a:

הון חוזר, או סך הנכסים השוטפים בניכוי סך ההתחייבויות השוטפות, עלול להשפיע על יעילות ההשקעה לטווח ארוך של החברה ועל איתנותה הפיננסית לכיסוי התחייבויות לזמן קצר. ניתן לראות את ההון החוזר כנכסים נטו שוטפים נטו, אך ייתכן שסכום הרשת אינו תמיד מספר חיובי. זה יכול להיות אפס או אפילו שלילי. כתוצאה מכך, סכומים שונים של הון חוזר יכולים להשפיע על הכספים של החברה בדרכים שונות.

-> ->

הון חוזר חיובי

כאשר לחברה יש נכסים שוטפים יותר מאשר התחייבויות שוטפות, יש לה הון חוזר חיובי. העובדה שיש מספיק הון חוזר מבטיח שהחברה תוכל לכסות את התחייבויותיה לטווח הקצר באופן מלא, שכן הן יבואו ב -12 החודשים הבאים; זה סימן לחוסן הפיננסי של החברה. עם זאת, יותר מדי הון חוזר במלאי שלא נמכרו ולא נעשה בו שימוש או בחשבונות חייבים שלא נבעו ממכירת העבר הוא דרך לא יעילה לשימוש במשאבים החיוניים של החברה.

הכספים הנוספים החונים במלאי או בחייבים אינם ממומנים מהתחייבויות לזמן קצר, אלא מהון לטווח ארוך, אשר ישמשו להשקעות ארוכות טווח להגדלת אפקטיביות ההשקעה. לכן, המפתח הוא לשמור על רמה אופטימלית של הון חוזר המאזן את הצורך הפיננסי הדרושים עם יעילות השקעה משביעת רצון. כדי להשיג מטרה זו, ההון החוזר נשמר לעתים קרובות בין 20 ל -100% מסך ההתחייבויות השוטפות.

אפס הון חוזר

כאשר לחברה יש בדיוק את אותה כמות של נכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות, יש אפס הון חוזר במקום. הדבר אפשרי אם הנכסים השוטפים של החברה ממומנים במלואם על ידי התחייבויות שוטפות. אם יש אפס הון חוזר, או לא לוקח כל הון לטווח ארוך עבור שימושים לטווח קצר, פוטנציאל מגביר את יעילות ההשקעה, אבל זה גם מהווה סיכונים משמעותיים על החוסן הפיננסי של החברה. נכסים שוטפים מסוימים אינם ניתנים להמרה בקלות ובמהירות למזומנים בעת קבלת התחייבויות, כגון מלאי לא נזיל. שמירה על כמה נכסים נוכחי נוסף מבטיח החברה יכולה לשלם את החשבונות בזמן.

הון חוזר שלילי

כאשר לחברה יש פחות נכסים שוטפים מההתחייבויות השוטפות, קיים למעשה גירעון בהון החוזר, הנקרא בדרך כלל הון חוזר שלילי. זה קורה אם חברה הקצתה כספים מהתחייבויות שוטפות כדי לשמש ברכישת נכסים לא שוטפים. שימוש בקרנות קצרות טווח למטרות ארוכות טווח מגדיל את הסיכון לקיום התחייבויות שוטפות, שכן נכסים לא שוטפים אינם ניתנים לפירוק נוח עבור מזומנים כדי לעמוד בהתחייבויות לזמן קצר. למרות ההון החוזר השלילי עושה את השימוש של קרנות לכאורה יעיל יותר, זה מחליש את כוחה הפיננסי של החברה.

כמות ההון החוזר של החברה משתנה עם הזמן כתוצאה ממצבים תפעוליים שונים. לפיכך, הון חוזר יכול לשמש אינדיקציה לאופן שבו פועלת החברה. כאשר יש יותר מדי הון חוזר, יותר קרנות קשורות בפעולות היומיום, איתות החברה היא שמרנית מדי עם הכספים שלה. לעומת זאת, כאשר יש מעט מדי הון חוזר, פחות כסף מוקדש לפעילות היומיומית, סימן אזהרה החברה היא תוקפנית מדי עם הכספים שלה.