The Vandard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83 65 + 0 67% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) היא קרן הנסחרת (ETF) המשקיעה בנאמנויות להשקעה בנדל "ן או בקרנות נדל" ן להשקעה (REIT), והיא גדלה ב - 84% מאז היווסדה בשנת 2004. ל - REITs יש מבני משרדים, בתי מלון ונכסי מקרקעין אחרים. נדל"ן הוא נכס שונה מאוד מאשר מניות ואיגרות חוב עשוי לספק דרך טובה עבור המשקיעים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם.

VNQ היו נכסים של כ -50 מיליארד דולר בחודש יוני 2015. כל קרנות ה- REIT שהקרן מחזיקה בהן נסחרות בבורסה. הקרן מבקשת לעקוב אחר הביצועים של מדד ה - MSCI US REIT על ידי השקעה ברכיבי המדד.

REITs הם ניירות ערך הנסחרים בבורסות המשקיעות בנדל"ן. ישנם שלושה סוגים של REITs. קרנות הון עצמי משקיעות בנכסים ובבעלותן ומניבות הכנסות מהשכרת נכסים. משכנתאות REITs להשקיע משכנתאות על ידי רכישת אותם ישירות או להשקיע מגובי משכנתאות ניירות ערך (MBS). היברידי REITs הם שילוב של הון ומשכנתאות REITs.

REITs נדרשים לעמוד במספר תקנות. אחת הנקודות העיקריות היא REITs חייב להפיץ לפחות 90% מההכנסה החייבת שלהם למשקיעים. לאחר מכן הם רשאים לנכות את הדיבידנדים האלה ששולמו מהכנסתם החייבת. תקנות אחרות מחייבות החזקת נכסי נדל "ן להשקעה בשיעור של לפחות 75% מנכסיהן במקרקעין, במזומן או ב - U.S S. Treasurys. מניות REIT חייב להיות מוחזק על ידי לפחות 100 בעלי מניות.

תכונות

VNQ מבוסס על קרן נאמנות ואנגארד כי מסלולים באותו מדד. נכון לשנת 2015, VNQ יש 145 אחזקות עם נכסים נטו של $ 50. 2 מיליארד דולר. לקרן יש יחס הוצאות נמוך מאוד של 0. 12%, המהווה 91% נמוך מהממוצע בתעשייה. ואנגארד אקוויטי השקעות הקבוצה היא יועץ ETF. הקרן משלמת תשואת דיבידנד משמעותית של 3.9%, וזה אטרקטיבי למשקיעים רבים. היחס בין מחיר לרווח (P / E) הוא 35. 7, עם יחס מחיר-ספר (P / B) של 2. 3.

10 האחזקות הגדולות מהווים 36. 4 מסך הנכסים נטו של הקרן. האחזקה הגדולה ביותר של הקרן היא סיימון נכס הקבוצה, בע"מ (SPG), עם שקלול של 8%. האחזקה השנייה בגודלה היא אחסון ציבורי (PSA), עם משקל של 4%. לפירוט ענפי, ענף ה - REIT הגדול ביותר היה קמעונאי עם שקלול של 25% 1%, ולאחר מכן מגורים עם שקלול של 16%. משרד ריטס היה המשקל השלישי בגודלו עם 16%.

התאמה והמלצות

VNQ יש ביצועים מוצקים, למעלה מ 14% בחמש השנים האחרונות החל מ 2015. הקרן החזירה מעל 8% מאז 2012. השקעה היפותטית של 10 $ 000 מאז הקמת הקרן יהיה שווה סביב $ 20, 000. הקרן לא חווה נסיגה במהלך המשבר הפיננסי של 2008.המניות עברו מסביבות 68 דולר בתחילת 2007 לשפל של כ -19 דולר למניה במרץ 2008. המשבר הכלכלי השפיע על שוק הנדל"ן בפרט. לכן, ברור כי ההאטה נוספת בשוק הנדל"ן עלולה להשפיע באופן דרמטי על ההשקעה בקרן.

עם זאת, VNQ היא דרך מצוינת למשקיעים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם עם החשיפה לשוק הנדל"ן. תיאוריית התיק המודרני (MPT) מבקשת לבנות תיק אופטימלי על ידי מדידת הגיוון של הנכסים בתיק. לקרן יש ביתא נמוך של 0. 33 לעומת שוק המניות גדול יותר. לקרן יש גם R-squared נמוך של 0. 04 עם שוק המניות. זה מצביע על כך שהחזרות של הקרן אינן קשורות סטטיסטית לתנועת שוק המניות. בנוסף, במקום להשקיע ישירות בתחום הנדל"ן, המשקיעים יכולים בקלות לקנות ולמכור מניות של תעודות הסל. זה עושה גיוון קל וחסכוני.