תוכן עניינים:
על פני השטח, חוזים עתידיים הם מכשיר של ספקולנטים מחיר שרוצים לגדר סיכון מחיר או רווח משינויים הקרובים. בעגה של שוק החוזים העתידיים, המשתתפים האלה עשויים להיקרא "מגדרים" ו "ספקולנטים" בהתאמה. עם זאת, ישנם אחרים, תפקידים חברתיים וכלכליים משמעותיים יותר כי חוזים עתידיים לשחק. מכשירים פיננסיים בלתי מוחשיים אלה מסייעים לטפח התמחות גדולה יותר המביאה תועלת לכל הצרכנים על ידי הקצאת משאבים ביעילות רבה יותר ומתן פוליסת ביטוח לעסקים.
חוזים עתידיים משכו הרבה מבקרים מאז היווסדם. מבקרים אלה טוענים כי חוזים עתידיים עשויים לשמש מטרה חשובה, אך חוזים עתידיים סטנדרטיים ומסחריים הם ספקולטיביים מטבעם ולכן מוסיפים סיכונים מיותרים לשווקים הפיננסיים. חששות אלה הגיוניים בחלל ריק, אך הם מיוצגים בצורה גרועה בין מחירי חוזים עתידיים דינמיים ומשתנים.
לא משחק סכום אפס
טבעם של שני חוזים עתידיים וחוזים קדימה הוא כי צד אחד הולך "ארוך" והשני "קצר". כאשר מתרחשים שינויים במחירים עתידיים רלוונטיים, צד אחד נהנה באופן ישיר והאחר נענש. זה עושה ספקולציה נראה כמו הימורים פיננסיים מוסמך. עם זאת, הצד המפסיד בחוזה עתידי לא בהכרח מתחרט על החלטתו. הסיבה לכך היא כי צד אחד הוא נכנס לחוזה כדי לגדר את הסיכון, ואילו השני הוא מקבל את הסיכון העתידי רווח פוטנציאלי. שווי השוק השלילי או החיובי מקזז את ההפסדים או הרווחים ממקורות אחרים, כביכול.
קח, למשל, חברת תעופה. הרווחיות שלה קשורה קשר הדוק למחיר הספוט של הנפט, אשר נדרש דלק התעופה. כאשר מחירי הנפט לעלות, עלויות התפעול לירות למעלה ואת כושר הפירעון של חברת התעופה הוא בסיכון. עם זאת, מחירי הנפט אינם נשלט על ידי מטוסים; הסיכון של עליית הנפט הוא עקבי ללא קשר להחלטות ניהול. לכן חברות הנפט עשויות לקבל החלטה רציונלית לרכוש כמויות גדולות של חוזים עתידיים בנפט. בדרך זו, אם המחירים עולים, העלויות מתקזזות על ידי הערך הגדל של החוזים העתידיים. מחיר הנפט עלול לצנוח במקום זאת. המטוס נהנה ממחירי דלק נמוכים יותר, אם כי החוזים העתידיים הם, בהקשר זה, הצעה מפסידה. כך או כך חברת התעופה "מנצחת".
תיאום על פני זמן
במובן הכלכלי, אין הבחנה אמיתית בין הבדלים בין אזוריים מחיר, או את מחיר החיטה באוקראינה לעומת המחיר שלה ביפן, או מחיר החיטה יום אחד לעומת מחירו חודש לאחר מכן.
שקול ארביטראגר מי מבחין חיטה ניתן לרכוש בזול באוקראינה נמכר עבור רווח גדול ביפן.זה עוזר להעביר משאבים מאלה מעריכים את זה פחות, כגון הצרכנים רווי חיטה באוקראינה, למי מעריכים את זה יותר. תהליך זה נמשך עד שכל הרווחים ארביטראז 'יבוטלו.
זה בדרך זו חוזים עתידיים לשלוח אותות על ערך לסייע לתאם את הייצור. שקול עולם שבו רוב המשקיעים מצפים את אספקת העולם של חיטה לצנוח למחרת. יש תמריץ ללכת זמן רב על חיטה, מצפה מחיר לעלות. במילים אחרות, ערך עתידי גבוה מועבר. יצרני חיטה, או יצרנים פוטנציאליים, יכול להסתכל על הערך הגבוה של חיטה בחודש ולהגדיל את הייצור העתידי שלהם, אשר מסייע לקזז את המחסור העתידי.
למנוע הלם עתידי על ידי הגנה על התיק שלך עם החוזים העתידיים
מודאג לגבי הגנה על תיק ההשקעות שלך של מניות ורכוש מגוונים? שימוש בחוזים עתידיים עם אסטרטגיות נכונות יכול לעזור.
היכן וכיצד לסחור במניות אנרגיה (SLB, KMI) | החוזים העתידיים על האנליסטיות
חוזים עתידיים על אנרגיה מציבים בר גבוה לכניסתם של סוחרים ומשקיעים פרטיים, תוך הפניית החשיפה למניות הסקטור ולקרנות המט"ח.
מדוע מחירי החוזים העתידיים מתכנסים עם מחירי ספוט במהלך חודש המסירה?
זה הימור בטוח למדי כי כמו חודש המסירה של החוזים העתידיים מתקרב, המחיר של העתיד יהיה בדרך כלל כלפי מטה או אפילו לבוא שווה את מחיר ספוט ככל שהזמן מתקדם. זוהי מגמה חזקה מאוד שקורה ללא קשר לנכס הבסיס של החוזה.