תוכן עניינים:
- סיבות להשקיע ב Spinoffs
- ) ו- VanEck Vectors Global Spin-Off ETF (NYSEARCA: SPUN). קרן גוגנהיים מתמקדת במניות U. S-Listed, בעוד קרן VanEck Vectors מציעה חשיפה גלובלית יותר. עבור משקיעים אשר מוצאים מעקב ומעקב אחר הזדמנויות ספין יחיד, זמן רב מדי או מאתגר, תעודות סל אלו מציעות דרכים פשוטות להשיג חשיפה לסלים של מניות החברה.
אסטרטגיה אחת פחות ידועה לשקול היא השקעה של חברות spinoff. השקעה בחברות בעלות שווי שוק נמוך או חברות אמצעיות, הנסחרות מחברות אם גדולות יותר, מספקות למשקיעים הזדמנות להשקיע במניות עם פוטנציאל צמיחה מעולה.
חברות יש מגוון סיבות לסובב את חברת הבת. סיבה אחת היא לחתוך חובות והוצאות. סיבה נוספת היא פשוט החלטה המבצעת כי spinoff תביא שתי חברות אשר יכול טוב יותר לרכז את המאמצים העסקיים שלהם בתחומי ההתמחות שלהם. אין זה נדיר הן עבור החברה האם והן את החברה spinoff לממש ערך מוגבר במחירי המניות שלהם לאחר ההפרדה.
->>>סיבות להשקיע ב Spinoffs
חברות Spinoff הם לעתים קרובות מוצלח כי, בניגוד לחברות סטארט-אפ חדשות, חברות spinoff בדרך כלל יש מודל עסקי מוכח במקום, בסיס לקוחות קיים מנהלים מנוסים. מנהלים בכירים של החברה spinoff ניתנים לעתים קרובות עם אופציות אשר נותנים להם תמריץ חזק מאוד כדי להפוך את החברה רווחית. חברות שפוצלו מחברות אם גדולות יותר בדרך כלל יכולות להתמקד יותר בהקצאת הון, אסטרטגיות שיווקיות ומאמצים אחרים קריטיים לחברה המממשת רווחיות מקסימלית. מניות של חברת spinoff יכול להפיק תועלת פשוט מן המודעות המשקיעים גדל של החברה פעם אחת היא ישות רשומה בנפרד על חילופי. מחקרים ארוכי טווח של חברות spinoff הראו כי, בממוצע, הם ביצועים בביצועי שוק המניות על ידי 15-20% על פני תקופה של שלוש שנים בעקבות spinoff.
-> <9>>דוגמה אחת לסוג ההזדמנויות שהחברות המייצגות יכולות לייצג למשקיעים היא ABVie (סימול: ABBV ABBVAbbVie Inc92 41 + 0 11% Created with Highstock 4 2. . את spinoff 2013 ראה את המניה Abboie המניה בסביבות 35 $ למניה. עד 2015, המניה הוכפלה בערך במחיר, ועלתה מעל 70 דולר למניה. בחודש מאי 2016, המניה נסחר ב 62 $. 34. המניות של אבוט עלו גם לאחר הספינוף, אך לא העריכו במחיר כמעט כמו מניות אבי.
) ו- VanEck Vectors Global Spin-Off ETF (NYSEARCA: SPUN). קרן גוגנהיים מתמקדת במניות U. S-Listed, בעוד קרן VanEck Vectors מציעה חשיפה גלובלית יותר. עבור משקיעים אשר מוצאים מעקב ומעקב אחר הזדמנויות ספין יחיד, זמן רב מדי או מאתגר, תעודות סל אלו מציעות דרכים פשוטות להשיג חשיפה לסלים של מניות החברה.
