קצבאות ואיגרות חוב, הן כלי רכב פופולריים לחיסכון פרישה, מציעים פרופילים תועלת שונים. קצבה מספקת גמלאי עם משכורת מובטחת לכל החיים שפועל כמו משכורת, בעוד אג"ח מציע מובטחת תשלומים בריבית קבועה למשך זמן קבוע ולאחר מכן החזרת הקרן בסוף. בעוד קצבאות נרכשות מחברות ביטוח חיים, אג"ח נרכשות מתאגידים, עיריות וממשלות. קצבה מייצגת חוזה בין משקיע לבין חברת ביטוח בה המשקיע מציע סכום קבוע של קרן לרכישת תשלום מצטבר קבוע; אג"ח היא הלוואה משקיע עושה לעסק או גוף ממשלתי ומקבל את הריבית תשלומים קבועים לאורך חיי ההלוואה.

שניהם מוצרי השקעה יכול להיות מקוטב מאוד. כמה יועצים פיננסיים הם אנטי קצבה נוקבת, מזהירים כי עמלות גבוהות המתקבלות על ידי סוכן הביטוח והחברה לאכול את הרווחים של המשקיע. יועצים אחרים מצביעים על החסרונות הרבים של איגרות חוב, כגון סיכון ריבית, תכונת יכולת הקליטה האפשרית והסיכון לא לקבל בחזרה את הקרן אם החברה תפשוט את הרגל. עם זאת, שני המוצרים יש גם מעודדות שלהם. יועצים שדוחפים קצבאות מדגישים כי משקיע לעולם לא יוכל לגבור על התשלומים. אג"ח הם touted עבור שכר נמוך עמלות שלהם ואת העובדה כי התשואות שלהם הם לעתים קרובות גבוה יותר מאשר מה משקיע מקבל מתוך קצבה.

קצבה יתרונות

קצבאות להציע כמה יתרונות ברורים, כולל הכנסה מובטחת לכל החיים צמיחה דחוי מס. משקיעים הרוכשים קצבאות שנים לפני הפרישה לא רק מרוויחים ריבית במהלך השנים שחלפו, אלא הם יכולים לתרום קרן נוספת לקצבה בכל עת.

הכנסה מובטחת לחיים

ללא ספק, התכונה הפופולרית ביותר של קצבה היא מספקת זרם קבוע הכנסה גמלאי לא יכול לחיות ימים ארוכים. כאשר פנסיונר מתחיל לקצץ מהקיצבה שלו, חברת הביטוח מפחיתת את היתרה בסדרה של תשלומים חודשיים קבועים לגמלאי על פני השנים הנותרות של חייו. כלומר, אם הגמלאי מתחיל לקבל תשלומים ב -60, וחברת הביטוח מחשבת את תוחלת החיים שלו ל -80, הקצבה משלמת 5% לשנה כך שהיתרה מופחתת לחלוטין ב -20 שנה. עם זאת, אין פירוש הדבר כי גמלאי מפסיק לקבל תשלומים אם הוא במקרה להאריך את תוחלת החיים שלו. גם אם הוא מפרש בשמחה מעל 100 שנה, ההמחאות ממשיכות לבוא, ובאותה כמות כמו תמיד. בעוד ביטוח חיים מסורתי מספק הגנה מפני גוסס מוקדם מהצפוי, קצבה מגן על אדם שחי הרבה יותר זמן מהצפוי.

יתר על כן, גמלאי עם קצבה יכול לבחור אופציה לחיים משותפים, כי ברגע שהוא מת, ממשיכה לשלם על בן הזוג שנותר בחיים. או, הוא יכול להוסיף סכום חד פעמי מוות מוות כדי להגן על בן הזוג שנותר בחיים. תכונות כאלה, עם זאת, להקטין את סכום ההטבה החודשי של גמלאי; הוא עושה שימוש יעיל חלק לטובתו לשלם עבורם.

