הפרשנות השכיחה ביותר של רכישת מניות היא כי החברה המנפיקה היא משגשגת כלכלית. רכישות חוזרות בדרך כלל משמשות כאמצעי להחזרת חלק מרווחי החברה לבעלי המניות כדי לתגמל אותן על השקעתן, כמו תשלום דיבידנדים נדיב מאוד ללא הבונוס הבלתי רצוי של המיסוי המיידי. לאחר ניצול יעיל ההון העצמי שלה כדי לממן צמיחה, העסק עכשיו מייצר הכנסות מספיק כדי לממן את המשך ההתרחבות שלה יכול להחזיר הון למשקיעים שלה. עם זאת, ישנן מספר סיבות החברה עשויה להיות מוטיבציה לבצע רכישה חוזרת כי הם לא כל כך אלטרואיסטי.
-> ->רכישה עצמית של מניות אינה אומרת בהכרח שהחברה אינה זקוקה עוד למימון הון, אלא היא מצאה דרך זולה יותר להעלות אותה. על פי רוב, מימון החוב מגיע במחיר נמוך יותר מאשר הון עצמי בגלל הסיכון נמוך יותר המלווים. מאז התשלומים על החוב נדרשים על פי חוק ללא קשר לרווחיות העסקית, המלווים יכולים לגבות ריבית נמוכה יותר עבור הזכות לגשת לקרנות.
לעומת זאת, רק בעלי מניות מקבלים דיבידנד רק אם החברה הופכת לרווח, ולכן התשואה הצפויה על ההשקעה גבוהה יותר מהסיכון המוגבר. חברה עשויה להחליט להשתמש מימון חדש רכשה כדי לבצע רכישה חוזרת, ובכך לשמור על אותה כמות של סך ההון בעלות נמוכה יותר. בתרחיש זה, רכישה חוזרת היא תמרון אסטרטגי לחיתוך עלויות ולא חלוקה מחדש נדיבה של רווחים.
רכישות חוזרות עשויות גם להצביע על כך שהחברה המנפיקה הפכה למטרה של השתלטות עוינת. כאשר חברה אחת רוכשת חברה אחרת, כל מזומנים שהחברה ממוקמת על ידה משמשים לפירעון התחייבויותיה. על ידי שימוש במזומן עודף לרכישה חוזרת של מניות, חברות יכולות להפוך לעצמן מטרות אטרקטיביות פחות אטרקטיביות.
רכישת מניות הם גם דרך פשוטה להגביר את תגמול המבצעת בעקיפין. על ידי הקטנת מספר המניות הכולל, מספר ערכים פיננסיים חשובים מנופחים באופן אוטומטי. רבים תוכניות תגמול מנהלים דורשים כי העסק להשיג מסוימים פיננסיים benchmarks עבור בונוסים שישולם. יחס הרווח למניה הוא אחד המדדים הנפוצים ביותר המשמשים להצביע על ניהול אפקטיבי, כך שבקליעה מיידית על יחס ה- EPS על ידי ביצוע רכישה חוזרת יכולה להיות חלק גדול יותר מרווחי החברה בכיסים של המנהלים שלה.כבונוס שימושי, צמצום מספר המניות הבולטות מקטין גם את דילול הבעלות ואת סך כל דיבידנד החברה, כלומר יש יותר רווח שנותר עבור אלה שנותרו. בעוד רכישה חוזרת בתרחיש זה עשויה שלא להיות השתקפות חיובית או שלילית של הבריאות הפיננסית של החברה, היא גורם חשוב לשקול בעת הערכת השקעה פוטנציאלית.
כי buybacks יכול לשמש מטרות רבות כל כך, חשוב לקחת תצוגה מקיפה של הכספים של העסק ואת הביצועים ההיסטוריים בעת הערכת הבריאות הפיננסית שלה.
מהו המדד הטוב ביותר של הבריאות הפיננסית של החברה?
לגלות את המדד הפיננסי הטוב ביותר המשקיעים יכולים להשתמש לקביעת הבריאות הפיננסית לטווח ארוך קיימות של החברה.
חמישה כללים לשיפור הבריאות הפיננסית שלך
ללמוד חמישה כללי מימון אישי רחב שיכול לעזור לך להגיע על המסלול להשגת מטרות פיננסיות ספציפיות.
כיצד אוכל לקבוע נתח שוק של חברה מסוימת?
למד מה נתח השוק, כיצד לחשב נתח שוק של החברה, וכיצד לפרש את נתח השוק של חברה יחסית לתעשייה שלה.