מגזר האנרגיה נבלם על ידי השוק הדובי במחירי הנפט, שהחלה במחצית השנייה של 2014 ונמשכה עד הרבעון הראשון של שנת 2016. מגמה זו גרמה לכמה קרנות הקשורות לאנרגיה כדי להגדיל את התנודתיות במהלך התקופה. עם זאת, קרנות האנרגיה הציגו היסטורית מאפייני סיכון גבוה יחד עם פוטנציאל תגמולים גבוהים יותר. קרן האנרגיה ואנגארד משקיע מניות ("VGENX") הוא אחד קרנות נאמנות אנרגיה שחווה מתחת לממוצע רמות נמוכות של סיכון לעומת בקטגוריה Morningstar של קרנות הון עצמי. כאשר בוחנים קרן נאמנות, על המשקיעים לנתח את תיאורית התיק המודרנית (MPT) ואת הסטטיסטיקה של התנודתיות, כגון הערך R-squared, בטא, סטיית התקן ושיעור Sharpe. בנוסף, המשקיעים עשויים לרצות לנתח את יחס ההפסדים של הקרן כלפי מטה.

קרן סקירה

קרן האנרגיה ואנגארד משקיעים מניות מבקשת לספק חשיפה U. ס וחברות זרות עוסקת בעיקר בפעילויות הקשורות לעסקי האנרגיה. בניסיון לייצג הון לטווח ארוך, הקרן משקיעה בדרך כלל לפחות 80% מסך הנכסים נטו שלה במניות רגילות של חברות אנרגיה, והיא עשויה להשקיע 100% מסך הנכסים נטו שלה במניות זרות. נכון ל -29 בפברואר, 2016, היו לה תשואות שנתיות ממוצעות של -25, שלוש וחמש שנים. 32, -9. 73ey 7.2 36%, בהתאמה. היא מחזיקה 147 מניות, ואת שיעור המניות משקיע יש סך הנכסים נטו של 2 $. 7 מיליארד דולר. הקרן דורשת השקעה ראשונית מינימלית של $ 3, 000, והיא מחייבת יחס ההוצאה השנתית נטו של 0. 37%, המהווה 75% פחות מזה של קרנות דומות.

-> ->

היסטורי MPT וסטטיסטיקות התנודתיות

המשקיעים הסטטיסטיים הראשונים MPT אולי כדאי לשקול הוא ערך R- בריבוע, אשר מודד את אחוז תנועת האבטחה של העבר, כי יכול להיות מוסבר על ידי תנועות מדד מדד. נכון ל -29 בפברואר, 2016, בהתבסס על נתוני שלוש השנים האחרונות שנמדדו כנגד מדד ה- Morningstar US Energy Energy Total Return USD, קרן ואנגארד אנרג'י אינבסטור, . נתון זה מלמד כי 95. 1% מהתמורות האחרונות של הקרן בתקופה ניתן להסביר על ידי תנועות במדד הטוב ביותר שלה.

משקיעים עשויים גם לשקול לשקול ביתא של הקרן בעת ​​ניתוח הביצועים ההיסטוריים שלה. קרן הבטא של הקרן בודקת אם ההשקעה בה תהיה פחות או יותר תנודתית ממדד השוואת ביצועים. נכון ל -29 בפברואר, 2016, על פי נתוני שלוש השנים האחרונות, לקופה היתה גרסת בטא של 0.91 כנגד מדד ההתאמה הטוב ביותר שלה. נתון זה מציין כי הקרן היתה, באופן תיאורטי, מעט פחות תנודתית מהמדד.בנוסף, היא מציינת שלקרן היה קורלציה כמעט מושלמת ל - Morningstar U. S. Energy TR USD Index.

התנודתיות היא נתון סטטיסטי אחד שהמשקיעים צריכים לנתח כאשר בוחנים השקעה בקרן. תנודתיות של קרן, או סטיית תקן, מודדת את פיזור התשואות מהממוצע. נכון ל -29 בפברואר 2016, על סמך נתונים עוקבים של שלוש שנים, הקרן הייתה סטיית התקן השנתית הממוצעת של 18%, בעוד שבקבוצת האנרגיה שלה היתה תנודתיות שנתית ממוצעת של 21% -15%. בחמש השנים האחרונות היתה הקרן תנודתיות שנתית ממוצעת של כ - 16%, בעוד שבקטגוריה שלה הייתה תנודתיות שנתית ממוצעת של כ - 23% 57% לעומת התקופה המקבילה. נתונים אלה מצביעים על כך שהקרן חווה היסטורית היסטורית נמוכה יותר לעומת תנודתיותה של הקטגוריה על פני התקופות.

יחס הכפפה כלפי מטה

יחס הלכידה הפוכה כלפי מטה מודד את הביצועים הכוללים של תיק במהלך השווקים והמורדים. בדרך כלל, עדיף יחס ללכידה מעל 100% ויחס ללכידה מתחת ל -100%. אם לתיק יש יחס ללכידה מתחת ל -100%, הוא מצביע על כך שהתיק עלה בביצועיו על המדד במהלך השווקים, ולהיפך. אם לתיק יש יחס ללכידה של מעל ל -100%, הוא מצביע על כך שהתיק עלה בביצועיו על המדד במהלך השווקים, ולהיפך.

נכון ל -29 בפברואר 2016, במהלך התקופה האחרונה של השנה, קרן ואנגארד אנרג'י אינבסטור היתה בעלת יחס ללכידת השוק של 106. 78% ויחס לכידת שוק של 167% נמדד מול מדד MSCI ACWI NR USD, שהוא המדד הסטנדרטי בעולם. מגמה זו מצביעה על כך שהקרן עלתה מעט על המדד הסטנדרטי בשווקים המתעוררים, אך היא ירדה באופן משמעותי בשוקי המניות במהלך התקופה. על פי נתונים עוקבים של שלוש שנים, לקרן היה יחס ללכידה של 71%. 96% ו למטה שוק ללכוד יחס של 162. 89%. נתונים אלה מצביעים על כך שבקרן יש פער נמוך במדד הסטנדרטי הן בשווקים המפותחים והן בשוקי המניות במהלך שלוש השנים. על פי נתונים שנמשכו 15 שנה, לקרן היה יחס ללכידה של 103 נקודות. 49% ושיעור ללכידה של 117%. זה מצביע על כך שהקרן עלתה על המדד הממוצע בשיעור ממוצע של 17% במהלך השווקים, והגיעה לרמה נמוכה יותר של ממוצע של 3.49% ב -15 השנים האחרונות.