a:

יחס תזרים המזומנים התפעולי ויחס הפירעון הם שני אמצעים שונים המשמשים לניתוח יסודי של חברה. תזרים המזומנים התפעולי מודד את הנזילות של החברה בטווח הקצר, בעוד שיחס הפירעון מודד את יכולת החברה לשמור על כושר הממס.

יחס תזרים המזומנים התפעולי מחושב על ידי חלוקת תזרים המזומנים התפעולי של החברה בהתחייבויותיה השוטפות. תזרים המזומנים התפעולי מודד את יכולת החברה להמיר את נכסיה למזומן במהירות כדי לפרוע את התחייבויותיה השוטפות. אם יחס תזרים המזומנים התפעולי נמוך מ, 1 - החברה אינה נזילה ועשויה להיות קשה לפרוע את התחייבויותיה לזמן קצר. תזרים מזומנים תפעולי גדול מ 1 מציין כי החברה הניבה מזומנים נוספים בתקופה מסויימת מההתחייבויות השוטפות שלה. יחד עם זאת, היחס אינו מודד את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויות פיננסיות ארוכות טווח.

לעומת זאת, יחס הפירעון מודד את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות והארוכות. יחס הפירעון מחושב על ידי הוספת הרווח הנקי של החברה עם הפחת והחלוקה לפי סך כל ההתחייבויות, ואילו יחס תזרים המזומנים התפעולי מודד את תזרים המזומנים של החברה ל התחייבויות שוטפות בלבד. יחס כושר הפירעון הגבוה מ 1 - מציין שחברה צפויה לעמוד בהתחייבויותיה לזמן קצר ולזמן ארוך ולא צפויה לפרוע את חובותיה. מאידך, יחס הפירעון הנמוך מ 1 מציין כי החברה צפויה לפרוע את חובותיה.

לדוגמה, לחברה ABC יש רווח נקי של 5 מיליון דולר ופחת של 2 מיליון דולר. סך ההתחייבויות שלה הוא 70 מיליון דולר. לכן, יחס הפירעון שלה הוא 0. 10 (5 מיליון דולר + 2 מיליון דולר) / 70 מיליון דולר). לפיכך, החברה צפויה מחדל על החוב שלה עומדת בפני חדלות פרעון.