תעודות סל (ETF) עברו כברת דרך ארוכה מאז שהקרן האמריקנית הראשונה, Standard & Poor's Depositary Receipts, שנודעה יותר בשם עכבישים, הושקה ב -1993. סל ה- ETF עוקב אחר ה- S & P 500 הפופולריות שלה עם המשקיעים הובילה כניסתה של תעודות סל על בסיס מדדי מניות אחרים בארה"ב, כגון מדד הדאו ג'ונס ונסדא"ק 100.

הדרכה: קרן המטבע (ETF)

החל מההתחלות המוקדמות שלהם כמעקב אחר מדדי המניות, תעודות הסל צמחו כדי לכלול מגוון עצום של אפשרויות השקעה, אך הן אינן שוות באיכות. למעשה, הצד השני של צמיחה פנומנלית בתעודות סל הוא בכך שהוא מגדיל את הסיכון שחלק מהם יחוסלו, בעיקר בשל היעדר עניין של משקיעים. איך אפשר למצוא קרן סל רווחית שתתאים לתיק שלך? המשך לקרוא כדי לגלות. (לקריאה הקשורה, ראה

האם יש יותר מדי תעודות סל? ) ->>

מבחר רחב של תעודות סל

מגוון רחב של אפשרויות בתעודות סל כולל תעודות סל המבוססות על מדדי מניות בארה"ב וארה ב ", על אגרות חוב, סחורות וחוזים עתידיים, וכן על תעודות סל המבוססות על סגנון השקעה ( ערך, צמיחה או שילוב) והיוון השוק. לדברי Morningstar יש כיום מעל 1, 900 תעודות סל הרשומות בבורסות בארה"ב, נכון לאוקטובר 2016. הנכסים המשולבים המנוהלים על ידי קרנות אלה עולה על 2 טריליון דולר.

תחרות בין תעודות סל

שוק תעודות הסל הפך לסביבה תחרותית מאוד. במטרה להבדיל את עצמם מהמתחרים, פיתחו כמה מנפיקי תעודות סל מוצרים ממוקדים מאוד או מבוססים על מגמת השקעה שעשויה להיות קצרה.
דוגמה של ETF נישה הוא סרטן Loncar אימונוטרפיה ETF (CNCR). ה- ETF האזוטרי הזה עוקב אחר מדד האימונותרפיה לסרטן Loncar ומשקיע ב -31 מניות המתמקדות במחקר ופיתוח של תרופות וטכנולוגיה כדי להילחם בסרטן באמצעות טיפול חיסוני.

באשר לתעודות סל המבוססות על מגמות השקעה חמות, דוגמאות כוללות את הרובוטיקה שהושקה לאחרונה ואת הבינה המלאכותית ETF (BOTZ), או את ה- ETFY. יש אפילו אחד שנקרא השמנת יתר ETF (SLIM) המשקיעה בחברות בעסקי לחימה השמנה או מחלות הקשורות להשמנת יתר. (ראה

<< > רמה של נכסים : כדי להיחשב בחירה ההשקעה קיימא, ה- ETF צריך רמה מינימלית של נכסים, סף משותף להיות לפחות 10 מיליון דולר. מדד תעודות סל עם נכסים מתחת לסף זה עשוי להיות בעל רמה מוגבלת של עניין המשקיעים. כמו במניות, עניין המשקיעים המוגבלים מתרגם לנזילות ירודה ומרווחים רחבים. פעילות מסחר

: משקיע צריך לבדוק אם ה- ETF כי הוא נחשב עסקאות בהיקף מספיק על בסיס יומי. נפח המסחר בתעודות הסל הפופולריות ביותר מתגלגל למיליוני מניות מדי יום; מאידך, קרנות סל מסוימות בקושי נסחרות. נפח המסחר מהווה אינדיקטור מצוין לנזילות, ללא תלות בסוג הנכס. ככלל, ככל שהנפח גבוה יותר עבור המסחר, כך הוא עשוי להיות נוזלי יותר, וככל שתתרחב הפער בין הצעות המחיר. אלה שיקולים חשובים במיוחד כאשר הגיע הזמן לצאת ETF. (לקריאה הקשורה, ראה
צלילה לנזילות פיננסית

