במאמץ לשפר את כוחם של 11, 800 יועצי השקעות רשומים (RIA), ה- SEC פרסמה הצעה לחברי מועצת המנהלים שלה, הקוראת למיקור חוץ של תהליך הבחינה של היועץ לצד שלישי . הצעה זו באה בעקבות העובדה שלסוכנות יש אפשרות לבחון מדי שנה רק כ -10% מכלל היועצים בשנים האחרונות. ה- SEC טוענת כי היא ביצעה ניתוח סיכונים על שיעור גדול בהרבה של יועצים, אך היא עדיין רוצה להרחיב את תוכנית הבחינות שלה כדי לכסות כ -50% מכלל היועצים בכל שנה באמצעות בוחן צד שלישי .

אבל אני מקווה שהנושא הזה יטופל, כי אחד מחברי הוועד הטיל וטו על הרעיון להצביע עליו, עד שיוכרעו עניינים אחרים כבר על השולחן. קרא עוד על בעיה זו, אשר מתמודד עם עתיד לא בטוח בטווח הקצר. (לקריאה בנושא, ראה:

ה- SEC לביקורת RIA על קרנות נאמנות משותפות. בחינת RIAs סוגיה מתמשכת

ה- SEC ניסתה להרחיב את החלוקה של הבוחנים RIA בשנים האחרונות, אך המאמצים כדי להשיג זאת כבר נשללה על ידי היעדר מימון הקונגרס. הקונגרס הבהיר כי זה לא יהיה הקצאת כסף לעניין זה בכל עת בקרוב. ה- SEC הציע לכן רעיון זה כדרך להשיג את מטרתו בצורה חסכונית יותר. יהיו מספר יתרונות למבחני מיקור חוץ של אאוטסורסינג, כולל:

יש חברות ציות רבות בענף הפיננסי זה יהיה מוסמך לבצע בחינות יסודיות של יועצים.

• תחרות שוק חופשי יכול לשמור את העלות של בחינות אלה ברמה סבירה.
• התהליך אינו מסובך ויכול להיות מיושם במהירות ובקלות.
• ה- SEC יהיה מסוגל טוב יותר להקצות את המשאבים הנותרים לבצע משימות אחרות, בעוד חברות צד שלישי לנהל את הבדיקות שלהם.
• ה- SEC יכול להתמקד יותר על חברות RIA הגדולות עם פוטנציאל להוות את הסיכון הגבוה ביותר לציבור המשקיעים.
• הגורמים העיקריים בטיעון נגד ה- SEC מיקור חוץ של בדיקות שלה כוללים:

הקמת ושיטור סט אחיד של סטנדרטים עבור כל חברות ציות להשתמש יכול להיות קשה.

• התוכנית עדיין דורשת ה- SEC לשמור על קבוצה ייעודית של צוות ומשאבים כדי לפקח על חברות ציות, אשר עלול להוביל חוסר יעילות.
• חברת תאימות בשימוש עשוי בסופו של דבר להיות FINRA, אשר יהיה מעורב ישירות בארגון הרגולציה עצמית (SRO) בפיקוח של תעשיית RIA.
• תג המחיר עבור שירות זה יכול בכבדות מס קטן יותר רשום חברות ה- RIA.
• פעולות היומיום של חברות RIA על פני הלוח להשתנות באופן משמעותי והם די מסובך במקרים רבים, ולכן קבוצה אחידה של סטנדרטים עבור פיקוח על ידי צד שלישי המשרד לא יכול לעבוד טוב מאוד.
• הצעה זו הושמעה בעבר בשנת 2003, ותגובת התעשייה הייתה שלילית ביותר. (עבור קריאה בנושא, ראה:
• האם פיקוח גדול יותר של RIAs מגיע? ) היועץ יועץ ההשקעות הביע חשש מפני האפשרות להשתמש בודקים צד שלישי, בצטטו רבות של הנקודות המפורטות לעיל. ניל סיימון, סגן נשיא רשות ההגבלים העסקיים בממשלת ישראל, אמר באחרונה ל-

InvestmentNews , "יש לנו חששות רציניים רבים בנוגע לבדיקות מיקור החוץ של ה- SEC לצדדים שלישיים. זה קריטי כי ראשוניות של ה- SEC להישמר בכל התחומים של רגולציה יועץ השקעות. " נתונים אחרים בתעשייה יש דעה אופטימית יותר של ההצעה. טוד צ'יפרמן, מנהל שירותי הציות של Cipperman, אמר בכנס ICI כי "זה לא אפשרי מבחינה פוליטית כדי שה- SEC יוסיף את המשאבים הדרושים להם כדי להוסיף [לבחינות נוספות]. הגיע הזמן. אני מברך [גב ' לבן] על ההכרה בכך, ולהבין כי היא יכולה לשתף פעולה עם המגזר הפרטי כדי להשיג את מטרותיהם. "ציפרמן גם הצהיר כי חברות RIA יהיה החופש לחנות סביב הבוחן הנכון. "כל חברה יכולה לבחור את המשאב הטוב ביותר עבורם ולא להיות קשור למודל מסוים", אמר.

האופי והיקף בפועל של הבחינות עצמן וכיצד הן ינוהלו לא שוחררו לציבור בשלב זה, וזו כנראה לא תתרחש עד שה- SEC תהיה מוכנה להצביע בנושא. ישנם מספר גורמים עיקריים המעכבים זאת, שכן מועצת המנהלים ממתינה לאישור הקונגרס למלא את שני החריצים הריקים, ולחברי ההנהלה הנוכחיים יש מספר נושאים נוספים להצביע בינתיים.

השורה התחתונה

אין כרגע ציר זמן כאשר SEC יצביע על האם למיקור חוץ שלהם בדיקות של חברות RIA. הקונגרס יצטרך קצת זמן בשלב זה נוטים לעניינים אחרים ולאשר את שני חריצים ריקים על מועצת המנהלים של ה- SEC. הזמן יספר איך זה משחק; כמה יועצים הציעו כי זה עשוי להיות הגיוני יותר עבור מדינות להתחיל לנהל את הבחינות - או אפילו להשתלט על חובות רגולטוריות לחלוטין. (לקריאה הקשורה, ראה:

כיצד להימנע מסיכון בתרגול שלך. )