ברוב המדינות, אנשים המעוניינים להיות מורשים למכור ניירות ערך חייבים לעבור את הסדרה 63 או סדרה 66, בהתאם לרמת הרישום האחרת של הפרט. בחינת סדרה 63 מאפשרת לאנשים להפוך לסוכני ניירות ערך ולבקש הזמנות עבור כל סוג של ביטחון במדינה מסוימת. אם אתה רוצה ללמוד יותר על סדרה 63 הבחינה, לקרוא על כמו שאנחנו הולכים על זה בפירוט ולספק טיפים שיעזרו לך לקבל את הציון שאתה צריך לעבור על קריירה כסוכן ניירות ערך (זה המונח המשמש את אחיד חוק ניירות ערך (ארה"ב) לנציג רשום).

רקע
חוק ניירות ערך אחידים הוא בלב ליבה של סדרה 63 הבחינה. החוק אינו חוק פדרלי, אלא מערכת של חוקי מדינה המבוססת על מודל שנוצר על ידי ארגון של אנשים המנהלים חוקי ניירות ערך בתוך המדינות.

הארגון האחראי על סדרה 63 (כמו גם מבחני סדרה 65 ו -66) הוא אגודת מנהלי ניירות הערך של צפון אמריקה (NASAA), אשר מציינת ב סקירה כללית על סדרה 63 של סדרה כי "המועמדים צריכים לחנך את עצמם על חוק ניירות ערך אחיד, כמו גם הצהרות של מדיניות ו כללי המודל שאומצה על ידי NASAA. <

נאס"א, כפי שמציין השם, הוא ארגון של מנהלי ניירות ערך. המונח מנהל הוא כותרת כללית המשמש לציון אדם אחראי על אכיפת חוק ניירות ערך אחידים במדינה. במדינות שונות נקרא אדם זה "נציב", "מנהל" או "מזכיר המדינה לניירות ערך".

נאס"א, כארגון, למעשה קדמה לחוקי ניירות ערך הפדראליים הגדולים, כגון חוק ניירות ערך משנת 1933 וחוק ניירות הערך והמסחר של 1934. נאס"א הוקמה בקנזס ב -1916 ועשתה את מאמציה הראשונים לתקנן את חוקי ניירות הערך בארה"ב בקרוב לְאַחַר מִכֵּן. מטרות הארגון היו להגן על הציבור על ידי ניסוח חוקי המודל, אשר יכול להיות מאומץ על ידי מדינות בודדות למניעת הונאה, וכן לרשום את האנשים המעורבים בעסקי ניירות ערך. בימים הראשונים של תקנות הפיקוח על ניירות ערך, צוטט בית המשפט העליון של קנזס באומרו כי אנשים נכנסו למדינתו ולמכור מזימות שאין להן יותר חומר מ"רגליים כה רבות של שמים כחולים ". כתוצאה מכך, חוק ניירות ערך אחיד נודע בשם חוקי השמיים הכחולים.

נאס"א עדיין מתמקדת היטב בהגנה על הציבור הרחב מפני הונאה בעסקי ניירות ערך. חוק ניירות ערך אחיד הוא, עם זאת, הרבה יותר בכיוון של הגנה על המשקיע הממוצע מאשר הגנה על המוסדות. זהו מושג שאדם המתכונן לבחינה צריך לזכור תוך כדי לימוד.

הגרסה הראשונה של חוק ניירות ערך אחידים שקיבלו הסכמה רחבה על ידי מדינות נוסח על ידי נציגים חוק אחיד בשנת 1956.גרסה זו של החוק עדיין מהווה את הבסיס עבור רוב חוקי המדינה ועל בחינת סדרה 63. זוהי תבנית של דיני ניירות ערך אחידים המאפשרת למדינות ליצור חוקים המתאימים לצרכיהם האישיים, תוך שמירה על אחידות עם חוקי מדינות אחרות.

תיקון חוק 1956 נכתב על ידי נאס"א בשנת 1985 ו תוקן שוב בשנת 1988, אך אומצה על ידי קומץ מדינות בלבד. בשנת 2002, השלימו נציבות החוק האחיד את טיוטת חוק אחיד חדש, על מנת להביא את מודל חוק המדינה בהתאם לחקיקה הפדראלית שחלפה בשנים האחרונות. עד כה, קבלת החוק החדש על ידי מדינות עדיין לא נפוצה. מסמכים, אומץ הצהרות של מדיניות , החלטות ומזכרי הבנה ו אומץ כללי המודל של NASAA פורסמו על ידי NASAA לסייע הרגולטורים בהבאת חוקי ניירות ערך ממשלתיים על בסיס מעשה 1956, תוך התאמה בין חוקי ניירות ערך הפדראליים.

