תאריך יעד קרנות נאמנות יכול להיות אלטרנטיבה אג"ח ודיסקים למשקיעים שאינם רוצים לנהל באופן פעיל את חסכונותיהם. הסיבה לכך היא כי קרנות אלה מעת לעת מחדש את אחזקותיהם לתמהיל שמרני יותר לאורך זמן כמו בעל הקרן מתקרב תאריך היעד - בדרך כלל פרישה. קטגוריה חדשה זו של קרנות הפכה לעמוד מרכזי בשוק המוצרים המנוהל באופן מקצועי בשל הנוחות שלה וקורלציה כללית לתקני נאמנות. משקיעים שמחפשים אלטרנטיבה השקעה שפועלת על טייס אוטומטי צריך להכיר את כלי הרכב הייחודיים.

->

היסטוריה של תאריך יעד קרנות

תאריך היעד הכספים הראשון הופיע בנובמבר 1993, כאשר ברקלי של גלובל iShares הציג תיק LifePath שלה. נתח השוק שלהם הורחב מאוד כאשר חוק הגנת הפנסיה של 2006 שצוין כי אושרה ברירת מחדל ההשקעות חייב להיות מוצע בתוך כל תוכניות פרישה מוסמך. בגלל המבנה של קרנות תאריך היעד עמד בכל דרישות הנאמנות שנקבעו בחקיקה זו, הם הפכו לכלי הבחירה של מנהלי כספים רבים. רישום אוטומטי התוכנית על ידי מעסיקים רבים עוד יותר את זרימת הכסף לתוך קרנות אלה. בין השנים 2006 ו -2013, סך הנכסים בקרנות מועד היעד גדלו מיותר מ -110 מיליארד דולר לכמעט 600 מיליארד דולר.

-> ->

איך הם עובדים

תאריך היעד קרנות בנויים בדרך כלל כמו קרנות להשקיע בקרנות אחרות המכסים מספר קטגוריות של נכסים, כולל חובות, מניות ואפילו השקעות חלופיות במקרים מסוימים. כאמור, קרנות אלו מיועדות לעבור בהדרגה מקצבת תיקי השקעות בכיוון ההנפקה לאחזקות שמרניות יותר ככל שמתקרב מועד היעד. רוב תאריך היעד קרנות משמשים בעיקר ככלי מימון פרישה, למרות שהם נמצאים גם כ 529 תוכניות. כמה קרנות תאריך היעד מנוהלים באופן פעיל, בעוד אחרים משקיעים באופן פסיבי במדדי שוק שונים. השיעור שבו כספים אלה משנים את נכסיהם ידוע בתור "נתיב הגלישה שלהם", וכל הקרנות נופל לתוך אחת משתי קטגוריות. "כדי" קרנות מבנה קצב הגלישה שלהם כדי להשיג את הקצאת שמרני ביותר הזכות במועד היעד, ואילו קרנות "דרך" לא יגיע הקצאת שמרנית ביותר שלהם עד לאחר תאריך היעד על מנת לספק גידור מפני האינפלציה.

Morningstar עכשיו מדרג יותר מ 600 קרנות היעד תאריך, כשליש מהם הוא מסווג לתוך זהב, כסף ברונזה שכבות. כמה קרנות תאריך היעד זמינות רק בתוך תוכניות מסוימות, כגון מחזור חיים קרנות הזמינים אך ורק לעובדי הממשלה הפדרלית של חסכון תוכנית החיסכון (TSP).אחרים מוצעים לציבור הרחב באמצעות ערוצי תיווך, כגון אלה המוצעים על ידי T. Rowe מחיר.

דוגמה כיצד תאריך היעד קרנות עבודה מוצג באמצעות מחזורי קרנות:

מחזור חיים (L) קרנות ב TSP מנוהלים על ידי Blackrock Capital Advisors. הם מייצגים מיזוג של חמשת קרנות הליבה האחרות ב- TSP:

• G Fund - משקיעה באיגרת חוב ממשלתית לא סחירה עם ערבות של הקרן.
• F קרן - משקיעה בקרן אג"ח צבירה של ברקלי, המורכבת מניירות ערך ממשלתיים ציבוריים, תאגידים וכמה איגרות חוב זרות (סיכון נמוך).
• C קרן - קרן כובע גדול. משקיעה במדד 500 S & P (סיכון בינוני).
• S קרן - קרן כובע קטן. משקיע ב דאו ג 'ונס סך הכל שוק המניות לחזור המדד, אשר מורכב של 4500 חברות אחרות של Wilshire 5000 אינדקס (סיכון גבוה).
• אני קרן - הקרן הבינלאומית. משקיעה בקרן מורגן סטנלי אירופה, אוסטרליה וקרן המזרח הרחוק, המחזיקה במניות בחברות ב -22 מדינות מפותחות אחרות מחוץ לארה"ב (סיכון גבוה).

