יונייטד קונטיננטל הולדינגס, Inc (סימול: UAL UALUnited קונטיננטל הולדינגס Inc59 65 + 2. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) חברת התעופה הגדולה אשר מניות מאפיינים רבים עם עמיתים שלה. רווחיות, מינוף פיננסי, ניצול קיבולת, נזילות וייצור מזומנים הם כל ההיבטים החשובים של העסק, כי יש להעריך ניתוח יסודי; לכן, שיעור הרווח הגולמי, יחס החוב להון, תזרים המזומנים החופשי לרווחים, היחס השוטף והכנסות הנוסעים למרחק המושב (PRASM) הם חמישה יחסים פיננסיים חשובים לניתוח של יונייטד קונטיננטל.

-> ->

מרווח גולמי

עבור חברות תעופה, ההוצאות הגדולות ביותר הן בדרך כלל דלק סילוני, מה שהופך את העלות ביחס להכנסות הגורם הגדול ביותר של הרווחיות. עלות דלק הדלק משתנה עם מחירי הנפט, ויכולתה של חברת התעופה להעביר את ההוצאות ללקוחות נמדדת בשולי הרווח הגולמי. מאז 2008, המרווח הגולמי של יונייטד קונטיננטל השתנה מ - 45. 4 ל - 66. 4%, המשפיעים באופן משמעותי על הרווח הנקי בהוצאות תפעוליות רבות. עבור שנת 2015 כולה, דיווחה יונייטד קונטיננטל על מרווח גולמי של 61% -6%, קרוב לקצה הגבוה יותר של הטווח ההיסטורי, בעיקר בשל ירידת מחירי הנפט.

-> ->

יחס הון ל-הון

יונייטד קונטיננטל היא חברה גדולה, בוגרת, עתירת הון, וארגונים מסוג זה שומרים לעיתים קרובות על מבני הון בעלי מינוף פיננסי גבוה. עסקים בשלים עם תזרימי מזומנים צפויים בדרך כלל ניתן להשתמש באופן יחסי יותר מימון החוב, אשר לעתים קרובות נושאת עלות הון נמוכה יותר מאשר הון עצמי. כדי לנתח את יונייטד קונטיננטל, חשוב להבין את הסיכונים הכרוכים בחובות ואת השפעת המינוף הפיננסי. יחס הון חוב-כולל מודד את כמות מימון החוב בזמן נתון, ומציע במרומז גם מידע בדבר סכום ההון העצמי במבנה ההון. ברבעון שהסתיים בספטמבר 2015, יונייטד קונטיננטל נשאה 11 דולר. 2 מיליארד דולר של חוב ברוטו 8 $. 6 מיליארד דולר הון המניות, וכתוצאה מכך יחס הון החוב הכולל של 0. 57.

-> ->

תזרים מזומנים חינם לרווחים

תזרים המזומנים החופשי הוא סכום תזרים המזומנים שנוצר מפעילות שוטפת לאחר ניכוי הוצאות ההון. בענפים עתירי הון כגון חברות תעופה, ההוצאה ההונית מייצגת הפחתה משמעותית בתזרימי המזומנים. עבור עסקים יציבים, תזרים המזומנים החופשי לרווחים יחס ניתן להעריך על פני תקופות מרובות כדי לקבל תובנה לגבי דרישות הוצאות תחזוקה ההון יעילות תפעולית. מאחר שמודלים של הערכה עצמית, כגון תזרים מזומנים מהוון, מבוססים על תחזיות תזרים מזומנים חופשיות, השגת אחיזה חזקה במדדים אלה חשובה לחישוב הערך של המניה.הודעה לעיתונות של יונייטד קונטיננטל לשנת 2015 כוללת סעיף המוקדש להקצאת הון ואחת על הרחבת הצי, דבר המעיד על הדגש של החברה על תזרים מזומנים חופשי. עבור שנת 2015 כולה, היחס בין תזרים המזומנים החופשי לרווחים של יונייטד קונטיננטל היה 0. 33, שהוא אחד הערכים הנמוכים של העשור האחרון.

יחס נוכחי

נזילות היא מרכיב חשוב בבריאות הפיננסית עבור עסקים עתירי הון עם מינוף פיננסי גבוה. ל- United Continental יש דרישות הון גבוהות לשמירה או שיפור של צי המטוסים שלה, והיא חייבת לשרת את חוביה באופן נאות כדי להבטיח המשך גישה להון. היחס השוטף הוא מדד נזילות נפוץ המחלק בין הנכסים השוטפים לבין ההתחייבויות השוטפות, דבר המעיד על יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר. היחס השוטף של United היה 0. 82 בסוף ספטמבר 2015, הדומה לחברות תעופה אחרות ולערכים היסטוריים.

פדיון נוסעים לכל מושב מושב

פדיון נוסעים לכל מושב זמין (PRASM) הוא מדד ספציפי לתעשייה שמחלק את סך כל הכנסות הנוסעים במספר כולל של קילומטרים שנסעו על ידי כל מושב בצי. PRASM מספקת מידע אודות תמחור הספק וניצול קיבולת, והיא אחד המדדים הראשונים המכוסים בהודעות לעיתונות הפיננסיות של United. אם PRASM נופל ביחס לתוצאות קודמות או נמוך יחסית לעמיתים, אז חברת תעופה יש יותר מדי קיבולת או מאבד כוח תמחור, שניהם להשפיע על הרווחיות. ערך קשור הוא עלות לכל מושב זמין (CASM), שהיא מדידה של יחידה ליחידה. PRASM ו CASM ניתן להשתמש כדי לחשב את הרווחים הממוצע ליחידה. במהלך שנת 2015 כולה ירד מדד ה - PRASM של יונייטד קונטיננטל ב - 4%, בעוד שה - CASM המתואם ירד ב - .7% 7% אך עלייה במספרי המושב הזמינים מקזזת את ההשפעה השלילית על ירידה ברווח ליחידה.