שינויים דמוגרפיים בארצות הברית ובמקומות אחרים יש השלכות משמעותיות על סיכונים ההשקעה והחזרות. השילוב של אי פעם שיעורי הילודה יורד ומספר הולך וגדל של גמלאים יכול להיות השלכות הרות אסון על תוכניות פנסיה ויצירת עושר. לכן, כל תיק צריך להיות בנוי עם אוכלוסיות במהירות הזדקנות משמעותית. במאמר זה נראה לך מה הסיכונים המגמה הדמוגרפית אתה צריך לחפש ומה ההשפעות הם יכולים להיות על תיק ההשקעות שלך.

-> << עד 2030, מספר האנשים מעל גיל 65 צפוי להגדיל עד כמעט 20%, לעומת כ 12% בשנת 2003.

כמה מומחים מאמינים כי עלייה זו האוכלוסייה מזדקנת יביא סוג של "הנכס ". זה מצביע על כך כמו לאחר "בייבי בומרס" שלאחר המלחמה ברחבי העולם לפרוש, הם יוכלו להמיר את ההשקעות שלהם במזומן כדי לצרוך יותר. במקביל, הירידה במספר הצעירים, שבכל מקרה נוטים לקנות ולא לחסוך, תפחית עוד יותר את הביקוש לכל סוגי ההשקעות. (לקבלת מידע נוסף, ראה קביעת ההכנסה שלך לאחר העבודה

ו- פער הדורות .) אם תרחיש פצצת זמן מתקתקת זו יתממש, הדבר יוביל לירידה הרסנית בערכי הנכסים, המשתרעת ממניות ועד אג"ח לנדל"ן. ספירלה כלפי מטה בשוקי ההון וההשקעה עשויה להימשך עשרות שנים. ירידה בהשקעה במניות

מחקר שנערך על ידי חוקרים באוניברסיטת ייל ובאוניברסיטת קליפורניה מצביע על כך שהשינויים באוכלוסייה עשויים להיות בעלי השפעה משמעותית על התנהגות המשקיע ועל ערכי השווי המאזני. לפי המחקר, אומדני האוכלוסייה הם אמינים יחסית והקבוצה שבדרך כלל משקיעה את המרב (הדור המבוגר) תעבור יותר ויותר לפרישה ולהוציא ממניות.

אכן, דור הבייבי-בום הזה היה אחראי במידה רבה ל"שנות התשעים ", שבהן ההשקעה ההונית היתה רווחית כל כך. המשקיעים הגדולים, אנשים בגיל העמידה בין 40 ל -59, ימשיכו לרדת באופן קבוע - לפחות בטווח הקצר והבינוני. זה יכול להשאיר תהום בביקוש להשקעות.

עם זאת, מחקרים אחרים מצביעים על כך שמגמות דמוגרפיות מסבירות רק כ -50% מערכי ההון. יש עדויות לכך שהקשר בין המגמות הדמוגרפיות, מלאי ההון ומגמות ההון הוא מעורפל. "יוזמת ההזדקנות הגלובלית" בוושינגטון מציינת כי "מעולם לא היה מצב כזה לפני כן", ותחזיות אינן יכולות להתבסס על נתונים היסטוריים. כמו כן, ייתכן כי הציפיות של מגמות כאלה כבר בחשבון את מחירי ההון.(לקריאה הקשורה, ראה שוק המניות: מבט לאחור

ו

שוק הבונד: מבט לאחור

.) אנשים נעים מעבר לגבולות למרות האתגרים שמציב אוכלוסייה מזדקנת, זה אפשרי כי ההשקעה והתנהגות הצרכנים עשויים להשתנות לטובה כתוצאה מגלי העלייה הגדולים. למדינה כמו ארצות הברית יש כבר מהגרים משמעותיים, ויהיה להם פחות פחד מאשר במדינות אחרות עם שיעורי הגירה נמוכים יותר. מגמה זו עשויה להשתנות גם היא, והתוצאה הסופית תלויה במידה שבה ההשפעות מאמריקה או ממדינות אירופה היבשתיות נשפכות אל כל צפון אמריקה. כמו כן, מגמות מחזור העסקים שנגרמו על ידי גורמים שונים, כגון יזמות, השקעות או פיתוחים טכנולוגיים, עשוי להיות משמעותי יותר מאשר שינויים באוכלוסייה. אם מגמות כאלה ינצחו, הן עשויות לגרום לצמיחה כלכלית חזקה. (לקבלת מידע נוסף, בדוק הבנת מחזורים - המפתח לשעון העיתוי