חוק הפדרלי ומדיניות ניירות ערך
כמה מהחוקים הפדרליים האחרונים שהשפיעו באופן דרמטי על ארה"ב הם ה- National Securities Markets Markets Act of 1996 (NSMIA) ו- Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA).

ב NSMIA, הקונגרס מונע חלקים משמעותיים של כוח של המדינה לשכפל תקנה פדרלית. לדוגמה, הוא אוסר על המדינה מלהעמיד הצעה של ניירות ערך מכוסים פדראליים כדי לקבל סקירה ודרישות רישום אחרות על ידי המדינות. המאמץ העיקרי של 2002 היה חוק אחיד "כדי להשיג תיאום טוב יותר של הרגולציה ניירות ערך הפדרלי המדינה". NSMIA היה החוק שהגדיר ניירות ערך מכוסים פדרליים, אשר פטורים כמעט את כל הוראות חוקי המדינה. דוגמא נוספת, המתאימה ביותר לבחינת סדרה 63, היא רישום יועצי השקעות. תחת NSMIA, יועץ השקעות (או חברה) רושם עם עם רשות ניירות ערך (SEC) (כיועץ פדרלי מכוסה) או עם המדינה תחת ארה"ב. הנכסים המנוהלים על ידי המשרד, יחד עם שיקולים אחרים, הם גורמים המפרטים את דרישות הרישום המדויקות.

אמנם לא קריטי להבנת אופן תפקידה של ארה"ב, ה- GLBA של 1999 שינה את אופי הרישום עבור סוחרי ברוקרים ובמקרים מסוימים, מותר לבנקים להירשם כמתווכים-סוחרים. עד כה, הבנקים המשיכו את הנוהג של יצירת חברות הבת של ברוקר-סוחר במקום להירשם ככאלה. בארה"ב, הבנקים עדיין נהנים ממגוון רחב של פטורים.

מבנה וערכות עיקריות של סדרת 63 בחינה
סדרה 63 המועמדים צריכים להיות מודעים לאתגרים ראשוניים הבאים:

• למרות שיש שלושה גרסאות של חוק ניירות ערך אחידים, כאמור לעיל , רק אחד מהם מהם, חוק ניירות הערך המאוחדים מ -1956 רלוונטי לבחינת סדרה 63. גרסת 2002 של מעשה זה עשויה להיות רלוונטית יותר לעולם של היום, אך עד כה, הוא אומץ רק על ידי קומץ מדינות.עכשיו קשה מאוד להשיג עותק של חוק 1956, אך יחד עם הצהרות מדיניות , מזכרות של הבנה ו- כללי מודל של NASAA, החוק הוא חומר המקור לבחינה. (למידע נוסף בנושא זה, ראו את חוק ניירות ערך אחידים
• כללי נאס"א

חוקי ניירות ערך של המדינה ותקנות וכללים קשורים: 60% (36 שאלות)

• פרקטיקות אתיות וחובות נאמנות: 40% (24 שאלות)
• טרמינולוגיה הבחינה

בואו נסתכל קצת יותר מקרוב על המצב. ארצות הברית ו
הכללים של נאס"א , בצורתם המהותית, מציינים את הדברים הבאים: סוכנים: מה שרוב האנשים מכנים "נציגים רשומים" ייקרא "סוכנים" לבחינה סדרה 63. הם חייבים להיות רשומים במדינה.

• ברוקר-עוסקים: חייב להיות רשום אצל המדינה.
• יועצי השקעות: חייב להיות רשום עם המדינה (אלא אם כן הם פדרליים מכוסה "יועצים - אלה חברות).
• המייעצים המייעצים השקעות (IAR): חייב להיות רשום עם המדינה - אלה הם האנשים שעובדים עבור יועצים להשקעה.
• ניירות ערך: חייב להיות רשום אצל המדינה (אלא אם כן הוא פטור).
• מנהל: מנהל המדינה הוא בעל כוח רב עבור לאכוף את ארצות הברית ואת הכללים.
• כמו כן, שימו לב למונחים אחרים שבהם אתם לא יכולים להיות מוכרים - מונחים כגון היפותקציה, שכר ושיפוי נפוצים בבחינה, ודאו שאתם מכירים את כל המילים הרומנטיות שאתם מוצאים בזמן אתה יכול לראות הרבה מהם שוב כאשר אתה לוקח את הבדיקה.
• רמז:

