השחזור של מדדי ראסל בכל שנה בחודש יוני מייצג את אחד הנהגים לטווח הקצר הגדול ביותר של הביקוש עבור מניות U. S ספציפיים. אסטרטגיות מסחר מתקדמות של משתתפי השוק מקרנות גידור למשקיעים קמעונאיים מתמקדים בחיזוי מדויק של חברות ומשמרות ביקוש עוקבות. משקיעים מנוסים מכירים את התהליך יכול לחזות אילו מניות עשוי לנוע פנימה או מתוך המדדים, אם כי התהליך אינו פשוט כמו זיהוי של 2, 000 החברות הגדולות בשוק. ניתוח מגמות התמחור בין סגנונות המניות וגדלים יכול לעזור למשקיעים לזהות מוטבים פוטנציאליים או laggards כמו המדדים הם מחדש.

ראסל Reconstitution

בכל שנה בחודשים מאי ויוני, מדד ראסל לשחרר רשימה מעודכנת של המרכיבים עבור המדדים השונים שלהם, בעיקר ראסל 2000 וראסל 1000. הרבה קרנות הנסחרות קרנות נאמנות בנויות כדי לעקוב אחר המדדים הללו, ולכן האינדקסים הרשמיים הרשמיים מאלצים את הכספים הללו לבצע כמות גדולה של מניות הנעות בתוך המדד או ממנו. זה מניע שינויים גדולים בביקוש למניות, מה שיוצר תנודתיות משמעותית. מתודולוגיית המדד ראסל U לוקחת בחשבון את שווי השוק, המדינה הביתית, שערי חליפין הרישום, מחיר למניה, זמינות המניות, נפח המסחר ומבנה החברה.

-> ->

הערכת שווי קטנה ואמצעית

ניתוח סל של מדדי שווי עולה כי מניות קטנות ובינוניות נסחרות בפרמיה משמעותית לממוצע היסטורי של 30 שנה נכון ליוני 2016 .7 היחס בין מחיר המניה לרווח הנקי הוא כ - 9% מעל הממוצע ההיסטורי. למרות זאת הוא הגיע לרמה גבוהה של 19% 3 - ב 2013. כמו כן, נסחרות גם פרמיות של 3% כובעים גדולים, אשר שתי נקודות אחוז מהממוצע ההיסטורי ו -28 נקודות אחוז מתחת למחזור הגבוה. נראה כי ציפיות צמיחה נמוכות יותר הן גורם משמעותי בהערכה היחסית, שכן PEG נופל מעל הממוצע ההיסטורי. באמצע המסחר בסחורות בפרמיה של 3% לעמיתיהם הקטנים יותר על בסיס PE ב 17. 5, היפוך הנחה נורמלית מבחינה היסטורית. חשוב גם לציין כי אמצע כובעים הם 8% יקר יותר מאשר כובעי מגה, הרבה מתחת לפסגה שיא 27% אבל עדיין מעל השוויון הציג היסטורית.

-> ->

מחיר הצמיחה

ניתוח שווי על ידי בנק אוף אמריקה מריל לינץ ' 2. 05% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), מציע כי התמחור של הצמיחה הוא אטרקטיבי יחסית לרמות היסטוריות. חברות בסגנון צמיחה בדרך כלל נסחרות במניות פרמיה לערך, אך הפרמיה צרה יחסית לרמות היסטוריות הן לכובעים קטנים והן לכמויות אמצעיות, שעומדות על 15% ו -12%, בהתאמה.אלה מציינים את המרווחים הצרים ביותר מאז 2010. מניות שווי המניות הקטנות עלו על נתחי הצמיחה עד כה, התנאים שהחזיקו רק בשלוש שנים של העשור הקודם. זה מצביע על כך השוק צופה צמיחה איטית יותר מאשר האנליסטים צופים. מניות הצמיחה צמחו מאז שנת 2009, על רקע גל שיפור במצב הכלכלי ומדיניות מוניטרית רופפת. נכון ליוני, 2016 הביא ציפיות לעליות הריבית הפדראלית, מהומה בשוקי האנרגיה והסחורות, וחולשה בכלכלות הגלובליות הגדולות. תנאים אלה הזרימו את רצון המשקיעים במניות תנודתיות באיכות גבוהה, כאשר סובלנות הסיכון דעכה. הערכות שווי עשירות למניות טכנולוגיה מעופפות גם דחפו את המשקיעים כלפי מניות האנרגיה והפיננסים שנסחרו בהנחות לערך בספרים. ההשלכות על איזון מחדש

מדד הבחירות של ראסל מבוסס על מספר גורמים, אם כי שווי השוק הוא הקובע העיקרי. ביצועים חזקים בקרב המניות הממוצעות עשויים למנוע מכמויות קטנות לעבור למדדים גבוהים יותר במספרים גדולים. מניות ערך עשוי גם להיות סביר יותר לעבור המדדים, בעוד מניות הצמיחה בשוליים נוטים יותר לרדת. שוקי המניות הצומחים מתוך המדדים פגיעים במיוחד, שכן אלה בדרך כלל נדיפים יותר. המשקיעים יכולים לצפות גם לחברות שסבלו מהתנודתיות המקרו-כלכלית העולמית להיות בסיכון של הרחקה. חומרים בסיסיים וחברות אנרגיה נמצאים בסיכון מיוחד, שכן מחירי חומרי הגלם גרמו להרס על השורות התחתונות.