) בכל מקרה, המגמות הדמוגרפיות הללו לא רק יוצרות סיכונים, אלא גם הזדמנויות. המשמעות הברורה היא שהמשקיעים ירצו להתמקד בכלכלות השוק המתעוררים ובאזורים שבהם המגמות הדמוגרפיות שונות מאלה שבביתם. (לפרטים נוספים על זה, בדוק את

מהו כלכלת שוק מתעוררת? ו מציאת הון בתעודות סל זרות

) שינוי הדרך בה תסתכל על העתיד פיטר טמפל, סופר למשקיעים אינטראקטיביים בבריטניה, שואב מסקנות נוספות להשקעות במאמרו "הטווח הארוך" (2002). הוא מציין כי האוכלוסייה המזדקנת ואת פצצת הזמן הפנסיה ליצור קישור ברור שירותי בריאות ושירותים פיננסיים. עם זאת, הוא מזהיר כי אין זה אומר באופן אוטומטי כי רכישת מניות של חברות התרופות הגדולות או קרנות מגזר הבריאות הן השקעות חכמות - רבים הם הזוכים של אתמול. בית המקדש אומר כי הזוכים של מחר יהיו חברות המספקות מגוון של 999 שירותי חסכון לקשישים וגמלאים. שירותים אלה להרחיב מ טיפול רפואי, טיפול בתים, נסיעות וכל דבר אחר התמקדות כי שוק היעד הספציפי. מספר גדול של גמלאים נמוכים יחסית עולה כי שירותי יוקרה לא יכול לעשות את ההשקעות הטובות ביותר. עם זאת, חברות המייצרות מוצרים רפואיים ואורתופדיים עבור ההזדקנות יעשה מסחר שואג אם המחירים ליפול לאורך זמן.

חשוב גם לקחת בחשבון את הסיכונים הקשורים ביוטכנולוגיה מגזרים. מגזרים אלה יכולים להיות תנודתיים מאוד ולכן הם אינם מיועדים למשקיעים בעלי סיכון נמוך - או שרק חלק קטן מתיקי ההשקעות צריך להיות מוקדש לקרנות ומניות אלו. (לקריאת רקע, בדוק פריימר על תחום הביוטכנולוגיה

.) צפה במגמות קרוב קשה להקרין את המגמות הדמוגרפיות השוררות ואת השפעתן על ערכי הנכסים העתידיים. עם זאת, זה פחות קשה לעקוב אחר המגמות כפי שהם להתפתח כדי לאזן את תיק ההשקעות שלך בהתאם לאורך זמן. יתרה מזאת, ערנות מתמשכת זו חיונית לאור השינויים העיקריים בנוף ההשקעות, אשר בהכרח ייגרמו מהיחסים בין לידה, מוות ומה שקורה בין לבין.

אף משקיע לא יכול לחזות במדויק מה העשורים הקרובים יהיה בחנות עבור השווקים הפיננסיים, יש כמה אסטרטגיות לשקול לנסות אם אתה מאמין כי הפרישה של בומרס יכול לשקול על השוק.

לדוגמה, עליך לעקוב אחר מגמות האוכלוסייה בכל מדינה שבה אתה משקיע, במיוחד באזורים המפותחים כמו צפון אמריקה ומערב אירופה. אם ציבור המשקיעים ימשיך לרדת, שקול לצמצם את ההשקעה שלך במניות באופן כללי. סוגים מסוימים של איגרות חוב ושאר סוגי נכסים כמו קרנות גידור עשויות לספק חלופות משתלמות. באותו הזמן, שקול עודף משקל על תקציב

שירותי בריאות ושירותים קשורים או מוצרים

באזורים אלה של אוכלוסיות ההזדקנות. שקול גם להשקיע יותר במניות רכוש בכלכלות דינמי שבו אוכלוסיות הם עולים להישאר צעירים. אסיה וחלקים של דרום אמריקה יהיו מטרות הממשלה במקרה זה.

השורה התחתונה

אם אתה מודאג לגבי השפעה זו, תצטרך לשמור על התבוננות מגמות אלה, כך שתוכל להיות מוכן לפעול עליהם במידת הצורך. דמוגרפיה היא תמיד שטף, וכך גם הזדמנויות ההשקעה הקשורות אליה. לקריאה נוספת, ראה מדריך לתיק עבודות .