ככל ששווקי המניות השונים בעולם נעים יותר ויותר במקביל, סביר יותר שהגיוון וההחזר האופטימלי יושג אם השינויים המתפתחים במגזרים ייקחו ברצינות בניהול תיקי השקעות. כדי להשיג גיוון אמיתי בתיק שלך, הקצאת הסקטור עשויה להיות הימור טוב יותר מאשר להסתמך על השקעות בינלאומיות. בואו נסתכל על גיוון המגזר וכיצד הוא יכול להפחית את הסיכון ולהגדיל תשואות תיק.

רואה: חשיבותה של גיוון

למה ללכת על מגזרים?
המגזר הימני יכול לעתים קרובות להכות את מדדי השוק הרחב. מחקר של UBS Warburg חקר את המתאם בין הבורסות במדינות שונות ובאזורים שונים וכן בקורלציה הסקטוריאלית. המחקר הראה כי לאורך זמן, תנועות בשוק המניות הבינלאומי מתואמים בהדרגה יותר חזק אחד עם השני. מקדם המתאם של 0. רק בסוף שנות השבעים עלה כמעט ל -0. 7 ב -2002. לעלייה העצומה הזו יש השלכות משמעותיות על בניית תיק אופטימאלי וניהול סיכונים.

- בעשור הקודם, מומחים להשקעה אכן ניבאו כי הקצאת הנכסים המסורתיים בין אזורים תוחלף בהדרגה עם דגש הולך וגובר על ענפי התעשייה. בפועל, עם זאת, ההשקעות נשארות בכבדות סביב אזורים גיאוגרפיים.

הגלובליזציה והליברליזציה בעולם של סחורות ושוקי הון, המשבר ביורו ופריצת בועת ההיי-טק, כל אלה הדגישו את הצורך להעביר את הדגש היחסי מן האזורים והמדינות לענפי התעשייה, כגון ביוטכנולוגיה או משאבי טבע. זה לא בהכרח אומר השקעה מסוכנת בקרנות סקטור תנודתי, אלא באמצעות המתאם הנמוך עם סוגים אחרים של נכסים על מנת להקטין את הסיכון.

הנקודה היא כי גיוון, שהושג באמצעות תיק כי הוא מחולק באופן שווה בין המגזרים, עשוי להראות ביצועים גרועים יותר מאשר תיק זה מעביר את המיקוד בהיגיון ובזהירות על פי השינויים בהשקעה, אפילו נוף חברתי.

גיוון קונבנציונלי

תיק מאוזן היטב יושקע כראוי במגזרים השונים המהווים את הכלכלה הלאומית, ואולי אף הבינלאומית. בנקים, טכנולוגיה, כרייה, תעשייה ושירותים נמצאים בדרך כלל תיקי הון מעורבים אלה צריכים להיות המקרה. עם זאת, ניהול מגזר פעיל הוא לא כל כך נפוץ וזה מצער. מעבר עודף משקל על כמה מגזרים ו underweight על אחרים יכולים לעשות הבדל גדול את הסיכון ואת המצב לחזור.

מגוון רחב של קרנות המגזר זמין מאפשר לך לנצל את התנאים המשתנים בשוק המתפתח. כמובן, כדי לעשות זאת, אתה צריך לעקוב אחר הדינמיקה של המגזרים השונים על בסיס קבוע, אבל זה לא תמיד קשה בעידן זה של מידע.

עקרון פשוט

התמקדות במגזרים עושה הרבה תחושה אינטואיטיבית. יש תמיד חלקים של הכלכלה המקומית או הבינלאומית כי נופל לתוך אחת משלוש קטגוריות המפורטות להלן: אלה כי הם מבטיחים

• אלה עושים טוב עכשיו
• אלה עושים טוב מדי פורחת
• לדוגמה, כאשר המשאבים הם שטוחים, משקיעים ערמומיים יראו את השפל הזה הזדמנות ואולי זמן אידיאלי לעבור למגזר זה. כאשר השוק מתחיל לנוע, זה עדיין יהיה השקעה גדולה; כאשר זה נהיה חם מדי, זה הופך להיות מסוכן וזה עשוי להיות הזמן להעביר סקטורים שוב. זוהי הדרך הבסיסית שבה סיבוב המגזר עובד.

שמירה על הסיכון למטה וחזרה

תפיסה זו הקצאת סקטור קשורה גם להשקיע נושא. אין ספק כי אם אתה מוצא נושא זה על up-up, אתה יכול להרוויח כסף. עם זאת, יש צורך בזהירות כדי למנוע עיתוי שוק אמיתי, אשר אמין לשמצה. כמו כן, נושאים אופנתיים וקטנים יכול להיות גם מסוכן. פלוס גדול עם מגזרים הוקמה יותר נושאים הוא שזה לא ממש קשה לזהות כאשר מגזר נראה כאילו הוא מוגדר לעלות. יש גם שפע של מידע זמין על המגזרים השונים. אם המחירים נמוכים מבחינה היסטורית ויש סימנים לכך שהביקוש צפוי לעלות, אזי רק עודף משקל קטן במגזר זה הוא סיכון הוגן. זה לא עניין של "עיתוי", אלא להעביר קצת יותר כסף לקטגוריות רחבות שנראות כמו השקעות הגיוניות באותה עת.

הדבר העיקרי לצפות הוא מה שנקרא חלש אותות בשוק עבור מגזרים אשר צפויים לעשות טוב לאורך זמן. כמו תמיד, כאשר הרווחים והמחירים כבר גבוהים ואנשים הם לחייב, זה כנראה מאוחר מדי להיכנס, ואפילו יותר סביר, זה יכול להיות הזמן לצאת.

רואה: סיבוב מגזר: יסודות

השורה התחתונה

זה פשוט בטבע של כלכלה ועסקים כי כל המגזרים לא עושים באותה מידה באותה מידה. מצד אחד, משמעות הדבר היא כי גיוון הוא חיוני כדי למנוע את ההפסדים העיקריים שיכולים להתרחש על ידי בעל רוב הכסף שלך במגזר אחד או חלק אחד של הכלכלה. עם זאת, מבלי לנסות את מזלך בעיתוי השוק הקלאסי השנוי במחלוקת, ניתן, באמצעות ידיעה טובה באמצעות התקשורת, לברר אילו מגזרי השקעה ונושאים נראים צפויים לעלות מעל הקהל בטווח הקצר-בינוני. בלי להיסחף, צעד נבון לתוך מגזרים כאלה יכול לשפר את החזרות ההשקעה שלך. עם זאת, ברגע שאתה עושה את זה, אתה צריך לוודא שאתה נשאר ערניים, כך שתוכל להפוך את המשקל, אם האותות מהפיכת השוק. כמו בכל צורה של ניהול פעיל, זה צריך להיות מלווה ניטור שוטף, שליטה ומשמעת.