ה- ETF של גוגנהיים ספין-אוף, שהושק על ידי גוגנהיים ב -2006, היה ה- ETF הראשון בקטגוריה זו, והוא בעל נתח הארי של הון המשקיעים, עם 231 דולר. 9 מיליון נכסים בניהול (AUM). הוא עוקב אחר מדד ספין-אוף של ביקון, מדד שוק משוקלל של 30 עד 40 מניות של U. ס. שנמחקו מחברות אם ב -30 החודשים האחרונים. החל מחודש מאי 2016, החזקות תיק ההשקעות הגבוהות ביותר היו חברת המשחקים והפנאי (NASDAQ: GLPI GLPigaming and Leisure Properties Inc36 77 + 0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 , ONE גז (סימול: OGS
OGSONE גז Inc76 81 + 0 51% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו ליברטי פס רחב Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty פס רחב קורס 48. 3 + 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ). שיעור מחזורי המסחר השנתי הוא 56%. יחס ההוצאות של הקרן הוא כ -65%, ותשואת הדיבידנד שלה עומדת על 55%. התשואה הממוצעת לחמש שנים היא 11%. נכון לתחילת חודש מאי 2016, הקרן עלתה 2. 24% לשנה עד כה (מתחילת השנה). ההרכב והביצועים של ה- ETF הזה עשויים להשתנות באופן משמעותי כאשר הוא עובר למעקב אחר מדד S & P US Spin-Off, המתוכנן בסוף חודש מאי 2016. ה- ETF של VanEck Vectors Global Spin-Off ETF הושק על ידי ואן אק בשנת 2015 ויש לו $ 2 . 7 מיליון דולר בסך הנכסים. ה- ETF עוקב אחר מדד הספין-אוף העולמי של קינטיקס (Horizon Kinetics Global Spin-Off), שהוא מדד המורכב מחברות ספינוף בארצות הברית או במדינות אירופאיות או אסיאתיות מפותחות. ההישגים הגלובליים של ETF זה מבדילים אותה מ - ETG של גוגנהיים, אך הרוב המכריע של 80 האחזקות בקרן VanEck עדיין חברות של U. S. האחזקות העיקריות של הקרן הן חברת Chemours (סימול: CC CCThe Chemours Co51 60. 0% 07% Created with Highstock 4. 2. < CRCCalifornia Resources Corp. 87 + 15 20% Created with Highstock 4 2. 6
) ו- WPX Energy (סימול: WPX WPXWPX אנרג ' נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ). יחס מחזורי התיק הוא 30%, יחס ההוצאות הוא 0. 55%, מעט נמוך יותר מזה של ETG גוגנהיים. תשואת הדיבידנד ל -12 חודשים לא נקבעה נכון לחודש מאי 2016, אך הקרן עלתה ב -3.6%.
מדוע Delisted חברות מן המדדים יכול להיות קנה (OI)
למד על אסטרטגיית השקעה בעלת ערך המנצלת את המניות שעשויות לייצג עסקה כאשר הן נמחקות ממדד השוואת ביצועים.
מדוע זה שימושי עבור המשקיעים לחשב הרווח הנקי מפעולות רגילות לאחר מס עבור חברות ממונפות יתר?
להבין מדוע זה שימושי עבור המשקיעים לחשב הרווח הנקי מפעולות רגילות לאחר מס (NOPAT) עבור חברות overleveraged במקום להסתכל על הרווחיות.
מדוע כמה מניות במחיר של מאות או אלפי דולרים, ואילו אחרים בדיוק כמו חברות מוצלחות יש יותר נורמלי מחירי המניות? לדוגמה, איך יכול ברקשייר האת'ווי להיות מעל 80 $, 000 / מניות, כאשר מניות של חברות גדולות עוד יותר הם רק
התשובה ניתן למצוא פיצולים במניות - או ליתר דיוק, היעדרה. הרוב המכריע של החברות הציבוריות בוחרות להשתמש במניות, מה שמגדיל את מספר המניות המצוינות על ידי גורם מסוים (ג 'על ידי גורם של 2 ב 2-1 הפיצול) ולהפחית את מחיר המניה שלהם על ידי אותו גורם. בכך, חברה יכולה לשמור על מחיר המסחר של מניותיה בטווח מחירים סביר.