס על השוואה של מדד S & P 500 ואת מדד NAREIT הון ריט במשך עשר שנים דרך בסוף 2015. REITs, לעומת זאת, מספקים גיוון טוב במונחים של מתאם נמוך או שלילי לאג"ח הליבה, סחורות ומטבעות.

מעבר לריביות, הביצועים של REITS יהיה תלוי איך הכלכלה בשוק המניות. במאמר שפורסם לאחרונה ב- CNBC, אמר ג'וזף סמית ', מנהל ההשקעות הראשי של CBRE Clion Securities, שמנהל כ -22 מיליארד דולר בנכסי נדל"ן: "לאורך כל השנה חלה ירידה בין הציפיות לצמיחה כלכלית ולריבית. חוסר הוודאות הזה יוצר תנודתיות, ובזמנים של תנודתיות מתרבים המתאמים של קרנות ה- REIT עם שוק המניות הרחב ". הציטוט של מר סמית נעשה בסוף 2015. (לקריאה בנושא, ראה: השקעות נדל"ן בסביבה גבוהה ריבית )

גורמים המשפיעים על REITs הפרט

כמו כל קרן נאמנות או תעודות סל קיימות קרנות ה - REIT בקופות אלו. ריטים הפרט יכול לכלול אלה שיש להם תיק הבסיס של נכסים מסחריים, מגורים נכסים ומלונות או אתרי נופש בקרב רבים אחרים. בנוסף, יש חשיפה למגזרים ספציפיים כגון בריאות תחומי התמחות כמו עץ ​​ומשכנתאות REITS.

הנקודה כאן היא כי חלק הביצועים של אלה REITs יהיה קשור הביצועים של שוק המניות והמגזר העסקי הם קשורים. משמעות הדבר היא כי הביצועים של אלה REITs ללכת מעבר הביצועים של שוק המניות הכולל ו / או הכלכלה. זה לא שונה מן הנדל"ן adage המפנה איך כל הנדל"ן הוא מקומי.

הפרטיות REITs מושפעים גם על ידי האנשים שמנהלים אותם. כמו כל מלאי אחר או מכשיר דומה, ניהול חשוב. מה הניסיון שלהם? האם הם בעלי מניות מרכזיים? האם יש להם כסף משלהם הושקעו לצד שלך?

השורה התחתונה

כמו השקעות רבות אחרות היום, קרנות REIT עלול לסבול לפחות בהתחלה מתקופה של העלאות ריבית. REITS כי הם מנוף מאוד ואלה עשויים להזדקק למחזר החוב בעוד שיעורי עולים עשויים להיות פגיעים יותר מאחרים. אלה מסתכלים בודדים REITs צריך להסתכל על ניהול של החברה ואת תיק ההשקעות שלה. קיימות מספר קרנות נאמנות ותעודות סל המספקות חשיפה מוצקה גם לתחום זה. עם הזמן, REITs הוכיחו להיות מרכיב מוצק של תיקי רבים עשוי להמשיך להיות הולך קדימה. (לקריאה הקשורה, ראה: 5 סוגי REITs וכיצד להשקיע בהם. )