איגרות חוב ניתנות להצמדה מוצגות כהתחייבויות לטווח ארוך במאזנים, בדומה לסוגים אחרים של אגרות חוב, אלא אם הן מבשילות תוך פחות משנה. אג"ח ניתנות לחיוב מטופלות בדרך כלל על אותו המאזן כמו סוגים אחרים של איגרות חוב. איגרת חוב ניתנת לשיעור תשולם על ידי החברה המנפיקה לפני מועד הפירעון במועדים מסוימים, הנקראים מועדי שיחה, המפורטים בהוראות אגרות החוב.
אגרות חוב המגיעות בשנה הקרובה מוצגות כהתחייבות שוטפת במאזן אם החברה חייבת להשתמש בנכסים שוטפים או ליצור התחייבות שוטפת לשלם אותן. בחלק מהמקרים, לחברות יש השקעות לטווח ארוך כדי לשלם את איגרות החוב או קרן האג"ח שוקעת כי להפריש כסף מדי שנה כדי לשלם את האג"ח כאשר הוא מגיע. במקרים אלו, איגרת החוב עשויה להמשיך להיות רשומה כהתחייבות לזמן ארוך עד למועד הפירעון.
איגרות החוב המקובלות מאפשרות למנפיק לנצל ירידה אפשרית בריבית. אם הריבית יורדת, חברה יכולה לקרוא את החוב הבולט שלה, לשלם אותו מחדש את החוב החדש בריבית נמוכה יותר. זה חוסך את החברה על עלות ההון שלה. המשקיע נוטל על עצמו סיכון נוסף על ידי בעלות על אג"ח ניתנות לחיוב; אם האג"ח נקראת, המשקיע חייב להשקיע את הקרן מחדש במכשיר חוב עם שיעור תשואה נמוך יותר. בשל סיכון מוגבר זה, אג"ח ניתנות לצפייה לעיתים קרובות מניבות תשואות גבוהות יותר מאשר איגרות חוב בעלות טווחים ופדיונות דומים.
-> -מדוע פרמיה משולמת בדרך כלל על אג"ח ניתנות לחיוב?
להבין את אופי המאפיינים של Callable, ובמיוחד מדוע גורמים אלה מובילים המנפיקים להציע פרמיה מעל ערך נקוב למשקיעים.
באילו נסיבות עלול המנפיק לפדות אג"ח ניתנות לחיוב?
להבין מדוע ירידה בריבית בדרך כלל מחייבת את מנפיקי האג"ח לפדות אג"ח ניתנות לחיוב ולהנפיק אותן מחדש בריבית החדשה, הנמוכה יותר.
מדוע המחיר של אג"ח ניתנות לחיוב עולה על מחיר השיחה כאשר הריבית יורדת?
איגרת חוב ניתנת לחיוב מספקת למנפיק (ישות לווה) אופציה לפדות את איגרת החוב לפני מועד הפירעון המקורי שלה. היכולת להתקשר אג"ח נותן למנפיק דרך להגיב על ירידת הריבית, מצב המאפשר למנפיק למחזר את החוב הזה בריבית נמוכה יותר.