דחיית מס

קצבה מאפשרת למשקיע לגדל את כספו לתקופה של זמן לפני ביצוע חלוקות, ואף יותר מכך, צמיחה זו אינה חייבת במס עד שהכסף יבוטל מהקצבה. תקופת הזמן בין מועד הרכישה של הקצבה לבין הפיצויים נקראת שלב הצבירה. כל גידול קצבתי במהלך שלב זה הוא מס נדחים. כאשר המשקיע מתחיל לקחת חלוקות, רק את החלק של יתרת הקצבה המייצג הכנסות ריבית, לא הראשונית או כל תרומות הון נוספות על ידי המשקיע, במס.

כשמדובר בטיפול המס של קצבאות, שני חסרונות קיימים. הראשון הוא לוח הזמנים שבו הקצבה מסים. במקום להטיל מס על רווחי הון לטווח ארוך, כמו רוב הכנסות ההשקעה שנצברו על פני תקופה ארוכה, קצבאות מסים כהכנסה רגילה. עבור משקיעים בסוגריים מס נמוך, ההבדל אולי לא אומר הרבה, אבל עבור משקיעים עשירים, זה מייצג שיקול ענק. סוגר המס העליון עבור הכנסה רגילה הוא 39. 6%; רווחי הון לטווח ארוך, לעומת זאת, חייבים במס בשיעור של 20%.

הדבר השני שיש לזכור הוא כי בעוד מס הכנסה רק מסים את חלק הריבית של הקצבה קצבה, היא רואה את הכסף הראשון משוך ריבית. במילים אחרות, גמלאי אשר הרוויח קצבה 10,000 $ ריבית במהלך שלב הצבירה הוא במס על הראשון $ 10, 000 שהוא מקבל בחלוקות.

יתרונות הבונד

הסיבות לשקול אג"ח על קצבאות עבור פרישה הכנסה כוללים רכישת אג"ח בדרך כלל עולה פחות בעמלות ועמלות, ואג"ח ידועים להרוויח תשואות גבוהות יותר מאשר קצבאות.

עמלות נמוכות יותר ועמלות

קצבאות ידועים להיות משתלם מאוד - עבור סוכן הביטוח שמוכר אותם. בעסקי ביטוח החיים, קצבאות נחשבות לאוזה שמטילה את ביצת הזהב כי העמלות ממכירת קצבה הן מסיביות. למרבה הצער, כי אין דבר כזה ארוחת צהריים חינם, ועדה זו, ולא להופיע משום מקום, אוכל לתוך מה המשקיע יכול להרוויח. גרוע מכך, רוב קצבאות תכונה חיובי כניעה נבזי להעניש את המשקיעים על נסיגה מקצבה בשנים הראשונות לאחר קונה את זה. זוהי תכונה נוספת, בעוד לא יתרון למשקיע, מסייע לשמור על עמלות גבוהות עבור הסוכן. אג"ח, לעומת זאת, ניתן לרכוש עם עמלות מינימום או עמלות, ואת מבנה התשלום הוא הרבה יותר פשוט.

תשואות גבוהות יותר

אג"ח, בממוצע, לשלם תשואות גבוהות יותר מאשר קצבאות. עם זאת, זה יכול להיות קשה לעשות השוואה של תפוחים אל תפוחים בין השניים.תשואות הבונד משתנות, והגורם העיקרי שקובע את התשואה הוא האופי המסוכן של האג"ח. תאגידים וגופים ממשלתיים בעלי דירוג אשראי נמוך יותר צריכים להציע תשואות אג"ח גבוהות יותר כדי לפתות אנשים להשקיע בהם; המשקיעים, ולכן, חייבים לשקול את הסיכונים מפני תגמולים כאשר קניות האג"ח.

בנוסף, בעוד קצבה נתונה עשויה להיות תשואה קבועה נמוך יותר מאשר אג"ח נתון, יש לזכור קצבה משלם ללא הגבלת זמן, בעוד האג"ח משלם רק לתקופה קבועה. לכן, אדם עם קצבה הכנסה לכל החיים שחי עד 100 או יותר כמעט תמיד מרוויח תשואה יעילה יותר מאשר אם הוא רכש קשר דומה.