כאשר שינזו אבה הפך לראש ממשלת יפן בדצמבר 2012 המשקיעים היו נרגשים, במיוחד משקיעים זרים. שבעים אחוז ממניות היפנים מורכבות מהשקעות זרות. עד כה השנה, 46 מיליארד דולר הוצאו ממניות היפנים על ידי המשקיעים, הכוללים את BlackRock Inc.

בחודש ספטמבר 2013, ביקר ראש הממשלה שינזו אייב בבורסה לניירות ערך בניו יורק עם מסר של "יפן חזרה. "המשקיעים הקשיבו. כסף זר נשפך לתוך מניות יפניות, והוביל אותם גבוה יותר. הבעיה היא שמדיניות הריבית השלילית של בנק יפן (BOJ) לא הייתה אפקטיבית כפי שצפויה. אם הריבית השלילית לא תעבוד, אזי ל- BOJ יש מעט מקום לזוז. עם זאת, יפן יש כעת תוכניות להכפיל את הגירוי מעל 184 מיליארד דולר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כלכלת יפן ממשיכה לאתגר Abenomics .)

-> ->

האם זה יעבוד? אף אחד לא יודע בוודאות לגבי העתיד הקרוב, אבל זה הוכח כי באופן מלאכותי ניפוח מחירי הנכסים לא יסתיים טוב. לדוגמה, הכסף כבר זז מחוץ ליפן במשך 13 שבועות רצופים.

תפיסה משחקת תפקיד גדול בעולם ההשקעות. זה יכול להיות מוכח על ידי הפדרל ריזרב לאחרונה ההחלטה לעלות על שיעורי פעמיים במקום ארבע פעמים בשנת 2016. שינוי זה בעמדה יש ​​fueled U. ס שוק ראלי למרות שום שיפור משמעותי על הקריאות הכלכליות.

השקעות זוויות

זה לא קל כמו שזה נראה. שינזו אייב לא יפסיק לבזבז. אם המשק נראה כאילו הוא יאט, הוא יבלה יותר. זה, בתורו, יש פוטנציאל למשוך משקיעים זרים בחזרה, אשר שוב דלק מניות גבוה יותר. זה מצב דומה לארצות הברית עם הפדרל ריזרב, רק שמצבה של יפן גרוע יותר בגלל הדמוגרפיה והאוכלוסייה השנייה בגודלה בעולם. כמו אנשים בגיל, הם מבלים פחות. ובניגוד לארה"ב, אין דור גדול של מיליונים שיפעל כגל השני בהמשך הדרך. (לפרטים נוספים, ראה: יסודות Abenomics .)

אם ניקח את כל הגורמים הללו יחד, הסוחרים עשויים לשקול לשחק את השור בצד בעוד המשקיעים עשויים לשקול לשחק את הצד הקצר.

הדרך היחידה לקצר את יפן באופן ישיר היא באמצעות קרן דו-צדדית (ETF) דו-צדדית שמגיעה עם יחס של 95% להוצאות. ה- ProShares UltraShort MSCI יפן (EWV), עוקבת אחר הביצועים ההופכים של מדד MSCI יפן. הוא מעריך 2. 04% במהלך השנה האחרונה, אך פוחת 83. 32% מאז הקמתה ב -6 בנובמבר 2007.

אם אתה רוצה ללכת זמן רב על יפן באמצעות תעודות סל, להסתכל iShares MSCI יפן (EWJ EWJiShs MSCI Jap59 18% 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו- WisdomTree יפן קרן גידור מדדית (DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58.54-0. 36% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ).

EWJ עוקב אחר הביצועים של מדד MSCI Japan, שכלל מניות קטנות, שווי שוק בינוני ומניות גדולות, כאשר עיקר ההתמקדות היא שיקול דעת צרכנים, פיננסים ותעשייתיים. EWJ יש נכסים נטו של $ 17. 12 מיליארד דולר. היא פוחתת ב -8.8% בשנה האחרונה ו -27% 97% מאז היווסדה ב -12 במרס 1996. כיום היא מציעה תשואת דיבידנד של 1.34%. יחס ההוצאות הוא הנכון ב - ETF הממוצע של 0. 48%. (לפרטים נוספים, ראה: JSC לעומת EWJ: השוואת תעודות הסל היפניות )

DXJ עוקבת אחר הביצועים של מדד השווי המשולב של יפן, אשר עוקב אחר מניות יפניות, תוך ניטרול החשיפה ליחס היחסי של ין לדולר. DXJ יש נכסים נטו של $ 9. 79 מיליארד דולר, יש פוחת 22. 15% בשנה האחרונה, כמו גם 17. 13% מאז הקמתה ב -16 ביוני 2006. זה כיום תשואות 1. 64% ויש לו יחס ההוצאות של 0. 49%.

השורה התחתונה

הכלכלה היפנית היא דפלציונית, אבל שינזו אבה הוא אגרסיבי מאוד אשר עלול להוביל לעלייה נוספת במניות היפני. בסופו של דבר, זה לא צפוי להסתיים טוב משקיעים זרים עשויים להיות חישה כי. (לפרטים נוספים, ראה: 5 פופולרי תעודות סל יפן בשנת 2016 .)

דן מוסקוביץ אין שום עמדות EWV, EWJ או DXJ.