קרנות נאמנות חלופיות וקרנות חליפין (ETF) משווקות בכבדות ליועצים פיננסיים כבר כמה שנים. עם תנודתיות בשוק המניות התנאים שראינו באוגוסט 2015 ועכשיו כדי להתחיל את 2016 הם יועלו ליועצים כתשובה לתנודות בשוק וכנכסים עם קורלציות נמוכות למניות ואג"ח.

לאחרונה מאמר חדשות השקעות מדגיש את זה: "ובמהלך 12 החודשים האחרונים, המגרש הזה פגע הביתה עם משקיעים ויועצים: קרנות נוזלי Alt כבר טס מהמדפים. המשקיעים שפכו נטו $ 10. 7 מיליארד דולר לקרנות כאלה, ובמקביל מכרו מניות של מניות אמריקאיות בשווי 108 מיליארד דולר, לפי מורנינגסטאר, Inc. "(לפרטים נוספים, ראה: מדוע חלופות דרך חוטים גדלות ) >

כל זה נשמע טוב, אבל איך יש alts נוזלי ביצע במהלך שוקי המניות תנודתי?

ביצועים בשנת 2016

עד פברואר 19, 2016 S & P 500 ירד 5. 85% לשנה עד כה. לשם השוואה כאן חמש קטגוריות עיקריות של קרנות חלופיות נוזלי ביצעו לפי Morningstar:

שוק דובי: 11%

מנוהלים עתידיים: 3. 77%

שוק נייטרלי: -0. 35%

רב אלטרנטיבי: -2. 43%

- - ->

הון ארוך / קצר: -4. 26%

שוק דובי, כמובן, נועדו לשגשג כאשר שוק המניות יורד. שיא שלהם הוא עגום עם הקרן הממוצעת שאיבדה 15% 96% בחמש השנים האחרונות. כספים אלה הם בבירור עבור טיימרים בשוק. כל חמשת הקטגוריות האלטרנטיביות העיקריות הללו עלו על ה - S & P 500 עד כה ב -2016 במידה זו או אחרת. (לפרטים נוספים, ראה:

האם דובי שוק קרנות הגיוני עבור משקיעים? ) ->

התנודתיות ומתאם

סטיית התקן, מדד של השתנות התשואה ואחד proxy לסיכון, עבור מדד S & P 500 במשך חמש השנים האחרונות שהסתיימו ביום 31 בינואר 2016 היה + / ובלים 98%. לשם השוואה, סטיית התקן של קטגוריות אלו של קרנות חלופיות היתה:

שוק דובי: +/- 19. 22%

ניהול חוזים עתידיים: +/- 8. 77%

שוק נייטרלי: +/- 4. 33%

רב אלטרנטיבי: +/- 5. 80%

הון ארוך / קצר: +/- 8. 78%

המתאם לשוק המניות הוא שיקול נוסף. מדד אחד הוא R-squared. יחסי חמש השנים האחרונות הם:

דובי מרקט: 82. 67%

חוזים עתידיים מנוהלים: 47. 80%

הון עצמי קצר: 65. 27%

הערה: אמות מידה אחרות מאשר S & P 500 עבור קטגוריות נייטרלי שוק רב אלטרנטיבי. (למידע נוסף, ראה:

השקעות חלופיות: מבט על היתרונות והחסרונות .) בחירת מנהל קריטי

מספרי הסיכון וההחזר הנזכרים לעיל הם כמובן לקטגוריות רחבות. בבחירת אסטרטגיית Alt נוזלי חשוב לבחור קרן ומנהל המספק ערך.טווח התשואות עד כה ב -2016 על פני ספקטרום הקרנות החלופיות היה רחב.

לדברי Morningstar, התשואות בין קרנות הון לטווח קצר נע בין רווח של 8. 93% להפסד של 22. 25%. ברור יועצים פיננסיים מחפשים להשתמש חלופות כדי להקטין את הסיכון בתיקים הלקוח צריך להבין אסטרטגיות חלופיות כי הם שוקלים ואם הם יספקו את היתרונות שהם מחפשים. (לפרטים נוספים, ראה:

מבט על אלטס נוזלי של ואנגארד. על פי מאמר אחר לאחרונה על ידי חדשות השקעה, סביבות בשוק כמו הנוכחי אחד באמת להראות את הכשרונות של מנהלים חלופיים העליון. המאמר מציין כי הפרעה בביצועים בין המגזרים וסוגי הנכסים של המניות המרכיבות את מדד ה- S & P 500 גבוהה כעת יותר מאשר בכל תקופה מאז התקופה שקדמה למשבר הפיננסי.

כמה דוגמאות

קרן ההון הראשית הגבוהה ביותר, שנמשכה עד חמש שנים, היא ה- Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX), לדברי מורנינגסטאר. עד 19 בפברואר 2016 הקרן זכתה ב - 71% לשנה והיתה תשואה שנתית ממוצעת של .9% 66 במהלך חמש השנים האחרונות. זהו בדיוק מתחת לתשואה השנתית הממוצעת של 71% עבור מדד S & P 500 לאותה תקופה. היחס בין חמש השנים האחרונות ל - S & P 500 ל 5 - השנים האחרונות שהסתיים ב 31- בינואר הוא 67. 79%, מעל הממוצע של 65% 27%.

המנהלים של גוגנהיים העבירו את תשואות המדד על פני חמש השנים האחרונות והכו את המדד עד כה ב -2015. עם זאת, במקרה של קרן זו, ביצועים אלה יש לבוא עם מידה של תנודתיות כמו סטיית התקן של הקרן על פני חמש השנים האחרונות הוא + / - 14. 43% לעומת + / 11. 98% עבור S & P 500. (לפרטים נוספים, ראה:

השקעות אלטרנטיביות: יועץ פיננסי לקוח מדריך .) Gateway קרן (GTEYX) היא דוגמה נוספת של קרן איתנה בקטגוריה ההון העצמי לטווח קצר . תשואת הקרן לחמש השנים האחרונות היא בממוצע 3.48% מהמקור. זה יחס R- מרובע הוא הרבה יותר גבוה ב 87. 24%, אבל סטיית התקן שלה הוא פחות ממחצית זה של S & P 500 ב + / 4. 52% עבור חמש השנים האחרונות. יתר על כן, הקרן לא היתה שנה מפסידה מאז 2008. עם זאת הקרן היא למטה 2. 96% או כמחצית ההפסד של S & P 500.

השורה התחתונה ^{התשובה לשאלה אם חלופה נוזלית קרנות תעודות סל יש נמסר הן בשוק המניות תנודתי זה לאורך זמן זה תלוי. יועצים פיננסיים ומשקיעים צריכים לעשות את ההערכה על אסטרטגיה על ידי אסטרטגיה ומנהל על בסיס מנהל. (לפרטים נוספים, ראה:} השקעה בקרנות נאמנות אלטרנטיביות ותעודות סל

.)