חוזים עתידיים על נפט גולמי משתמשים במינוף גבוה. זה אפשרי עבור מי לסחור עתידיים נפט גולמי לעשות ולאבד כמויות משמעותיות של כסף בפרק זמן קצר מאוד. מחיר הנפט הגולמי ידוע לשמצה בתנודתיותו. זה יכול בקלות להעביר 5 עד 10% בהפעלה אחת המסחר. נפט גולמי רגיש במיוחד לשבירת חדשות פוליטיות וכלכליות, וכן לדו"חות האחסון וההפקה השבועיים.

חוזים עתידיים על המסחר במסחר כרוכים בכמות ניכרת של סיכון. משקיע עשוי להזדקק לשיחת שולי אם עמדתו נגדה, או שניתן לחסל את הפוזיציה בהפסד. עם זאת, ישנן כמה אסטרטגיות אשר יכול להגדיר את כמות ההון בסיכון. משקיעים שרוצים להשקיע בחוזים עתידיים על נפט גולמי צריכים להבין כיצד הם פועלים והסיכונים הכרוכים בכך.

חוזה נפט גולמי מפרט

חוזה עתידי הוא הסכם לרכישה או מכירה של סחורה מסוימת או מכשיר פיננסי אחר במחיר קבוע מראש. חוזים עתידיים הם סטנדרטיים, אשר מאפשר להם להיות נסחר בבורסה. חוזים עתידיים מסוימים מסולקים על ידי מסירת הנכס הפיזי, ואחרים מסולקים במזומן בהתאם למחיר הסופי של החוזה.

חוזה עתידי של נפט גולמי מייצג 1, 000 חביות נפט ניתנות בשלב כלשהו בעתיד, בהתאם לחודש החוזה. מהלך של $ 1 במחיר חוזה הנפט שווה ל -1,000 דולר. נניח שמשקיע הוא חוזה ארוך של נפט גולמי ב -50 דולר. אם מחיר הנפט הולך ל 48 $, המשקיע יהיה מאחורי $ 2, 000 על המיקום.

החוזים נסחרים בבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYMEX). יש חוזים עתידיים על נפט גולמי מתון קל ו נפט גולמי ברנט. שני החוזים מסודרים על ידי משלוח פיזי של השמן. רוב המשקיעים לא רוצים להיות אחראים על משלוח פיזי של נפט גולמי זה הרבה. על המשקיעים לשים לב לתאריכי החוזה ולמועדי התפוגה. משקיע צריך לגלגל את המיקום לחודש נוסף או לסגור את המיקום לפני התפוגה.

חוזים עתידיים על חוזי המסחר

חוזים עתידיים כרוכים בשימוש במרווח למסחר. המשקיע חייב למקם אחוז מערכו של החוזה בחשבונו לפתיחת משרה; זה נקרא השוליים הראשוניים. המרווח משמש כערובה פיננסית שהקונה או המוכר של החוזה יעמוד בהתחייבויות על פי תנאי החוזה. השוליים הראשוניים על חוזה נפט מתוק קל הוא סביב $ 4, 500 החל באוקטובר 2015. זה מייצג כ -10% מערכו של חוזה עתידי נפט. השוליים הראשוניים כפופים לשינוי על ידי החליפין בהתאם מחיר ותנודתיות של המצרך הבסיסי.

המשקיע חייב לשמור מספיק כסף בחשבון כדי לשמור על המיקום. תופעה זו ידועה כסכום שולי התחזוקה, שהוא בדרך כלל נמוך מעט מסכום השוליים הראשוני. אם ערך החשבון יורד מתחת לסכום השוליים, המשקיע יקבל שיחת שוליים. משקיע חייב להשקיע יותר כסף בחשבון כדי לעמוד בשיחת השוליים ולשמור על המיקום או לסגור את העמדה אחרת בהפסד, המהווה סיכון לעתיד למסחר.

