תוכן עניינים:
מודל תמחור נכסי ההון (CAPM) מודד את סכום התשואה הצפויה של הנכס בהתחשב בשיעור חסרת הסיכון, גרסת הביטא של הנכס ותשואת השוק הצפויה. כדי לחשב את התשואה הצפויה של הנכס, הפחת את שיעור הסיכון חסרת הסיכון מהתשואה הצפויה בשוק והכפל את הערך המתקבל על ידי גרסת הביטא של הנכס. לאחר מכן, להוסיף את שיעור הסיכון ללא ערך וכתוצאה מכך. נוסחה זו יכולה להיות מחושבת ב- Microsoft Excel. (לפרטים נוספים, ראה מודל תמחור נכסי ההון: סקירה כללית .)
-> ->חישוב CAPM ב- Excel
נניח שברצונך להשוות את התשואות הצפויות בין שתי חברות ציבוריות, טסלה מוטורס אינקורפוראטד וג'נרל מוטורס. הזן "טסלה מוטורס Incorporated" לתוך התא B1 ו "ג 'נרל מוטורס החברה" לתוך התא C1.
טסלה ו- GM הן חברות ייצור הרכב. טסלה יש בטא של 1. 16, בעוד GM יש בטא של 1. 11. נניח את הסיכון ללא שיעור הוא 0. 25% ואת התשואה בשוק הצפוי הוא 10% לשנה.
-> ->הזן "שיעור ללא סיכון" לתוך התא A2, "ביתא" לתוך התא A3, "צפוי שוק חזרה" לתוך התא A4 ו "צפוי נכס החזרות" לתוך התא A5.
הזן "0. 25%" לתוך תא B2, "= 1. 17" לתוך התא B3 ו "10%" לתוך התא B4. התשואה הצפויה של טסלה מוטורס לשנה מחושבת באמצעות נוסחת CAPM. בתא B5, הזן "B2 = + B3 * (B4-B2)". התשואה הצפויה הצפויה של טסלה היא 12%.
לאחר מכן, הזן "0. 25%" לתוך התא C2, "1 = 11" לתוך תא C3 ו "10%" לתוך התא C4. התשואה הצפויה של ג 'נרל מוטורס מחושב על ידי הזנת הנוסחה "= C2 + C3 * (C4-C2)" לתוך התא C5. חברת ג 'נרל מוטורס יש תשואה צפויה של 11%.
-> -כיצד אני משתמש ב- CAPM (מודל תמחור נכסי הון) כדי לקבוע את עלות ההון?
למד על מרכיבי מודל התמחור של נכסי ההון, וגלה כיצד להשתמש בנוסחה זו כדי לחשב את עלות העסקאות של ההון העצמי.
מהי הנוסחה לחישוב מודל התמחור של נכסי ההון (CAPM)?
למד על מודל התמחור של נכסי ההון, או CAPM, וכיצד נעשה שימוש בנוסחה זו לקביעת שיעור התשואה הצפוי על השקעות בשוק המניות.
מהי הנוסחה לחישוב ההון לרכיבי סיכון הסיכון עבור בנק?
לברר פרטים נוספים על יחס ההון לרכיבי סיכון, מה היחס בין היחס לבין הנוסחה המשמשת לחישוב יחס הלימות ההון של הבנק.