תיאוריה מודרנית של תיק מציעה כי השווקים יעילים, וכי מחיר האבטחה כולל את כל המידע הזמין. ההצעה היא כי ניהול פעיל של תיק הוא חסר תועלת, והמשקיעים יהיה עדיף לקנות מדד ולתת לו לרכוב. עם זאת, מחירי המניות לא תמיד נראה הגיוני, ויש גם ראיות רבות נגד השווקים יעיל. אז, אם כי אנשים רבים אומרים כי השקעה במדד היא הדרך ללכת, נבחן כמה סיבות למה זה לא תמיד הבחירה הטובה ביותר. (לקריאת רקע, ראה את אינדקס השקעות מדריך ו תורת תיק מודרני: סקירה .)

1. חוסר הגנה על החיסרון
שוק המניות הוכיח להיות השקעה גדולה בטווח הארוך, אבל במשך השנים יש לו את חלקה ההוגן של bumps וחבורות. השקעה בקרן אינדקס, כמו אחת שעוקבת אחר S & P 500, תיתן לך את ההיפוך כאשר השוק עושה טוב, אבל גם משאיר אותך פגיע לחלוטין החיסרון. אתה יכול לבחור לגדר את החשיפה שלך למדד על ידי קיצור המדד, או לקנות את המדד נגד המדד, אבל בגלל המהלך הזה בכיוון ההפוך של כל אחד אחר, באמצעות אותם יחד יכול להביס את מטרת ההשקעה (זה אסטרטגיה breakeven ). (כדי ללמוד כיצד להגן מפני downturns חשש, לבדוק 4 אסטרטגיות ETF עבור שוק למטה .)

2. היעדר יכולת תגובתי > לפעמים מתרחשת טעות ניכרת בשוק. אם יש חברה אחת במגזר האינטרנט שיש לה תועלת ייחודית וכל שאר מחירי חברות האינטרנט עולים בסמפטיה, הם עשויים להיות overvalued כקבוצה. גם ההפך יכול לקרות. לחברה אחת יכולות להיות תוצאות הרסניות שהן ייחודיות לחברה זו, אך היא עלולה להוריד את מחירי המניות של כל החברות בענף. מגזר זה עשוי להיות ערך משכנע, אך במדד שוק משוקלל רחב, החשיפה לאותו ענף תופחת בפועל במקום להגדיל. ניהול פעיל יכול לנצל את ההתנהגות המוטעית הזו בשוק. משקיע יכול להיזהר מחברות טובות שהפכו לחסרות ערך בהתבסס על גורמים אחרים שאינם יסודות, ולמכור חברות שמבחינתן גבוהה מדי מאותה סיבה. (גלה כיצד ניתן לדעת אם המניה שלך היא מציאה או מפריד בנק לראות את
סימפתיה מכירה- Off: מדריך משקיעים .)

השקעה אינדקס אינו מאפשר התנהגות זו יתרון. אם המניה הופכת overvalued, זה בעצם מתחיל לשאת משקל רב יותר במדד. לרוע המזל, זה בדיוק כאשר משקיעים נבונים ירצו להקטין את החשיפה של תיקי ההשקעות שלהם למלאי זה. אז גם אם יש לך מושג ברור על המניה כי הוא מעל או undedalued, אם אתה משקיע אך ורק באמצעות אינדקס, אתה לא תוכל לפעול על ידע זה.

3. אין שליטה על אחזקות

אינדקסים נקבעים תיקי השקעות. אם משקיע קונה קרן אינדקס, אין לו שליטה על האחזקות הפרטיות בתיק. ייתכן שיש לך חברות ספציפיות שאתה אוהב ורוצה להיות הבעלים, כגון הבנק האהוב או חברת מזון שיש לך מחקר ורוצים לקנות. באופן דומה, בחיי היומיום, ייתכן שיש לך חוויות להוביל אותך להאמין כי חברה אחת היא טובה יותר מאשר אחרת; אולי יש לה מותגים טובים יותר, ניהול או שירות לקוחות. כתוצאה מכך, ייתכן שתרצה להשקיע באותה חברה ולא בחבריה.
יחד עם זאת, ייתכן שיש לך רגשות רעים כלפי חברות אחרות מסיבות מוסריות או אישיות אחרות. לדוגמה, ייתכן שיש בעיות עם האופן שבו החברה מתייחסת לסביבה או למוצרים שהיא עושה. התיק שלך יכול להיות augmented על ידי הוספת מניות ספציפיות אתה אוהב, אבל את החלקים של המדד חלק הם מחוץ הידיים שלך. (כדי ללמוד על השקעה חברתית אחראית, ראה

שנה את העולם השקעה אחת בכל פעם .) 4. חשיפה מוגבלת לאסטרטגיות שונות

ישנן אינספור אסטרטגיות שמשקיעים השתמשו בהצלחה; למרבה הצער, רכישת מדד של השוק לא יכול לתת לך גישה הרבה רעיונות טובים אלה אסטרטגיות. אסטרטגיות השקעה יכול, לפעמים, להיות משולב כדי לספק למשקיעים עם תשואות המותאמות סיכון טוב יותר. מדד אינדקס ייתן לך גיוון, אבל זה יכול להיות מושגת גם עם כמה שרק 30 מניות, במקום 500 מניות מדד S & P 500 היה לעקוב.
אם אתה מבצע מחקר, ייתכן שתוכל למצוא את מניות הערך הטוב ביותר, את מניות הצמיחה הטובה ביותר ואת המניות הטובות ביותר עבור אסטרטגיות אחרות. לאחר שעשית את המחקר, אתה יכול לשלב אותם לתוך תיק קטן יותר, ממוקד יותר. ייתכן שתוכל לספק את עצמך עם תיק מיקום טוב יותר מאשר השוק הכולל, או כי זה מתאים יותר את המטרות האישיות שלך ואת הסיבולת הסיכון. (למידע נוסף, קרא את

מדריך לתיק עבודות .) 5. שביעות רצון אישית מרוכזת לבסוף, השקעה יכולה להיות מדאיגה ומלחיץ, במיוחד בתקופות של סערה בשוק. בחירת מניות מסוימות עשויה להשאיר אותך כל הזמן בודק ציטוטים, והוא יכול להשאיר אותך ער בלילה, אבל מצבים אלה לא ימנע על ידי השקעה במדד. אתה עדיין יכול למצוא את עצמך כל הזמן בודק איך השוק מבצע להיות מודאג חולה על הנוף הכלכלי. נוסף על כך, תאבד את שביעות הרצון ואת ההתרגשות של ביצוע השקעות טובות להיות מוצלחת עם הכסף שלך.

סיכום
היו מחקרים הן בעד והן נגד ניהול פעיל. מנהלים רבים מבצעים ביצועים גרועים יותר מאשר מדדי ההשוואה שלהם, אבל זה לא משנה את העובדה כי ישנם מנהלים יוצאי דופן אשר באופן קבוע בביצועיו על השוק. אינדקס השקעה יש זכות אם אתה רוצה לקחת השקפה כלכלית רחבה, אבל יש הרבה סיבות למה זה לא תמיד את המסלול הטוב ביותר להשגת מטרות ההשקעה האישית שלך.