L קרנות ניתן לסווג כפי מנוהל באופן פסיבי "אל" כספים אשר נועדו להתחיל לשלם במועד היעד. כל קרן L מתבגרת בתחילת העשור. הנוכחי L קרנות הם L2020, L2030, L2040 ו L2050. יש גם קרן L הכנסה למי יזדקקו פרישה הכנסה כעת או לפני 2015. קרנות אחרות מוקצים בתחילה עם הטיה חזקה כלפי שלוש קרנות המניות. מנהלי תיקי ההשקעות של Blackrock Capital יקצו מחדש חלק קטן מהכסף של שלוש קרנות המניות לשתי קרנות האג"ח מדי 90 יום עד למועד היעד, כאשר 80% מנכסי הקרן מוקצים לקרנות האג"ח עם שארית הפיצול בין קרנות המניות.

היתרונות והחסרונות

גישה הידיים המוצעים על ידי קרנות תאריך היעד נותן למשקיעים אשר נמנעים ניהול השקעות פעיל דרך קלה לשים פרישה שלהם או תוכניות אחרות חיסכון השקעות על טייס אוטומטי. אבל המגבלות שמגיעות עם קרנות אלה גם צריך להיות מובן על מנת להפיק את המרב מהם. קרנות אלו עשויות להיות שונות באופן מהותי ביחס לרמת הסיכון ולהקצאת הנכסים שלהן, גם בקרב בעלי אותו תאריך יעד. מעטים אף מציעים כל סוג של ערבות של הקרן, למרות מעמדם הנוכחי כברירת מחדל כלי חיסכון עבור תוכניות פרישה מוסמך.

בעלי המניות צריכים לבדוק את הקצאת הכספים שלהם תאריך היעד מעת לעת כדי לראות איך משוקלל בכבדות הם מניות; קרן אשר עדיין יש 40% מנכסיה במניות חמש שנים לפני תאריך היעד לא יכול להיות בחירה אידיאלית עבור המשקיעים השמרנים. אלה שאינם בטוחים כיצד הקרן שלהם עשוי להיראות בבוא הזמן עבורם לבצע משיכות צריך להסתכל על תאריך היעד קרנות המוצעים על ידי המפעילים שלהם כי כבר הגיעו לפדיון שלהם.

את הידיים לבטל את הגישה המוצעת על ידי תאריך תאריך קרנות נותן משקיעים אשר נמנעים ניהול השקעות פעיל דרך קלה לשים את הפרישה שלהם או תוכניות אחרות השקעה חיסכון על טייס אוטומטי.אבל המגבלות שמגיעות עם קרנות אלה צריך להיות מובן על מנת להפיק את המרב מהם. קרנות אלו עשויות להיות שונות באופן מהותי ביחס לרמת הסיכון ולהקצאת הנכסים שלהן, גם בקרב בעלי אותו תאריך יעד. מעטים אף מציעים כל סוג של ערבות של הקרן, למרות מעמדם הנוכחי כברירת מחדל כלי חיסכון עבור תוכניות פרישה מוסמך. אם ההקצאות של קרן מסוכנות מדי, חלופה אחרת עשויה להיות מתאימה יותר.

כמה קרנות היטל דמי מכירות חסון דמי ניהול, בעוד אחרים נמכרים כמו ללא עומס הנפקות עם הוצאות מתמשכות מינימלי. ומשקיעים רבים בבירור לא טרח לעשות את שיעורי הבית שלהם על הכספים שאליהם הם מכניסים את הכסף שלהם. מחקר שנערך על ידי ה- SEC 2012 גילה כי רק שליש מהנשאלים הבינו כי כספים אלה לא יספקו הכנסה מובטחת במהלך הפרישה. בנוסף, מכיוון שיש להם תמהיל מוצרים רחב ומשתנה, אנשים עם נכסים אחרים שהושקעו מחוץ לקרנות אלו צריכים לזכור לכלול את אחזקות הקרן שלהם כאשר הם מבצעים הקצאת נכסים ולבדוק כיצד הם מאוזנים.

השורה התחתונה

כמות הכסף שנשפך לתוך קרנות תאריך היעד מראה שום סימן של האטה. אחת חברת ייעוץ וניהול מעריך כי סך הנכסים בקרנות אלה יכול לגדול עד 4 $ טריליון $ 2020 - כמחצית מכל הכסף שהושקע כל סוג של פרישה או תוכנית פנסיה בארה"ב המשקיעים המשתמשים בהם חייבים לעשות את שיעורי הבית שלהם כדי להבטיח את הקרן שהם בוחרים באמת להתאים את סובלנות הסיכון שלהם, מטרות ההשקעה ואופק הזמן. לקבלת מידע נוסף על תאריך היעד קרנות, להתייעץ עם סוכן המניות שלך או יועץ פיננסי.