אנליסטים בשוק המניות אובססיבי עם תנודתיות - ומסיבה טובה. עליות וירידות ענקיות יכולות להרוס ערך ארוך טווח של תיק ההשקעות, והן מבחינה רגשית, הן יכולות לשחוק את אמון המשקיעים. תנודתיות גבוהה היא לעתים קרובות בעייתית ביותר עבור משקיעים מבוגרים, כמו גמלאים בין 2008 ו 2010 יכול להעיד.

התנודתיות הגלובלית של ההון חשובה במיוחד, שכן, כפי שיגיד לך כל יועץ, הפיזור הוא נשק יעיל כנגד מחירי המניות הגחמניים. אתה לא יכול לגוון את תיק המניות מעבר המניות בעולם, לפחות גיאוגרפית. במילים אחרות, קשה להסתתר מפני התנודתיות הגלובלית.

מאז חודש מארס 2016, שוקי המניות בעולם כבר מראים סימנים של תנודתיות מוגברת, אך קשה לדעת כמה תנודתיות המשקיעים הגלובליים צריכים להתכונן. לנפות את נתוני התנודתיות בחמש השנים האחרונות, ואתה יכול לחשוף מגוון רחב של מגמות, אבל יש כמה מדדים מרכזיים המסייעים להעריך אם תקופה של תנודתיות גלובלית עומד לקרות.

כיצד לחזות תנודתיות במלאי גלובלי

בעוד המשקיעים האמריקאים המקומיים יכולים להסתמך על מדדי תנודתיות פופולריים, כגון מדד התנודתיות (CXE) של חברת Exchange Board Exchange (CBOE) (VIX), זה מאתגר יותר עבור המשקיעים הגלובליים לחזות חוסר יציבות. למרות CBOE VIX הוא unarguably מושפעת על ידי אירועים גלובליים, היא רק שוקלת כיצד האירועים לידי ביטוי בשוקי המניות U. ש.

אחת הדרכים לחזות תנודתיות בשוק המניות העולמי היא לבחון את המגמות ההיסטוריות האחרונות. למטרות הון גלובלי, עיין במדד העולמי של מורגן סטנלי קפיטל אינטרנשיונל (MSCI). עבור כל המניות הבינלאומיות, השתמש במדד MSCI World.

סטיית תקן היא כלי פשוט, אבל אחד כי הוא מצוטט באופן נרחב בשווקים הפיננסיים על יכולתו לאמוד את הסיכון. סטיית התקן של מדד המניות, למשל, מראה עד כמה ההון העצמי חוזר רחוק מן התשואות הממוצע שלהם. סטיות תקן גדולות יותר מצביעים על תנודתיות גדולה יותר.

תנודתיות גלובלית בין 2011 ל 2015

זה אולי מפתיע לקרוא, אבל התנודתיות הגלובלית של ההון מצטמצמת. כאשר נמדדה באמצעות סטיית התקן השנתית, התנודתיות במדד MSCI העולמי ירדה מ - 16%. 45% בין 2006 ל 2015 - ל 11% בלבד בין 2013 ל - 2015.

המגמה אינה ספציפית למדד. ירידות תנודתיות דומות נמצאות במדד MSCI Emerging Markets ובמדד ה- IMI של ACWI. אפילו הסרת האנומליה הגלובלית של ההתרסקות והמיתון של 2008-09, המניות בעולם עדיין היו תנודות פחות בשלוש השנים שבין 2013 ל 2015 מאשר בחמש השנים שבין 2011 ל -2015.

השווקים הזעירים והנפוצים ביותר

MSCI עוקב אחר מדד התנודתיות המינימלי בעולם.מדד זה מייצר גרסת ביתא של 0. 68, הרבה מתחת ל -100 עבור מדד MSCI העולמי, על ידי התמקדות במדינות פחות תנודות. כזכור, 92% ממניות התנודתיות המינימלית הן בארצות הברית, ביפן, בקנדה, בשווייץ ובבריטניה. כל המדינות הללו מדורגות סמוך לתחתית בתנודתיות השוק מאז המיתון הגדול.

62% עצומים של מדד התנודתיות המינימלית הם מניות משוקי ההון של U. S. ב- U.S. התערוכה מפגינה פחות תנודתיות היסטורית מאשר ברוב השווקים האחרים בעולם. בין 31 בדצמבר 2005 לבין 31 בדצמבר 2015, מניות U.S הראו סטיית תקן שנתית של 16. 51%; הנתון עמד על כ -0.3% למניות בינלאומיות.

מניות מקומיות נוטות גם לעקוב אחר השווקים הגלובליים, בעיקר משום שמניות U. S הן בין 40 ל -50% מהשוק העולמי.

שווקים מתעוררים נוטים להיות תנודתיים יותר מאשר בשווקים המפותחים. מדינות מסוימות, כמו יוון או קולומביה, הראו תנודתיות גבוהה באופן כרוני בין 2011 ל 2015. שווקים גדולים יותר, כגון סין והודו, הראו תנודתיות גבוהה באופן לא עקבי - סין, בפרט, הייתה תנודתית מאוד בין אמצע שנת 2014 לבין תחילת 2016. > וויל 2016 להיות רכבת הרים?

המניות הגלובליות ירדו במהלך שני החודשים וחצי הראשונים של שנת 2016. האצבעות יכולות להצביע על ההאטה של ​​סין, הבעיות המאזניות של הבנקים האירופאים הגדולים ומדיניות מוניטרית לא ברורה מהאיחוד האירופי, יפן וארה"ב > מסיבות אלה ואחרות, רבים מצפים לרכבת מהמורות עבור מניות בשנת 2016. בתחילת פברואר, שוק המניות בלונדון פגע ברמות הנמוכות ביותר מאז 2012, ומניות יפניות איבדו 5% במהלך יום מסחר אחד. המשקיעים העצביים צריכים להמשיך לטוס לאיכות בעוד הממשלות המרכזיות נאבקות כדי לשאוב חיים לכלכלות חסרות מנוחה. צרכנים, תאגידים וממשלות כאחד נועצים מבטים גדולים בעומס החוב.

עם זאת, סטיות תקן הצטמצמו בשנים האחרונות. אם מגמה זו תמשיך, זה אפשרי מניות בעולם לא תהיה נדיפה במיוחד בשנת 2016. במקום זאת, הם יכולים פשוט sputter לאורך, נאבקים לצמיחה ללא חוויות ענק.