אם אתה רואה שאלה שמתחילה, "מנהל

עשוי …" התשובה היא לעתים קרובות "כל לעיל " ואם אתה נתקל בשאלה שמתחילה עם הביטוי, "מנהל המערכת חייב …" התשובה היא רשימה קצרה. שוב, מנהל יש כוח עצום תחת ארה"ב. כי Word "פטורה" רבים מהבעיות הבעיות המועמד פנים לבוא בצורה של חריגים, חריגים ופטורים. להלן כמה רמזים על איך להתמודד עם המונחים האלה.

-> ->
טרמינולוגיה היא לעתים קרובות קושי צוטט על ידי אלה שלקחו את סדרה 63. מילה לעתים קרובות גורם בלבול הוא "פטור".

Merriam-Webster Online

אומר כי פטור הוא "חופשי או משוחרר מאחריות או דרישה אשר אחרים כפופים". החלת הרעיון על ניירות ערך, אם המניה היא פטור מן ההרשמה, זה לא צריך להיות רשום . -> -> אבל מה אם השאלה מתייחסת "ביטחון ללא פטור"?בעקבות ההיגיון שלעיל, הביטחון הלא-פטור יהיה כזה שיחולו עליו חוקי המדינה. משמעות הדבר היא כי אבטחה ללא פטור צריך להיות רשום, נכון?

ובכן, כן,

ביותר

של הזמן. לדוגמה, אם מניית פטור נסחרה בעסקה פטורה, לא תהיה זו הפרה של ארה"ב. מְבַלבֵּל? כן, אבל מתרגלים לשימוש במילה באותם הקשרים. הערה מתוך ההערות הרשמיות המלוות את ארה"ב 2002 עשויה לעזור להבהיר את הנקודה הזו (ההדגשה היא של המחבר עצמו):

"A (n) …

אבטחה פטור

• שומרת על הפטור שלה בהתחלה שהונפקו ו במסחר הבא. " " A <… פטור מעסקה
• יש להקים עבור כל עסקה. " במילים אחרות, אם המניה - נניח NYSE אשר נרשמה לרישום בהנפקה ראשונה לציבור (IPO) - הינה פטור

מהרישום תחת ארה"ב, היא פטורה הן בשוק הראשוני והן במסחר בבורסה לאחר מכן.

אם מלאי הוא מלאי שאינו פטור, יש לרשום אותו אלא אם הנסיבות המביאות אותו למדינה הופכות את העסקה לפטורית.

אולי כדאי גם לשקול את המילה "הרחקה" בהקשר של ארה"ב לעומת פטור.

לדוגמה, בהגדרת המונח "אבטחה"

,

ארצות הברית קובעת כי היא אינה כוללת "אינטרס בפנסיה או בקופת גמל לתרומה או תכנית רווחה תורמת או לא משתתפת בכפוף לחוק להגנת הכנסה של העובד משנת 1974 ". -> -> במילים אחרות, תוכנית פנסיה מתאימה היא

נכללת

מההגדרה של אבטחה. מניות מסוימות, כגון אלה הרשומות בבורסות, לעומת זאת, פטורות מהרישום. הפטורים הנפוצים ביותר הם: U. ש

הממשלה וניירות ערך מוניציפליים

• : כמנפיקים, אלה פטורים כמעט כל דבר למעט החוקים נגד הונאה. על פי רוב, אנו יכולים להוסיף גם ניירות ערך שמנפיקות ממשלות זרות, שבהן שומרת ארה"ב על יחסים דיפלומטיים. שאלות הבחינה שאתה רואה עשויות להתמקד בניירות ערך קנדיים. במקרה של קנדה (בלבד) גם ניירות הערך המוניציפליים פטורים מהרשמה תחת ארה ב ". בנקים : מבנה הרגולציה של הבנקאות הפדרלית והמדינה היא, ברוב המקרים, נחשב מספיק כדי להבטיח את הציבור לא להיות הונאה. במילים אחרות, שכבה נוספת של פיקוח רגולטורית לבנקים, בדרך כלל, אינה נחוצה.
• מוסדות אחרים : ארה"ב בנויה בעיקר כדי להגן על ציבור המשקיעים - לא מוסדות - מפני הונאות. הרעיון המהותי כאן הוא כי המוסדות הם (או צריכים להיות) משקיעים מתוחכמים שיש להם את המומחיות העומדת לרשותם כדי לחקור הצעות ניירות ערך והוא יכול להרשות לעצמו לקחת סיכונים כי המשקיע הרגיל לא צריך. עסקאות עם
• מוסדות כמעט תמיד עסקאות פטור.
  כמו כן, שים לב שאם פטור זמין זה בדרך כלל יילקח.אף אחד לא רוצה לבזבז את הזמן או כסף רישום אם זה לא נדרש לחלוטין.

