a:

מחזור ההמרה במזומן, או CCC, הוא מדד פיננסי חשוב המשמש את המשקיעים, האנליסטים ואת הבקרה הפנימית של החברה עצמה, אבל יש לה כמה מגבלות מובנות, כמה מהן מן העובדה כי המידע המשמש לחישוב המחזור יכול להיות משתנה במקצת. לכן, קשה להבחין בתוקף של מספר CCC הנגזר החישוב.

CCC הוא יחס נזילות המשמש לבטא את משך הזמן, בימים, זה לוקח חברה להפוך הכנסות לתזרים מזומנים. CCC הוא למעשה כלי להערכת יעילות ההון החוזר של החברה. מדד זה בוחן מספר משתנים שונים, כגון הזמן הדרוש למכירת המלאי, או מלאי הימים המצויינים; הזמן הנדרש כדי לגבות חייבים, או ימי מכירות מצטיינים; ואת תקופת הזמן חברה בדרך כלל לוקח לשלם את התחייבויות לטווח קצר, או ימים זכאים לתשלום.

CCC = מלאי ימים מצטיינים + ימי מכירות מצטיינים - ימי זכאים מצטיינים

ככל CCC, פחות זמן ההון של החברה קשורה בתהליך של ניהול עסקים ההון המהיר יכול להתווסף לשורה התחתונה של החברה. לאחר חישוב מספר CCC של החברה, ניתן להשוות אותו למספר של חברות דומות בתעשייה או לביצועי העבר של החברה. מספר ההמרות נמוך בהרבה עם הזמן הוא אינדיקציה החברה הופכת בקיאים יותר בניהול המלאי שלה ההון החוזר.

מגבלה אחת בשימוש ב- CCC נובעת מהעובדה שיש ארבע הערכות מלאי אפשריות שהחברה יכולה להשתמש בהן: עלות ספציפית, עלות ממוצעת, יציאה ראשונה ראשונה או יציאה ראשונה. בחירת שיטת הערכה אחרת משנה את חישוב CCC. לפיכך, השוואות CCC בין שתי חברות המשתמשות בהערכות מלאי שונות הן בעלות תוקף מפוקפק. ביסודו של דבר, זה יכול להיות קשה לדעת איזו שיטת הערכת מלאי למעשה מספק את הדמות המדויקת ביותר CCC עבור חברה מסוימת.

חשבונות חייבים וחשבונות לשלם גם בעיות פוטנציאליות בקבלת חישוב CCC מדויק. לגבי חשבונות חייבים, שיעור החובות הבלתי ניתנים לגביה יכול להשתנות באופן משמעותי מחברה לחברה. בצד חשבונות זכאים, אם ההוצאות הון מעורבבים עם חשבונות קבועים לתשלום, זה משליך באופן משמעותי את ימי לשלם חלק מצטיינים של משוואת CCC.

בגלל האתגרים השונים להשגת מספר CCC מדויק ומדויק, האנליסטים רואים את CCC כמציגה אינדיקציה כללית ולא הצהרה סופית על נזילות החברה.

מאז מחזור המלאי הוא גורם משמעותי בחישוב שלה, CCC הוא ערך הטוב ביותר להחיל על עסקים שבהם ניהול המלאי הוא הבעיה העיקרית, כגון קמעונאים. זה לא כלי מתאים להערכת חברות כגון ייעוץ או משרדי עורכי דין כי הם למעשה ללא מלאי. כמה אנליסטים טוענים כי באמצעות ניתוח CCC גורם לחברות לשים יותר מדי דגש על כך שיש את המספר הנמוך ביותר האפשרי, בעוד חברה היא כנראה שימש טוב יותר על ידי מנסה לקבוע את CCC אופטימלי עבור העסק המסוים שלה.