.) מדד בסיס או נכס

: שקול את האינדקס הבסיסי או את מחלקת הנכסים שעליה מבוסס ה- ETF. מנקודת מבט של פיזור, עדיף להשקיע בתעודה סלולרית המבוססת על מדד רחב, רחב, ולא על מדד סמוי, שיש בו תעשייה צרה או מיקוד גיאוגרפי. שגיאת מעקב : בעוד שרוב תעודות הסל עוקבות מקרוב אחר האינדקסים הבסיסיים שלהן, חלקן אינן עוקבות אחריהן באופן הדרוש. כל השאר שווה, ETF עם שגיאת מעקב מינימלית עדיף על אחד עם מידה גדולה יותר של שגיאה. מיקום שוק

: "יתרון ראשון-מוביל" חשוב בעולם ה- ETF, שכן למנפיק ה- ETF הראשון עבור ענף מסוים יש סבירות סבירה לגייס את חלק הארי של הנכסים, לפני שקופצים אחרים עולים על העגלה. לכן, יש להימנע מלעשות סל של תעודות סל המהוות חיקויים גרידא לרעיון מקורי, משום שהן אינן יכולות להבדיל את עצמן מיריבותיהן ולמשוך את נכסי המשקיעים. ETF חיסולים

סגירה, או פירוק, של תעודות סל הוא בדרך כלל תהליך מסודר. מנפיק תעודות הסל יודיע למשקיעים, בדרך כלל שלושה עד ארבעה שבועות מראש, על המועד בו יפסיק ה- ETF את המסחר. עם זאת, משקיע בעל תפקיד בתעודה הסלולרית המחוסלת עדיין צריך להחליט על מהלך הפעולה הטוב ביותר על מנת להגן על השקעתו. בעיקרו של דבר, המשקיע חייב לבצע אחת מהבחירות הבאות: למכור את מניות ה- ETF לפני תאריך "הפסקת המסחר"

: זוהי גישה פרואקטיבית שעשויה להתאים במקרים בהם המשקיע מאמין שיש סיכון משמעותי לירידה ניכרת בטווח הקרוב בתעודות הסל. במקרים כאלה, המשקיע עשוי להיות מוכן להתעלם ממרווחי המחיר הגבוהים של הצעות מחיר, אשר צפויים להיות נפוצים עבור תעודות הסל, בשל הנזילות המוגבלת שלו. החזק את מניות ה- ETF עד פירוק

: חלופה זו עשויה להיות מתאימה אם ה- ETF מושקע במגזר שאינו תנודתי והסיכון כלפי מטה הוא מינימלי. המשקיע עשוי להמתין מספר שבועות עד שהמנפיק ישלים את הליך מכירת ניירות הערך המוחזקים בתעודה, ויפיץ את התמורה נטו לאחר הוצאות. החזקת הערך המבוטל מבטלת את סוגיית מרווח ההצעה-שאילת.

ללא קשר למסלול הפעולה, המשקיע יצטרך להתמודד עם סוגיית המיסים הנובעת מחיסול השקעת ה - ETF.לדוגמה, אם ה- ETF הוחזק בחשבון חייב במס, המשקיע יהיה אחראי לתשלום מסים על כל רווח הון.

השורה התחתונה בעת בחירת תעודת סל, המשקיעים צריכים לשקול גורמים כגון רמת הנכסים, נפח המסחר והמדד הבסיסי. במקרה של חיסול תעודות סל, על המשקיע להחליט אם למכור את מניות ה - ETF לפני שיפסיק את המסחר או להמתין עד להשלמת תהליך הפירוק, תוך התחשבות נאותה בהיבטי המס של מכירת תעודות הסל.