קרן T. Rowe Blue Chip Growth Fund ("TRBCX") משקיעה במניות גדולות ואיכותיות, המספקות ביצועים יציבים ללא קשר לסביבה הכלכלית. קרן זו, בשווי 30 $. 79 מיליארד דולר, יצרה תשואה שנתית ממוצעת של 01.01% (AAR) מאז הקמתה ב -30 ביוני 1993. הקרן נמצאת בשמנת יתר באגרסיביות בתנודתיות. נכון ל -31 במרס 2016, השקעותיה העיקריות של מגזר זה היו טכנולוגיות מידע ב -30%. 5% בהשוואה ל -500 S & P 500 (S & P 500). 87% ל - S & P 500 והבריאות ב - 22. 2% לעומת .14% ל - S & P 500. כמו כן, ראוי לציין שתפקיד התת - משקל במגזר הפיננסי היה רק ​​6%. ל -15. 37% מה- S & P 500. הרעיון המסורתי של מניות שבבים כחולות, המשלם דיבידנדים, הוחלף בהמות אינטרנט שעדיין מעניקות צמיחה חריגה ורמת סטיית גלגיליות.

-> ->

תיק נכבדים

TRBCX הוא בהחלט לא זר התנודתיות. נכון ל -31 במארס 2016, ארבע האחזקות הגדולות שלה היו חלק מחברות האינטרנט הפכפלות ביותר בעולם, שכללו את אמזון. com, Inc (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon co.Com Inc1, 120. 41 + 0 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם משקל של 40%, Alphabet, Inc מניות C (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 08-0 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם 4. 24% ניפוח, Facebook, Inc מניות (נאסד"ק: FB FBFacebook Inc179 21 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם 3. משקל של 49% וקבוצת Priceline, Inc (סימול: PCLN PCLNThe קבוצת המשכורות של Inc1, 884. 00-0 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם משקל 3. 19%, נכון ל -31 במרץ 2016. האופי התוקפני של אלה מניות המומנטום הוא חדה פיפיות חדה מאוד המספק ביצועים outpaced בשווקים עולה וירידות מדהימות בשווקים נופלים. מניות האינטרנט לקחו מכירות אכזריות במיוחד במהלך התקופה שבין דצמבר 2015 לבין ינואר 2016, והמשיכו להיאבק עד 8 באפריל 2016. עדות לכך היא השנה (עד כה) של ביצועים שלילי של 93% לעומת הביצועים של S & P 500 של 0. 81%, נכון ל -8 באפריל 2016.

-> ->

ניתוח ביצועים עונתיים

בהתבסס על ניתוח ביצועים של חמש שנים מעל חודש (MOM), אוקטובר הוא החודש הטוב ביותר עבור הקרן הזו, עם ביצועים ממוצעים של 56% MOM רווח, ואחריו פברואר, עם רווח ממוצע של 3.85% MOM. החודש הגרוע ביותר הוא מאי, עם drawdown ממוצע של 2% MOM שלילי, ואחריו דצמבר, עם שלילי 1.76% ממוצע הביצועים MOM ירידה. הביצועים הטובים ביותר רצופים בחודשים אוקטובר עד נובמבר, עם ממוצע ביצועים מצטברים MOM רווח של 7. 12%. החודשים הגרועים ביותר במרוצת החודשים האחרונים היו בחודש אוגוסט, עם שלילי 2. 44% ממוצע מצטבר MOM. מעניין לציין, כי התנודתיות הגבוהה של ארבע המניות המובילות נראה כי קוזזה על ידי התמהיל המגוון של 130 האחזקות האחרות בתיק, דבר שהביא לסירוגין את הביצועים החיוביים והשליליים של מום גב אל גב במהלך שאר החודשים. בעוד שהפברואר עד שלושה חודשים בחודש אפריל בדרך כלל הייתה החזקה ביותר ברציפות גב אל גב חיובי עבור קרנות מסורתיות שבב כחול, ממוצעים TRBCX שלילי 0. 98% ביצועים MOM במארס, אבל עדיין יש 4% רווח מצטבר ממוצע במהלך שלושת החודשים.

-> < נקודות הטעינה לרשומות זמן. תקופת הכניסה הטובה ביותר נוטה להיות מאוקטובר עד נובמבר למשקיעים המעוניינים לנצל את חמש שנים עונתיים הביצועים המגמה של התאוששות חזקה בסתיו. חשוב לציין כי בעוד החזקות העליון נחשבים המניות החדש שבב כחול, הם גם גבוהה מומנטום מניות טס שבו הרגש עוקפת ערכי הערכה מסורתית. כאשר המניות מומנטום נופלים לטובת, טיפות מחיר יכול להיות מקביל איקרוס עף קרוב מדי לשמש. מומנטום המניות נופל מהר יותר מאשר הם עולים, כמו נזילות נוטה להתייבש מהר יותר. תקופת ההחלמה עשויה להימשך זמן רב יותר, כפי שהוכח על ידי הפיגור המתמשך של שנת (YTD) שלילי של 93% לעומת עלייה חיובית של 81% ב- S & P 500 נכון ל -8 באפריל 2016. סיכון לסובלנות על המשקיעים להסתמך במידה רבה על זהירות יכולת ההנהלה להתאים את ההקצבות במועד ובדיעבד מספיק כדי לקזז את מגבלות הנזילות המלוות את זן המניות הזה. TRBCX יש שיעור מחזור שנתי של 33%, אשר ממחישה את המודעות של ההנהלה ואת הדבקות בגורם זה.