תקן משרד נאמנות חדש של מחלקת העבודה יש ​​השפעה מרחיקת לכת על תכנון התכנון פרישה, למרות שזה לא ייכנס לתוקף עד אפריל 2017. אחת הדרכים שהיא משפיעה היועצים הם כי זה דורש מהם להעריך מחדש את המאפיינים של כל סוגי ההשקעות, כולל תאריך יעד קרנות. יועצים אשר חשבו בעבר כי הם יכולים למלא את חובת הנאמנות שלהם על ידי פשוט לשים את הלקוחות שלהם בהשקעה הזולה ביותר זמין עכשיו צריך להעיף מבט שני על כמה אפשרויות אלה על מנת לוודא כי הם מבצעים עסקים במובן הוליסטי יותר.

-> ->

הנה פרטים נוספים על האופן שבו תאריך היעד קרנות היועצים אשר רוכלים אותם יושפעו על ידי הכלל החדש. (עבור קריאה בנושא, ראה: מדוע תיקוני חוק הנאמנות הם יועצים מדורגים. )

נקודת מבט חדשה

יועצים שפעם מבוססים המלצות ההשקעה שלהם אך ורק על העמלות יידרש כעת לבצע בדיקת נאותות תהליך העובר מעבר לבחירה פשוטה בין ניהול פעיל לפסיבי. כל תאריך יעד הכספים מנוהלים באופן פעיל במובן מסוים, ולכן יועצים אשר לאמץ סגנון פסיבי טהור של ניהול כסף עשוי להיות אסור להשתמש מכשירים אלה.

סוגיית המפתח לשקול עם תאריך יעד הכספים הוא נתיב הגלישה שלהם, אשר יקבע בעיקר את כמות הסיכון ואת התשואה בתוך הקרן. מסלול זה נבחר על ידי מנהל הכספים, ומנהלים שונים יבחר מסלולים שונים גם עבור כספים בעלי תאריך יעד זהה. מנהל אחד עשוי לנקוט בגישה אגרסיבית הרבה יותר בהקצאת הנכסים לקרן, בעוד שמנהל אחר יכול לקחת פחות סיכון ולספק תשואה נמוכה יותר. לדוגמה, חלה סטייה של כמעט שלושה רבעי אחוז בין התשואות שפורסמו על ידי חמש קרנות גדולות עם תאריך היעד של 2020.

היועצים צריכים להיות מודעים לפערים אלה ולהביט מעבר למבנה העמלות בקרנות אלו ולנתח את הקצאת הנכסים הבסיסית שלהם כדי לוודא שהם יישארו בגבולות הסיכון של לקוחותיהם. אלו עם סיבולת בסיכון גבוה יותר מועמדים לקרנות אגרסיביות יותר, בעוד שלקוחות בעלי סיכון סיכון יצטרכו להשתמש בבחירה שמרנית יותר. וכאשר מדובר בהערכת סכום הסיכון המלווה בקרן נתונה, יש לקבוע את חשיפת הקרן לסוגי נכסים שונים. סביר להניח שמנהלי יעד אשר נוקטים גישה פסיבית יותר יהיו פחות מגוונים, שכן אלה הנוקטים גישה פעילה יותר, משום שכמה סוגי נכסים, כגון השקעות חלופיות, קשה לשכפל או להשתמש באסטרטגיה פסיבית.היועצים צריכים לדעת אם מנהל הקרן נוקט עמדה אסטרטגית יותר עם הקצאת הנכסים, ואם המנהל יכול לבצע תיקונים מיידיים בתיק בתגובה לתנאי השוק הנוכחיים. (לקריאה הקשורה, ראה: מה עליך לדעת על חוק הנאמנות של משרד המשפטים. )

שיקול סופי שיועצים צריכים לדעת הוא מבנה הארכיטקטורה של הקרן. חלק מכספי תאריך היעד משתמשים במנהל נכסים אחד בלבד עבור כל השקעותיהם הבסיסיות ואילו אחרים משתמשים במספר מנהלים, דבר שעשוי לספק גיוון רב יותר.

השורה התחתונה

יועצים אשר רואים את הגורמים המפורטים לעיל יכול לשרת טוב יותר לקוחות באמצעות קרנות היעד תאריך לא רק לבוא עם שכר נמוך, אלא גם בכושר אמיתי את מטרות ההשקעה של הלקוחות שלהם ואת סיבולת הסיכון. תאריך יעד קרנות שיש להם ארכיטקטורה פתוחה עשויים לראות המשך הצמיחה, כי הם יכולים לספק גישה למנהלי הכספים הטוב ביותר תהיה היכולת להחליף מנהלי כספים במידת הצורך. לקרנות ארכיטקטורה פתוחות יכולות להיות מגוון של מנהלים המספקים למשקיע מתאם אלפא נמוך ויכולת ליהנות מסגנונות שונים של ניהול תיקים. (לקריאה הקשורה, ראה: כלל הנאמנות: מה עלות היישום? )