אם אתה הבעלים מניות מחפשים לעשות קצת כסף במקום רק מחזיק בהם, אחת הדרכים היא לכתוב אפשרות להתקשר על המניה. כאשר אתה כותב אופציה, אתה נותן למישהו שקונה את האופציה זכות לקנות את המניות במחיר מסוים, המכונה "מחיר השביתה", בכל עת לפני פקיעת האופציה. בתמורה, רוכש האופציה ישלם לך מחיר, הנקרא "פרמיה".

אסטרטגיה זו מתייחסת לכתיבת אופציית שיחה מכוסה, כיוון שאתה הבעלים של המניות שבהן אתה כותב את אפשרות השיחה. במקרה שאתה כבר לא הבעלים של המניות ואתה מחליט לעשות קצת כסף על ידי כתיבת אפשרות להתקשר, אסטרטגיה זו נקראת "כתיבת שיחה עירום." מכיוון שאתה לא הבעלים של המניות, היית צריך לקנות אותם כדי לספק לבעל האופציה במקרה האופציה ממומש. בעת כתיבת אפשרות שיחה מכוסה הוא הרבה פחות מסוכן מאשר כתיבת אפשרות להתקשר עירום, זה לא לגמרי ללא סיכון.

->

כתיבת אפשרות שיחה מכוסה

נניח שאתה הבעלים של 100 מניות של חברת ABC ואתה כותב אופציה שנותנת לקונה את הזכות להתקשר אלה מניות במחיר של שביתה של $ 23 כל אחד. מחיר השוק של מניות ABC בזמן שאתה כותב את האופציה הוא $ 20, ואתה חושב שזה לא סביר להיות כדאי עבור הקונה לקרוא את האופציה בכל עת לפני תום. בתמורה, אתה מרוויח פרמיה של 100 $ עבור כתיבת האפשרות. ככל שהזמן ארוך יותר לפריסת האופציה, כך גדל הפרמיה שתקבל, שכן הזמן הארוך יותר לממש את האופציה מעניק לקונה סיכוי טוב יותר לתוצאה חיובית. וככל שההפרש גדול יותר בין מחיר המימוש לבין מחיר המניה, כך הפרמיה שתקבל קטנה יותר, שכן פחות סביר שהאופציה תהיה בכסף ובהתאמנו.

חסר על מלאי הערכה

יש סיכון כאשר מחיר המניה מעריך ואתה כתב אופציה להתקשר. אם, למשל, חברת ABC הוא בעסק התרופות מקבל פטנט על תרופה מסוימת כי זה כבר בדיקות במשך זמן רב, מחיר המניה של חברת ABC צפוי להיות מושפע לטובה. נניח את המניה ואז תופס את דמיונם של המשקיעים ומיד מתקרב ל 30 $ ביום אחד, הקונה אפשרות הוא כמעט בטוח לממש את האפשרות לקנות. עכשיו, עבור $ 100 קטנטן, תוכל להחמיץ את הערכה זו, כמו גם את הסיכויים רווחים נוספים לטווח ארוך.

פחות גמישות

מה אם מחיר המניה אינו מעריך, אבל ההפך קורה. אם במקום לקבל פטנט, החדשות על ABC החברה היא כי יש נסיגה עם תרופה כי היא השקיעה הרבה כסף פנימה התרופה אינה זזה בתהליך בדיקה. במקרה זה, נניח שמחירי המניות צונחים מיד ל -10 דולר ויכולים אפילו לרדת עוד יותר.עכשיו, מאז שכתבת את האפשרות להתקשר, יש לך פחות גמישות למכור את המניות במקרה אתה רוצה להגביל את ההפסדים שלך. אז זה עוד סיכון אתה בפנים. אתה יכול לקנות בחזרה את האופציות שלך אם כי, במקרה שאתה רוצה להגביל עוד יותר את הסיכון.

השורה התחתונה

כמה משקיעים המניות לראות כתיבת אופציית שיחה מכוסה כדרך טובה לייצר קצת הכנסות צד מן המניות שלהם המניות. אסטרטגיה זו היא לא ללא סיכון, ואתה עלול למצוא את עצמך במצב לא נוח. ואם אתה משקיע לטווח ארוך, אתה יכול להפסיד על פוטנציאל מניות הערכה.