מאז הקמתה בשנת 1975 על ידי ג 'ון Bogle, קבוצת ואנגארד בלט כמו חדשן, עו"ד למשקיעים, וכספק מוביל מראש של עלות נמוכה קרנות האינדקס. אלה הן הסיבות מאחורי הופעתה כחברת הקרנות הגדולה בעולם, עם יותר מ -3 טריליון דולר בנכסים בניהול. החברה הציגה לראשונה את קרן המדד הראשונה בעולם להשקעה קמעונאית ב -1976. עשר שנים מאוחר יותר היא פתחה את קרן אינדקס איגרות החוב הראשונה בעולם, "קרן סך כל שוק איגרות החוב" (VBMFX), אשר עלתה על קרן PIMCO Total Return "PTTAX") כקרן הגדולה בעולם, עם יותר מ -150 מיליארד דולר בנכסים. במשך כמעט 30 שנה, הקרן סיפקה דרך זולה לרכישת חשיפה רחבה לשוק האג"ח, עם תשואות שנתיות שמתאימות באופן הדוק לתשואות של מדד האג"ח שלה.

-> ->

אסטרטגיית השקעה

קרן אינדקס סך כל שוק איגרות החוב מנוהלת באופן פסיבי, במטרה לעקוב אחר הביצועים של ברקליס בארה"ב. מדד מצטבר מותאם לצוף. הקרן מבקשת לשכפל את הרכב המדד על ידי השקעה באגרות חוב בעלות דירוג השקעה עם תמהיל חלויות.

מנהלי השקעות

מאז 2013, הקרן מנוהלת על ידי יהושע בריקמן, שהוא גם ראש ואנגארד קבוע הכנסה אינדקס אמריקה. בריקמן הצטרף לוואנגארד ב -1999 ומנהל תיקים מאז שנת 2005. לפני שנטל את "קרן סך כל שוק איגרות החוב", הוא ניהל את קרן אינדקס הביניים. הוא קיבל תואר ראשון במדעים מאוניברסיטת אוהיו צפון ותואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטת להיי. הוא גם אנליסט פיננסי מוסמך (CFA).

-> ->

תיק השקעות

הקרן עשתה עבודה מצויינת במעקב אחר הביצועים של מדד הביצועים שלה, משום שתיק ההשקעות שלה משקף את הרכב המדד. נכון ל -3 בפברואר 2016, הקרן כוללת 151 מיליארד דולר בנכסים המנוהלים בהשקעה ביותר מ -17,000 אחזקות שונות. כ 45% - מנכסיה מוקצים לארה ב ". אג"ח ממשלתיות, 23% לארה"ב. ניירות ערך הקשורים לסוכנות ו -27% לאג"ח קונצרניות. פחות מעשירית מ 1% - מנכסי הקרן מושקעים באגרות חוב מתחת ל - השקעה.

ביצועי השקעה

הקרן אינה מציגה הפתעות עם הופעותיה. הוא עוקב מקרוב אחר הביצועים של מדד הייחוס שלו, בדיוק כפי שהוא נועד לעשות. התשואות שלה, שלוש, חמש, ו -10 שנים כל הם בתוך 0. 23 נקודות בסיס של המדד בצד השלילי. במונחים של הביצועים שלה ביחס לקבוצת עמיתים, הקרן מדורגת ליד אחוזון 50 עבור תשואות של חמש שנים ו -10 שנים שלה. היא חזרה 4. 57% במהלך 10 השנים האחרונות 3.35% בחמש השנים האחרונות. החל מ -3 במארס 2016, היא צברה 1. 76% לשנה עדכני התשואות 2. 36% עבור 12 החודשים הבאים. יחס ההוצאות שלה של 0. 0. 20% נחשב הממוצע עבור הקטגוריה שלה.

מדד שוק האג"ח הכולל של הקרן תפקיד הקרן בתיק

הקרן נחשבת ליבה מרכזית עבור משקיעים שמרנים המחפשים הכנסה שוטפת, או כדרך לאזן את הקצאתם בין מניות להשקעות קבועות. מאחר שהתיק משוקלל במידה ניכרת לאג"ח ממשלתיות, הוא נוטה לייצר תשואה צנועה. הדגש הכבד על החוב באיכות גבוהה הופך את מחיר המניה לקרן פחות רגיש לשינויים בריבית. עם זאת, היא עדיין תהיה כפופה לירידות שערים אם הריבית תעלה.

המשקיעים הזקוקים לתשואה גבוהה יותר עשויים לשקול הגדלת הקרן בקרנות המדגישות איגרות חוב קונצרניות וניירות ערך זרים עם טווח רחב יותר של ציוני השקעה. הוספת תפקידים קטנים יותר ב Vanguard Middle Term Bond Index Index ("VBIIX") וקרן אג"ח העולמית של אג"ח בונד ("VTIBX") יגדילו את התשואה בסיכון נוסף מינימלי.