קרנות אג"ח צפות מעניקות למשקיעים חשיפה לאג"ח המתאמות את תשלומי הריבית כדי לשקף תנודות בשיעורי הריבית. איגרות החוב הצמודות למדד מאפשרות למשקיעים לנהל את סיכון הריבית ומניחים הימור טקטי על העליות הפוטנציאליות בריביות. משקיעים וסוחרים המבקשים לחשיפת איגרות חוב צפות בעלות דירוג השקעה עשויים להיראות ל- iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FlotiSh Fltng Rt Bd50 91 + 0 01% Created with Highstock 4 (6 ), המהווה אופציה נזילה לבצע סחר טקטי על העליות הפוטנציאליות בריבית.

-> ->

מה זה מסלולים

FLOT מציעה חשיפה לטווח קצר, השקעה, בכיתה, שער חליפין U. S. אג"ח עם מעל 400 אחזקות. ה - iShares Floating Rate בונד - ETF עוקב אחר תוצאות ההשקעה של מדד ה - Barlays U. S. Floating Rate הערה <5 שנים, מדד הבסיס של FLOT או מדד השוואת הביצועים. מדד זה מודד את ביצועם של אגרות חוב מסוג "אג"ח צמודות" (U. S) בעלות ריבית משתנה בין חודש לחמש שנים ו -300 מיליון דולר או יותר מערכן הנקוב. מדד המדד כולל איגרות חוב שונות שהונפקו על ידי חברות קטנות, בינוניות וגדולות, אשר משלמות ריבית קופון צף, המבוססת בעיקר על ריבית הלוואת ריבית הבין - בנקאית ל - LIBOR לשלושה חודשים, עם מרווח קבוע.

FLOT ומדד הייחוס שלה כוללים אגרות חוב המדורגות בדירוג BBB ומעלה על ידי Standard &; העניים של דירוג שירותי. FLOT סובלת מעודף משקל במגזר הבנקאי ומקצה 54% 72% מתיק אגרות החוב לאג"ח צפות שהונפקו על ידי חברות וסוכנויות בענף. מרבית החזקותיה של FLOT יש לפדיון בין חודש לשלוש שנים, אשר מקטינים את משך האפקטיביות שלה.

איך זה עוקב אחר זה

- <->

כדי לספק תוצאות השקעה המתאימות ל - Barlays U. S. Floating Rate הערה <5 שנים מדד, FLOT מיישמת אסטרטגיה דגימה פסיבית, נציג. גישה זו מסייעת להקטין את הסיכוי שה- FLOT ישיג ביצועים טובים יותר או יפגע בביצועים של המדד הבסיסי שלו ויפחית את הסיכון הגלום באסטרטגיות פעילות. FLOT משקיעה במדגם מייצג של איגרות חוב, המאפיינים באופן קולקטיבי מאפיינים דומים למדד הייחוס. בדרך כלל משקיעה הקרן לפחות 90% מסך הנכסים נטו שלה בניירות ערך המהווים את מדד ה - benchmark, והיא יכולה להשקיע לא יותר מ - 10% מסך הנכסים נטו שלה בחוזי נגזרים מסוימים, במזומן ושווי מזומנים.

האסטרטגיה והנזילות של FLOT מסייעות למזער את שגיאת המעקב שלה ל -0.4% בלבד. שגיאת מעקב זו מציינת ש- FLOT מתואם מאוד למדד הייחוס שלו והוא משכפל באופן יעיל את מדד הייחוס שלו. שגיאת המעקב נובעת בעיקר מהיחס בהוצאות המשקיעים.

ניהול

FLOT הונפק ב 14 ביוני 2011 על ידי BlackRock iShares, אחת מספקי ה- ETF הגדולים בעולם. נכון ל -31 בדצמבר 2014, BlackRock iShares היה 1 $. 03 טריליון נכסים בניהול והציעו 717 תעודות סל. FLOT הוא חלק מ - iShares U. S. Bonds - סדרה קצרה, המציעה תעודות סל שונות העוקבות אחר איגרות החוב עם יתרת החלויות בין אפס לחמש שנים.

תכונות

FLOT מומלץ על ידי BlackRock Fund Advisors, המנהלת ומשלמת עבור כל ההוצאות התפעוליות, למעט תשלומי ריבית, הוצאות תיווך, עמלות הפצה של קרנות, מסים והוצאות חריגות. FLOT חיובי יחס תחרותי של 0. 2%, בעוד יחס ההוצאה הממוצעת של קרן האג"ח אולטרהשורט הוא 0. 22%.

FLOT יש קופון ממוצע משוקלל של 0.80%, משכנתא ממוצעת משוקלל של 1. 84 שנים, משך יעיל של 0. 15 שנים ותשואה תפוקה של 0. 5%. מאז FLOT משקיעה באגרות חוב לטווח קצר, היא מציעה משך נמוך ויעיל, ובכך היא ממזערת את סיכון הריבית שלה. המשקיעים יכולים לצפות להרוויח תשואה של 0. 5% אם המחיר הנוכחי של FLOT והפצה נשאר ללא שינוי.