שמן מורחים המסחר

אפשרות אחת למשקיעים עשוי להיות סחר מתפשט לוח שנה בשמן. תפוצת לוח שנה היא קונה ומוכרת שני חוזים עבור נפט עם משלוחים בחודשים שונים. לדוגמה, משקיע עשוי לקנות חוזה נפט לחודש דצמבר ולמכור אותו ביוני הבא באותו זמן. המשקיע מבקש להרוויח ממחיר הנפט בחודש דצמבר, לעומת מחיר הנפט ביוני. אם חודשי החוזה נמצאים רחוק יותר, קיימת תנודתיות פוטנציאלית גדולה יותר של התפשטות. לוח שנה יכול להידרש פחות שולי מאשר לקנות או למכור חוזה חוזים עתידיים. לדוגמה, השוליים הראשוניים הנדרשים לרכישת חוזה לדצמבר 2015 נפט ולמכור חוזה מאי 2016 הנפט הוא 850 $ החל באוקטובר 2015. זו דרישה שולי נמוך בהרבה מאשר קנייה או מכירה של חוזה עתידי הנפט על הסף. יש הרבה נזילות בממרחים הנפט, ולכן הם קלים לסחור. פערים אלה נסחרים על ידי יצרני נפט, ספקולנטים וכספי סחורות המגלגלים את תפקידיהם.

הסיבה לדרישת השוליים התחתונה היא שיש פחות תנודתיות היפותטית בתנועת הפרשי המחירים בין שני החוזים. אם יש אירוע פוליטי או כלכלי בלתי צפוי המשפיע על מחיר הנפט, קיימת רמה גבוהה של סבירות כי מחירי חוזי הנפט יעלו ויפלו יחד במידה מסוימת. עם זאת, עדיין יש כמות משמעותית של סיכון במסחר לוח שנה שמן פורש; המחירים בין חודשים חוזה יש פוטנציאל לבצע מהלכים גדולים. משקיע עדיין יכול להפסיד הרבה כסף על ידי מסחר במרווחים שמן עשוי להיות נדרש כדי לענות על שיחות שוליים אם עמדה הולכת נגדו.

אופציות מורחבת

יש גם שוק פעיל מאוד עבור אופציות על חוזים עתידיים על הנפט. משקיע עשוי להיות מסוגל לנהל את הסיכון על ידי קנייה או מכירה של מכסים אופטיים מכוסים על נפט. לדוגמה, משקיע עשוי להאמין כי מחיר הנפט יעלה מ 50 $ ל 55 $ על חוזה דצמבר חוזים עתידיים. המשקיע יכול לקנות את אופציית ה- 50 דולר, ובמקביל למכור את אופציית ה- 55 דולר לפרמיה נטו של 750 דולר. זה ידוע בשם חיוב להפיץ, שכן המשקיע הוא משלם את הפרמיה להחזיק את התפשטות.

הסכום המקסימלי של כסף המשקיע יכול לעשות על המיקום הוא $ 5, 000 פחות 750 דולר פרמיה ששולמה עבור המרווח, פחות עמלות ועלויות אחרות. המשקיע לא יכול להפסיד יותר מ 750 $ פרמיום שילם בתוספת עמלות ועלויות. התפשטות זו מאפשרת למשקיע להגדיר את כמות ההון שהוא מסכן על המסחר.

משקיע אשר דובי על מחיר הנפט יכול להפוך את המסחר מעל. המשקיע יכול למכור אופציית רכש של 50 דולר ולקנות את אופציית ה- 55 דולר לאשראי נטו בסך 750 דולר, בניכוי עמלות ועלויות. זה ידוע בשם מרווח אשראי, שכן המשקיע מקבל את 750 $ כזיכוי בחשבון שלו. אם מחיר הנפט נמוך מ -50 דולר במועד פקיעת האופציה, המשקיע מקבל את מלוא סכום הפרמיה שנמכרה. המשקיע לא יכול לעשות יותר כסף מאשר סכום זה. עם זאת, אם מחיר הנפט מעל 55 $ עם התפוגה, המשקיע יאבד 5,000 $ פחות פחות 750 דולר קיבל את הפרמיה, בתוספת העמלות והעלויות. זה המקסימום המשקיע יכול להפסיד, וזה עדיין כמות משמעותית. היתרון של סוג זה של אסטרטגיית אופציות הוא כי היא מרוויחה מן הזמן ריקבון, המהווה את ההפסד של ערך האופציה לנוע לקראת תאריך התפוגה.