רכישות רכש לאפשר פיצוי מנהלים כי חלק גדול של פיצוי מנהלים הוא בדרך כלל מבוסס מניות.
בשנת 2012, מנהלים עם המשכורות הגבוהות ביותר בחברות U. S קיבלו 42% משכרם מהשקעות במניות ו -41% ממניות המענקים. רכישת מניות להגדיל את הביקוש למניות של החברה; אם החברה קונה חזרה מניות בשוק הפתוח, מחיר המניה עולה מיד. זה בדרך כלל מספק לחברה את היכולת לעמוד ביעדי הרווח למניה (EPS). עמידה ביעדים אלו מקרית לעיתים קרובות מעוררת בונוסים גדולים למנהלי חברות.
ישנם שני סוגים בסיסיים של רכישות מניות. הראשונים הם הצעות רכש. בהצעות רכש נרכשו מניות של החברה על ידי המשקיעים. אז החברה שואלת את בעלי המניות אם היא יכולה לקנות את המניות בחזרה במחיר המיועד, בדרך כלל בתוך פרק זמן מסוים. בעלי המניות אשר מוצאים את המחיר המוצע הציע מכרז המניות שהם רוצים למכור בחזרה את המחיר המוסכם. מכרז מציע למנהלים עניין רב בהצלחתה ארוכת הטווח של החברה, הזדמנות ליהנות מרכישות מלאי במחירים נמוכים, והזדמנות לארח חלק גדול יותר של החברה עבור עצמם. מספר חברות ניצלו הצעות רכש. וורן באפט, הבעלים של ברקשייר האת'ווי, השתמש במכרזים בדרך זו עם GEICO במהלך 1980.
רוב רכישות נעשות באמצעות רכישות בשוק הפתוח. ב -1982, רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC) הקימה כלל המאפשר לחברות למנות מנהלים בכירים לרכישת מניות, עד לנקודת מחיר מוגדרת, בשוק הפתוח ללא כל תקנות. רכישה חוזרת זו יכולה להתרחש על פני כמות מסוימת או מוגדרת מראש של זמן, אבל, החברה נדרשת לבצע את תוכנית הרכישה מחדש ידוע לציבור. עם זאת, הנהלת החברה יכולה לרכוש מספר גדול של מניות החברה, בכל יום, בכל עת. התנאי היחיד הוא שהסכום שנרכש לא יעלה על רבע מהיקף המסחר היומי הממוצע של המניה בארבעת השבועות שקדמו לרכישה. ה- SEC בדרך כלל אינו יכול לקבוע אם חברה הפרה את המונח הזה ללא חקירה ממוקדת; ה- SEC רק מחייב חברות לפרסם את הרכישות הרבעוניות שלהם, לא רכישות שנעשות מדי יום.
רכישות חוזרות של מלאי הן לא תמיד השימוש הרווחי ביותר בקרנות של תאגיד. רכישות חוזרות בדרך כלל להגדיל את EPS של החברה, לפחות באופן זמני, אבל לא יכול להיות הטבות לטווח ארוך. הכסף המשמש לרכישת מניות בחזרה עשוי להיות מנוצל טוב יותר כדיבידנד לבעלי המניות.בעקבות נתיב זה, הכסף שהוחזר לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים עשוי להיות משוחזר מחדש על ידי בעלי המניות לקנות מניות נוספות במחירים נוחים יותר.
היתרון העיקרי של רכישות בשוק פתוח בעיקר לצבור מנהלי חברות. בעוד שרכישות חוזרות עשויות להיות הזדמנות למניות של חברה ליפול לידי אלה עם תקוות בעלות גדולה יותר בחברה, תוכנית רכישה מחדש יכולה גם להיות סימן לכך שהנהלת החברה אינה מסוגלת למצוא הזדמנויות לצמיחה.
אני לא מבין איך המניה יש מחיר המסחר של 5. 97, אבל כשאני קונה את זה אני צריך לשלם את המחיר המבוקש של 04. איך אני יכול להיות לשלם יותר ממה המניה נסחרת?
זה אולי נראה הגיוני כי המחיר האחרון הנסחר של נייר ערך הוא המחיר שבו זה יהיה כרגע המסחר, אבל זה קורה לעתים רחוקות. השוק של נייר ערך (או מחיר המסחר שלו) מבוסס על מחירי ההצעה והשאילה, לא המחיר האחרון הנסחר.
מדוע חברה צריכה לקנות בחזרה מניות היא מרגישה מוערכים במקום לפדות אותם?
לגלות את ההבדל בין מלאי משותף ומלאי מועדף. מתי רכישה חוזרת עדיפה על פדיון, ואיזה גורמים משפיעים על החלטות מימון?
מה קורה כאשר חברה קונה חזרה את מניותיה?
כאשר חברה מבצעת רכישה חוזרת של מניות, יש כמה דברים שהחברה יכולה לעשות עם ניירות הערך שהם קונים בחזרה. החברה יכולה להנפיק מחדש את המניות בשוק במועד מאוחר יותר. במקרה של הנפקה חוזרת של מלאי, המניה לא בוטלה, אלא נמכרת שוב תחת אותו מספר מלאי כפי שנמכרה קודם לכן.