a:

המחלוקת העיקרית על השימוש של יחס המידע היא כי היא מדידת פוסט לשעבר משמש לעתים קרובות כדי לחזות את הביצועים העתידיים של מנהל, קרן או נכס. שימוש זה מניח כי ביצועי העבר יכול לחזות ביצועים עתידיים, אשר רבים השאלה האוצר.

יחס המידע הוא מדד ביצועים מותאם לסיכון. זה לוקח את התשואה הפעילה צפויה מחלק אותו על ידי שגיאת מעקב של תשואות הקרן. התשואה הפעילה הצפויה היא התשואה של הקרן בניכוי תשואה של נכס מסוים. נכס הסמן הוא לעתים קרובות שיעור ללא סיכון או את התשואה השנתית על מדד S & P 500. שגיאת המעקב היא סטיית התקן של תשואות הקרן. פחות שונות בביצועי הקרן מביאים ליחס מידע גבוה יותר. יחס מידע גבוה יותר פירושו שלמנהל יש ביצועים טובים יותר המותאמים לסיכון. יחס המידע מבקש למדוד את האלפא של מנהל הקרן. אלפא מבקש להבדיל בין מיומנות של מזל של מנהל.

יחס המידע דומה לשיעור Sharpe, שהוא מדד נוסף המותאם לסיכון. בעוד ששיעור שארפ משתמש רק בשיעורים חסרי סיכון כבסיס למדידת ביצועים ליחידה, יחס המידע יכול לכלול אמות מידה אחרות. יחס Sharpe משתמש בשונות של כל התשואות, ואילו יחס המידע משתמש רק בשונות של תשואות הקרן.

חלק להשתמש יחס מידע כדי לקבוע את ההסתברות לעשות או להפסיד כסף בעתיד. מחקרים הראו שמנהלים או קרנות עם יחסי מידע חזקים היו נמוכים במידה ניכרת לפעמים. ביצועי העבר החיוביים לא בהכרח נמשכים בזמן. עם זאת, השימוש של יחס המידע עשוי לסלק את הביצועים המסכנים. יחס מידע נמוך נמוך יכול להיות סימן לביצועים עתידיים. המשקיעים צריכים להשתמש יחס מידע עם המודעות כי סביר להניח כי יש ערך מנבא מוגבל.

-> -