מבחן משותף לוקח בעיות

ישנם קשיים אחרים שעולים שוב ושוב כאשר אנשים לוקחים את הבחינה סדרה 63:

המועמדים לעתים קרובות לרוץ קצר בזמן. למועמד ניתנות 60 שאלות מרובות לבחירה תוך 75 דקות. זה ממוצע של דקה ו 15 שניות עבור כל שאלה. אם אתה מבלה יותר מדי זמן על כל שאלה אחת, אתה תהיה מיהר למשך שארית הפגישה. אתה כנראה יהיו חמש שאלות ניסיוני גם, אשר לא יזוהו. אלה לא ייחשבו הציון שלך, ואתה תינתן זמן נוסף כדי להשלים אותם.
כאשר אתה מתאמן על הבחינה שלך (תרגול נרחב הוא חיוני), הקפד להכיר את כל המילים שאתה לא מבין - הם עשויים להופיע גם בבחינה שלך. ההוצאה יותר מדי זמן מנסה לפרש את השפה על הבדיקה שלך יכול להוביל את הזמן קראנץ המתואר לעיל.

• השאלות בדרך כלל יש מבנה קשה. רבים מהם דווחו להשתמש במבנה דו-שלילי ולעתים קרובות הם ארוכים ומורכבים. קרא את השאלות האלה בקפידה, אך הימנע מבלות זמן רב מדי בכל שאלה.
• המלצות
• להתגבר על בעיות נפוצות בפני מועמדים סדרה 63 יכול להיות המפתח להצליח במבחן.

תרגול הופך מושלם
לקרוא ספר לימוד טוב על הבחינה סדרה 63 ולאחר מכן לעשות שאלות רבות ככל האפשר. ככל שאתה מכיר יותר עם נושא בפורמט השאלה / תשובה, מוכן יותר יהיה למבחן. נסה שיטה זו: קרא את השאלה, ענה עליה ולאחר מכן בדוק מיד את התשובה וקרא את ההסבר. זה מחזק את תהליך הלמידה.

שלם קרוב תשומת לב הגדרות
הרבה הבחינה היא מרוכזת על רישום ופטורים - ללמוד אלה בחריצות אסטרטגית ואתה תהיה מראש של המשחק. לדוגמה, רשימת חוזי ההשקעה שנחשבים ניירות ערך ארוכה למדי. אלה שאינם לא ניירות ערך מהווים רשימה

קצרה יותר - התמקדו באלה. זכור את מבנה הבחינה שים לב למספר השאלות בכל נושא. תראו שוב באחוזים היחסיים של השאלות הנ"ל ותמקדו את תשומת לבכם בתחומים שיציגו בפניכם את המספר הגדול ביותר של שאלות. קרא בזהירות קרא את השאלה, להסתכל על אפשרויות התשובה ולאחר מכן חזרה על השאלה. בטל תגובות שגויות במהירות האפשרית ולאחר מכן בדוק שוב את השאלה. בחר את התשובה שלך בזהירות ו מקל על פי בחירתך - תשובות שינוי יכול להיות קטלני הסיכויים שלך לעבור.

קבל את השאלות הקלה ימינה
לא למהר לתוך מלכודת על ידי לא מבחין במבנה של שאלה. רבות מן השאלות על הבחינה נראה יותר קשה ממה שהם באמת, אבל יש למעשה שאלות יותר קל מאשר יש אלה קשים. לא לפספס את כל אלה קל! במילים אחרות, עליך להחליט בדיוק מה השאלה אומרת לפני שתנסה לענות עליה.

צפה הזמן שלך
כפי שאתה מתקרב תאריך הבדיקה שלך, לעשות את הבחינה בפועל שלך זמן עצמך. אל תתפסו זמן קצר על הדבר האמיתי. תרגול יעזור לך להימנע מתרחיש מלחיץ זה.

השורה התחתונה
עם הכנה נאותה קצת ידע, אתה יכול להגדיל את הסיכויים שלך לעבור את הבחינה סדרה 63 בניסיון הראשון.