חשוב לזכור כי כאשר חברה מנתחת פרויקט פוטנציאלי, היא צופה פוטנציאל תזרימי מזומנים פוטנציאליים לפרויקט. כפי שכולנו יודעים, התחזיות מבוססות על הנחות שעשויות להיות שגויות. לכן חשוב עבור החברה לבצע ניתוח רגישות על הנחותיה כדי לקבל תחושה טובה יותר של הסיכון הכולל של הפרויקט שהחברה עומדת לקחת.

ישנן שלוש טכניקות של ניתוח סיכונים שיש לדעת בבחינה:

1. ניתוח רגישות
ניתוח רגישות הוא פשוט השיטה לקביעת הרגישות של ניתוח NPV שלנו לשינויים בהנחות המשתנות שלנו. כדי להתחיל ניתוח רגישות, עלינו תחילה לבוא עם תרחיש בסיס. זה בדרך כלל NPV באמצעות הנחות שאנו מאמינים הם מדויקים ביותר. משם, אנו יכולים לשנות הנחות שונות שעשינו בתחילה על סמך הנחות אפשריות אחרות. לאחר מכן מחושבת NPV, והרגישות של NPV מבוססת על השינוי בהנחות נקבעת. בהתאם לאמון שלנו בהנחות שלנו, אנו יכולים לקבוע עד כמה הפרויקט יכול להיות מסוכן.

2. ניתוח תרחיש
ניתוח תרחיש לוקח ניתוח רגישות צעד נוסף. במקום לבחון את הרגישות של ניתוח NPV שלנו לשינויים בהנחות המשתנות שלנו, ניתוח תרחישים בוחן גם את התפלגות ההסתברות של המשתנים. כמו ניתוח רגישות, ניתוח תרחישים מתחיל בבניית תרחיש בסיס. משם, תרחישים אחרים נחשבים, המכונה "התרחיש הטוב ביותר" ואת "במקרה הגרוע ביותר". ההסתברויות מוקצות לתרחישים ומחושבות כדי להגיע לערך צפוי. בהתחשב בפשטותו, ניתוח תרחיש הוא אחד הטכניקות הנפוצות ביותר לניתוח סיכונים.

3. מונטה קרלו סימולציה
סימולציה מונטה קרלו נחשבת השיטה "הטובה ביותר" של ניתוח רגישות. זה מגיע עם חישובים אינסופיים (ערכים צפויים) בהתחשב במספר אילוצים. אילוצים מתווספים והמערכת מייצרת משתנים אקראיים של תשומות. משם, NPV מחושב. במקום ליצור רק כמה חזרות, הסימולציה חוזרת על התהליך פעמים רבות. מתוך התוצאות הרבות, מחושב הערך הצפוי.