אחד האלמנטים הקשים ביותר להשקיע הוא לדעת מתי להיכנס ולצאת משווקים ספציפיים. עם זאת, אסטרטגיה לקנות והחזק מעולם לא היה אופטימלי, ואף פחות מכך בשנים האחרונות. לכן, שתי שאלות מפתח צריך להיות ענה: איך אפשר למנוע הידרדרות גדולה ולשפר את הביצועים? ואיך אפשר להבטיח, במידה רבה ככל האפשר, אחד מושקע בצורה הטובה ביותר את שיעורי הנכס הטוב ביותר? אחת הדרכים לעשות זאת היא להגביל את עצמך מניות ואג"ח ולהשתמש אסטרטגיה מוכחת ויעילה המכונה "הטוב ביותר של שני."

- <->

See: 3 דרכים להגדיל את ביצועי ההשקעה שלך

איך האסטרטגיה עובד
הרעיון הבסיסי הוא להשתמש במגמות העבר כדי לקבוע איזון ההשקעה הקול לעתיד. עם זאת, אין זה אומר מנסה לחזות את העתיד מן העבר. אכן, זה בדיוק ההפך. ההקצאה למניות ולאג"ח פועלת על פי כללי וקריטריונים מתמטיים קבועים ללא "ניהול פעיל" במובן הרגיל. אין קטיף מניות, כאשר המניות ואיגרות החוב מוחזקות בצורה של השקעות במדד כמו קרנות נסחרות. בהתחשב בסכנות של קטיף מניות וניסיון לחזות את השווקים, זהו בסיס איתן לאסטרטגיה.

בתחילת כל שנה קלנדרית, יש הקצאת 50/50 אשר נבדקת חודשית ומתואמת לפי הצורך. המטרה היא עודף משקל שיטתי את ביצועי הנכס טוב יותר ולהיפך. אם המניות הן ביצועים גרועים, הם יהיו underweighted ו overweighted אג"ח. חשיבות מיוחדת היא העובדה כי בתוך שנה מסוימת, את ההקצאה לאחד הכיתות יכול לעלות ל 100% או ליפול לאפס. התיק מושקע תמיד באופן מלא, כך שמלאי המניות והאג"ח עומד על 100% בכל נקודת זמן.

עוד על מכניקה
תורת מחיר אופציה משמש לחישוב כיצד להקצות את הכספים לשני סוגי הנכסים. כי אין אפשרויות מתאימות ו סטנדרטי זמינים אלה OTC יש כמה חסרונות רציניים, שכפול משמש. זה מאפשר השקעה בשני סוגי הנכסים בפרופורציות הנכונות. סימולציות מונטה קרלו גם ציינו כי התאמה חודשית מספיקה. הפרטים המלאים מורכבים מכדי שניתן יהיה להסבירם כאן.

רואה: צמצמה את הסיכון אפשרות עם שיחות מכוס

מי צריך ללכת על המיטב של שני? "האסטרטגיה היא אידיאלית עבור אנשים שאוהבים את הרעיון להסתמך על נוסחה קבועה", אומר ד"ר אולריך סטפן, אסטרטג ההשקעות הראשי של בנק דויטשה בגרמניה. מטבע הדברים, האסטרטגיה לא תבצע כמו גם השקעה הון טהור בשוק שורי, אבל בשוק דוב, יש כמות נאותה של הגנה. יתר על כן, האסטרטגיה בדרך כלל פועלת טוב יותר לאורך זמן מאשר הקצאת הון נוקשה.כמו כן, זה פשוט כי יש רק מניות ואג"ח, שניהם עובדים במונחים של אינדקסים. אז זה מושך עבור מי אוהב פשטות.
מנקודת מבט של זמן, מומלץ לפחות חמש שנים, כך שהאסטרטגיה יכולה למקסם את הפוטנציאל שלה על פני שלבי שוק שונים.

הסיכונים

האסטרטגיה היא בהחלט לא סיכון, במיוחד אם שני סוגי הנכסים לעשות רע באותו זמן. עם זאת, אין דבר לעצור משקיעים גם השקעות אחרות (מעל ומעבר את הטוב ביותר של שני), כגון נדל"ן או תשתית. בנוסף, הטוב ביותר של שני יכול להיות גלובלי; זה לא צריך להתמקד רק על ארצות הברית או גרמניה, למשל.
SEE:

אסטרטגיה Straddle גישה פשוטה לשווק נייטרלי תוצאות

הוברט דיכטל כריסטיאן שלנגר, מחברת הייעוץ הגרמנית אלפא פורטפוליו יועצים, העריכו את הביצועים של האסטרטגיה על פני 30 שנה ומצא כי הוא ניצח את שוקי המניות לאורך זמן, והקטין את התנודתיות. יתר על כן, הביצועים מכה הקצאה קבוע 50/50 בין מניות ואג"ח. לכן זהו הימור טוב יותר מאשר קרנות מעורבות המעובדות עם פרופורציות קבועות כאלה.
הטוב ביותר של שני ברור מאפשר השתתפות בת קיימא בהתפתחויות בשוק המניות חיובי, ומספק הגנה טובה מפני ירידות גדולות וקריסות. יש לציין כי האסטרטגיה יש יותר תשואה כוללת מאשר אופי מוחלטת לחזור באמצעות תערובת של מניות ואג"ח עם בסיס המדד.

שימוש באסטרטגיה להשקעות מוסדיות

לאור פוטנציאל הביצועים המוכח ורמת הגמישות הגבוהה של שני האסטרטגיות הטובות ביותר, היא מתאימה היטב לניהול קרנות. לדוגמה, זה יכול לשמש כדי לעבור בין דאו ג 'ונס גשש לבין מריל לינץ' מאסטר מקומי. זה מאפשר חשיפת מניות / שיטתי שיטתית לאורך זמן. שילוב נכון של הקצאת נכסים אסטרטגית ודינמית ניתן להשיג, וזה לא הישג ממוצע.
השורה התחתונה

הטוב ביותר של שני השיטה מאפשרת מעבר רטרוספקטיבי בין שני סוגי הנכסים, כלומר מניות ואגרות חוב. היישום של נגזרים בצורה של אופציה החליפין מאפשר אחד כדי למנוע ביצועים גרועים השווקים להיות שם את הזמנים הטובים. זה לא להשיג את זה בשלמות מלאה או בכל המצבים, אבל זה עושה עבודה טובה לאורך זמן. מי יכול לבקש יותר מזה?
SEE:

MACD וסטוכסטיים: אסטרטגיה של קרוס כפול