התאמה והמלצות

בשל אופיו, FLOT משמשת כגידור טוב כנגד סיכון הריבית עבור משקיעים בעלי הכנסה קבועה. מאז FLOT היא חברת השקעות פתוחה, היא יכולה להתאים את אחזקותיה לריבית העולה. רמת התנודתיות הנמוכה של FLOT מתוארת בסטטיסטיקות ההיסטוריות המודרניות שלה (MPT). על פי הנתונים הסטטיסטיים של שלוש השנים האחרונות, ל- FLOT יש סטיית תקן או תנודתיות של 0. 4%, יחס שארפ של 2. 31 לבין גרסת ביתא של 0. 01 כנגד S & P 500 מדד.

במונחי MPT, FLOT סיפק למשקיעים תשואה גבוהה על בסיס סיכון, ואין לו מתאם, והוא פחות תנודתי מאשר בשוק ההון. מאחר ש FLOT משקיעה באגרות חוב קצרות טווח ואיגרות חוב, יש לה רמה נמוכה של סיכון אשראי וסיכון ריבית והיא מתאימה למשקיעים בעלי סיכון סיכון. FLOT היא המתאימה ביותר למשקיעים המחפשים חשיפה לאג"ח קונצרניות לטווח קצר של אג"ח לטווח קצר, תוך יצירת הכנסה חודשית ומשקיעים המבקשים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם בניסיון לגדר תנודתיות ותנודות מחירים של כלי רכב רגישים לריבית.

כיצד יועץ פיננסי לקוחות יכולים להשתמש זה ETF

יועצים פיננסיים יכולים לרכוש FLOT עבור לקוחותיהם, אשר חוששים לעלייה בריבית. FLOT משמשת הגנה טקטית מפני העלאת הריבית. אחזקותיה של FLOT משלמות שיעורי קופון משתנים, המתואמים מעת לעת, וכתוצאה מכך, הקרן רגישה פחות לעליית שיעורי ההשוואה לעומת אג"ח וניל.

אם ללקוחות יש תעודות סל איגרות חוב בריבית קבועה, יועצים פיננסיים יכולים להוסיף ערך לתיקי הלקוחות שלהם על ידי רכישת FLOT כדי לגוון את ההשקעות שלהם. בניגוד לאגרות חוב מסוג איגרות חוב בריבית קבועה, FLOT אינה מאבדת ערך כאשר הריבית עולה. התשואות הפוטנציאליות הגבוהות של FLOT בשילוב עם היכולת להתאים את התעריפים העולים והיכולת לאפס תעריפים אלה הופכים אותה להשקעה אידיאלית להגן גם על המשקיע בעל הסיכון הגבוה ביותר בסביבה העולה של הריבית.יועצים פיננסיים צריכים לקבוע את אופקי ההשקעה של הלקוחות שלהם ואת המטרות לפני שקול לרכוש FLOT.

המתחרים העיקריים וחלופות

למשקיעים יש רק ארבע אפשרויות לבחירה בחלל ה- ETF של איגרות החוב הצפות, ששתיים מהן הן ה- ETF של SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ו- ETF ו- ETF.

ה- SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF הוא מתחרה וחלופה ל- FLOT ומבקש לעקוב אחר הביצועים של מדד ה- Barlays U. S. Floating Rate <5 שנים. מדד ה - SPFR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF מציע מאפיינים דומים ל - FLOT כיוון שלמדדי תעודות סל אלו יש אותו מדד בסיס. זה חיובי יחס ההוצאות של 0. 15% ויש לו משך יעיל של 0. 13 שנים, תשואה דיבידנד של 0. 57% ותשואה ממוצעת לפדיון של 0. 76%. עם זאת, ה- SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate יש רק 387 דולר. 5 מיליון נכסים נטו, בעוד FLOT יש 3 $. 5 מיליארד דולר.

מדד ה - Market Vectors Investment Floating Rate ETF עוקב אחר מדד שער הצפיפות של U. S Investment Floating Rate, אשר מורכב משטרי תעריף צף על ידי דולר ארה"ב, שהונפקו על ידי תאגידים. שוק ווקטורים השקעה שיעור צף שיעור ETF חיובי יחס ההוצאות נטו של 0. 14% ויש לו 89 $. 5 מיליון דולר בסך הנכסים נטו. הוא מתמקד בעיקר באג"ח קונצרניות של ארה"ב, אך מציע חשיפה למדינות שונות. קרן זו יש 164 אחזקות, תפוקה הפצה של 0. 74% ו משך יעיל של 0. 13 שנים.